О компании Полюс

📊 Итоги 28 сентября: нефть растёт, рынок падает. Не задавайте лишних вопросов 🔴 $IMOEX закончил основную сессию около −0,7%, снова ниже 2300 пунктов. Brent при этом поднялась примерно к $107,5. Нефть сделала всё, что могла — дальше сами. 😁 🏦 Главным оптимистом оказался $VTBR — +3,1%. Причём существенных корпоративных новостей не было. Иногда лучшая новость для акции — отсутствие новой плохой новости. 💼 $HEAD получил −6,4%, но здесь без трагедии: прошла дивидендная отсечка на 200 ₽ на акцию. Деньги просто сменили место жительства — из котировки в будущую выплату. 🏭 Металлурги продолжили страдать: $MAGN −4,3%, $CHMF −2,3%, а золотой $PLZL потерял около 4%. Диверсификация снова прекрасна: можно одновременно грустить сразу в нескольких металлах. 😂 💵 Юань подрос до 12,59 ₽, доллар — около 84,4 ₽. Рубль тоже решил, что понедельник — не лучший день для подвигов. 🐹 Итого: нефть дорогая, $VTBR растёт, металлы падают, $IMOEX снова красный. Инвестор посмотрел на всё это и сделал единственно логичный вывод: «Сегодня точно отскок». 😎📈

$PLZL Поскорее бы уже на 500 сходил. А то саночки простаивают. Было бы сразу два плюса. И с горки прокатились бы и на сильном сопротивлении закупились бы по вкусной цене на перспективу роста. Исхода из текущих реалий и новостей чудиться мне что поведение многих бумаг может быть крайне нетипичное и совершенно непредсказуемое в отношении аналитических ожиданий. То что работало в прошлом году, вероятно совсем не будет работать в будущем году. Но это пока лишь гипотеза. Интересно будет. проверить свои догадки.В октябре по рынку может возникнуть боковик или в крайнем случае нерешительный медленный рост. Если конечно вопреки всем ожиданиям не продолжиться повсеместное снижение по тренду до непонятно каких пор. Все выше изложенные варианты имеют равные шансы на реализацию сценария на мой взгляд. Пока терзают сомнения в отношении контр трендового роста. Ведь в трудное время упасть гораздо легче чем взлететь. Какие бы предпосылки роста не моячили на горизонте. Вероятно Полюс сам хочет стоить дешевле по какой то причине. Иначе зачем озвучивать отмену дивидендов до 2030г сразу а не раз в год на кануне потенциальных выплат? Как это делают обычно все в таких ситуациях. Не ИИР.

🥇 $PLZL — налог бьет по инвестициям, а не по дивидендам Смотрю на ситуацию вокруг Полюса и вижу довольно занятную картину. Оценки налога на дополнительные доходы золотодобытчиков крутятся в районе 30-40 млрд рублей в год, и по расчетам Т-Инвестиций это примерно 5% EBITDA и целых 26% свободного денежного потока. При этом бумага умудрилась вырасти и закрыться выше 1000 рублей. Ну такое дело, рынок вроде бы и понимает риски, но реагирует не так, как можно было ожидать. Отдельный момент — дивиденды. Менеджмент предложил заморозить их аж до 2030 года, так что налог бьет не по выплатам, а по деньгам, которые пойдут на разработку Сухого Лога. То есть страдают не акционеры напрямую, а инвестиционная программа. Это важное различие, которое многие упускают. Но вот что интересно: 3-4% капитализации в год никуда не деваются, и рынок их, судя по всему, вообще не заложил. Такая недооценка создает пространство для маневра. Неудивительно, что БКС строит на этом идею — пара лонг Норникель и шорт Полюс. Логика тут в том, что один актив выигрывает от ситуации, а второй проигрывает. Мое мнение — история с налогом добавляет неопределенности, но паника тут явно преждевременна. Наблюдаю за тем, как прояснится формула налога и как компания будет балансировать между инвестициями и возвратом капитала. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!