О компании S&P Global

🪐Ретроградный Меркурий и обвал рынка: 7 вопросов, которые спасут ваш депозит Часть 4 (часть 3 тут: https://2w.ru/kapustaavzhire ) В трех предыдущих частях мы прошли путь от удивительной закономерности между ретроградными планетами и обвалами фондового рынка до понимания того, насколько легко статистика может вводить инвесторов в заблуждение. Оказалось, что даже самые впечатляющие результаты бэктестов не всегда выдерживают проверку на случайность. Теперь подведем итоги и разберем 7 правил, которые помогут отличить действительно работающую торговую стратегию от красивой подгонки исторических данных. И наконец ответим на главный вопрос: стоит ли инвесторам бояться ретроградного Меркурия? Сделай переход более интригующимУсиль связь с ретроградным Меркурием Как проверять бэктест: 1. Не было ли у меня заранее гипотезы, в которую очень хотелось верить? Если достаточно долго пытать данные, они во всем признаются. 2. Считайте попытки. Сколько идей, активов, начальных дат и настроек проверили до появления этого результата? Один успех из 27 попыток требует гораздо более строгой проверки, чем один успех из одной попытки. 3. Смотрите на фактическую, а не годовую доходность. Пересчет короткой выборки в годовые значения превращает два плохих месяца в катастрофический год. Проверяйте суммарное движение и число дней. 4. Тестируйте данные, которых никто не видел: более раннюю историю, другой рынок или будущий период. Реальный эффект должен проявляться и там. 5. Проводите тест с перемешиванием дат. Посмотрите, насколько часто случайность воспроизводит ваш результат. Это похоже на моделирование дисперсии в торговле и показывает естественный разброс результатов. 6. Подозрительно относитесь к начальной дате. Если тест начинается в 1975 году, а данные есть с 1928-го, спросите почему. 7. Объясните механизм. Ретроградность — кажущееся обратное движение планеты на фоне звезд из-за относительного движения орбит. Это само по себе не исключает эффекта. Но без ясного механизма все доказательство должно держаться на данных. Я готов мириться с меньшей выборкой, если лежащий в основе механизм понятен и объясним. Данная идея — прекрасный пример того, насколько убедительными могут быть бэктесты. Моя первая реакция была не скептической, а восторженной: «Ого!» Здесь собрались почти все ингредиенты, делающие тест красивее, чем он есть: небольшая выборка, доходность в годовом выражении, два обвала, выбор результата из множества попыток и неудобный кусок истории, оставленный за кадром. Это не значит, что идея глупа. Наука знает не все! Просто конкретный набор данных не позволяет отличить реальный эффект от удачи. Сейчас проходит одновременное окно ретроградности Меркурия и Венеры (с 24 октября по 13 ноября, около 15 торговых дней). Если $SPGI упадет, считайте, вас предупредили. Ха-ха! $SFZ6 $NAZ6

Европа догоняет США по росту прибыли впервые более чем за 3 года Европейский бизнес сократил отставание от США по темпам роста корпоративной прибыли до минимального уровня за три года на фоне замедления американского технологического сектора. Ожидается, что прибыль компаний индекса MSCI Europe вырастет на 23%, в то время как американскому S&P 500 прогнозируют 24%. Главными драйверами европейского рынка стали более справедливая оценка акций и сильные отчеты ключевых компаний, однако росту продолжают препятствовать геополитические риски и проблемы в автопроме. $SPGI

🪐Ретроградный Меркурий и обвал рынка: ловушка для доверчивых Часть 2 (начало: https://2w.ru/Kapusta_v_zhire ) Прежде, чем проверить, действительно ли планеты способны влиять на обвалы рынка, обсудим такую вещь (она нам пригодится дальше). Одна из самых сложных задач при анализе данных — понять, каких данных мы не видим. Какая отсутствующая информация могла повлиять на результат? Ниже небольшой отрывок, объясняющий эту проблему: “Люди не всегда задумываются, полна ли их выборка и не содержит ли она систематического смещения. Во время Второй мировой войны ВМС США хотели уменьшить потери самолетов и усилить броней наиболее уязвимые места. Броня увеличивает вес и снижает эффективность, поэтому выбирать нужно тщательно. Статистики получили схему распределения пулевых отверстий на вернувшихся с заданий самолетах. Интуитивный ответ — укреплять участки, в которые чаще всего попадали пули: крылья, фюзеляж и хвост. Но математик Абрахам Вальд задал другой вопрос: почему на крыльях и фюзеляже столько пробоин, а на двигателях почти нет? Это как спрашивать, почему в приемном отделении больницы много пациентов с ранениями руки и почти нет пациентов с ранениями сердца. Ответ очевиден: самолеты с поврежденными двигателями не возвращались на базу. Их нельзя было обследовать. Люди с ранениями сердца зачастую не доезжают до больницы. Смещение выжившего возникает, когда мы изучаем только сохранившуюся часть выборки и делаем выводы, игнорируя тех, кто не выжил. Мы анализируем вернувшиеся самолеты, забывая о сбитых, или результаты существующих инвестиционных фондов, не учитывая закрывшиеся. Так мы неверно интерпретируем данные. Пример из трейдинга: знакомый показывает стратегию, заработавшую 1105% за месяц. Первая реакция — «Расскажи подробнее!». Но правильный первый вопрос: «Сколько других стратегий ты протестировал, прежде чем найти эту?» При анализе данных ищите недостающие свидетельства. Похожую уловку используют продавцы спортивных прогнозов. Представим матч «Тигров» и «Медведей». Вы отправляете 10 000 писем: половине гарантируете победу «Тигров», другой половине — «Медведей». Побеждают «Тигры». Теперь 5000 получателей верного прогноза делятся пополам перед матчем «Львов» и «Пантер»: одной половине обещают победу «Львов», другой — «Пантер». Повторив это еще дважды, вы получаете 625 человек, которым пришли четыре верных прогноза подряд. Им предлагают подписку за $1200 в год. Чтобы не попасться, эти 625 человек должны догадаться о тысячах других писем, которых они не видели. Но желание выиграть часто побеждает рациональное мышление — и они сообщают продавцу данные карты.” Вернемся к планетам. 7 планет могут быть ретроградными, а парных комбинаций — 21. Мы говорим о Меркурии и Венере, но почему не проверить Марс с Сатурном, Юпитер с Нептуном и другие варианты? Прости, Плутон, тебя не считаем. Итак, у нас 28 вариантов для бэктеста. Я проверил их все на $SPGI с 1975 г. Венера и Марс за это время ни разу не были ретроградны одновременно, поэтому осталось 27 вариантов. Самый сильный — наш МВР с t-статистикой −1,58. Чтобы результат действительно впечатлял, желательно абсолютное значение t не менее 2. При 27 попытках можно было бы ожидать один-два таких результата просто случайно. Но их не оказалось. Вот что такое поиск закономерностей в данных: протестируйте достаточно много вещей — и одна обязательно будет выглядеть потрясающе. Чтобы оценить роль удачи, я провел тест с перемешиванием: сдвигал весь планетарный календарь на случайное число дней, сохраняя реальные циклы планет, но разрушая связь с историческими датами. Затем повторял все 27 проверок тысячу раз. К чему это привело, насколько далеко можно зайти в таком поиске и можно ли создать торговую стратегию с выдающейся статистикой буквально из ничего — обсудим в следующей части. ✅Подписывайтесь на профиль, чтобы ее не пропустить $SFZ6 $IVV