Про облигацию ОВОЗ РФ 12840111V

Несколько дней назад ФРС впервые за три года повысила ставку — на 0,25%, до 3,75–4%. Опционы на CME закладывают, что в ближайшие полгода будет еще три повышения, до 4,5–4,75%. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США (US10y) уже достигла 5% — таких уровней не было 20 лет. Почему это важно для российского инвестора? Если в развитых странах начинается цикл повышения ставок, наивно ожидать, что у нас будет активно идти снижение. А значит, держать высокую долю в длинных ОФЗ — опасно. По классике повышение ставки ведет к укреплению национальной валюты. Это значит, что доллар может окрепнуть к большинству валют, в том числе и к рублю. Последние несколько месяцев консервативным инвесторам советую присматриваться к валютным или квазивалютным инструментам: такие вложения помогают сохранить реальную стоимость сбережений. Тем более что доходность даже по коротким надежным бумагам с погашением через 1–2 года — более 8%. В ближайшие дни сделаю отдельную заметку по валютным инструментам: расскажу про их особенности и риски. $RU000A10A869

Ежедневный обзор рынка российских высокодоходных облигаций (ВДО) Общая картина. На фоне сохранения высокой ключевой ставки доходности коротких ОФЗ остаются в диапазоне 13.1–13.4% годовых, задавая нижнюю границу для корпоративных бумаг. Сегмент ВДО предлагает заметную премию за риск, однако волатильность и неопределённость требуют тщательного отбора эмитентов. Квазигосударственные бумаги с минимальным риском. Среди наиболее надёжных инструментов выделяются выпуски {$RU000A106C92} (Автодор ГК БО-004Р-04) с дюрацией 0.08 лет и YTM 15.96% и {$RU000A106FR4} (Автодор ГК БО-005Р-01) с дюрацией 0.14 лет и YTM 15.07%. Наличие рейтинга AAA(RU) и статус госкомпании делают их оптимальным выбором для краткосрочного размещения ликвидности. Корпоративный сектор с умеренным риском. Выпуск $RU000A1077V4 (РОСЭКСИМБАНК 002P-04) при дюрации 0.54 года предлагает доходность 15.63% и низкую волатильность (1.25%), хотя отсутствие рейтинга требует дополнительного анализа. Текущая цена (100.31 руб.) совпадает с SMA20, что говорит о стабильности котировок. Высокодоходные спекулятивные бумаги. $RU000A104JQ3 (ГК Самолет БО-П11) выделяется YTM 33.06% при дюрации 0.78 лет, но высокая волатильность (4.11%) и принадлежность к циклическому сектору девелопмента делают её инструментом только для инвесторов с высокой толерантностью к риску. Неоправданно рискованные выпуски. $RU000A10A869 (ОВОЗ РФ 12840111V) несмотря на купон 63.75% имеет эффективную доходность к погашению лишь 4.36% из-за цены 117 руб., что значительно ниже доходности ОФЗ. Экстремальная волатильность (11.29%) и отсутствие рейтинга делают эту бумагу непривлекательной — рекомендуется избегать. Прогноз на завтра. Ожидается сохранение высокого спроса на короткие квазигосударственные выпуски с рейтингом, в то время как по бумагам без рейтинга вероятна повышенная волатильность. При улучшении внешнего фона возможен выборочный рост в наиболее недооценённых бумагах, однако инвесторам следует отдавать предпочтение выпускам с дюрацией до 1 года и прозрачной кредитной историей.

Валютные облигации: что взял и куда двигаюсь дальше (28.04.2026) Полюс ПБО-06 ( $RU000A10EYG7 ) — взял на первичке, идея рабочая, под валютную диверсификацию. На вторичке подобрал: ОВОЗ РФ 12840111V - $RU000A10A869, НОВАТЭК 001Р-03 - $RU000A10AUX8, ОФЗ 33 CYN - $RU000A10DQA8 Акрон БО-002Р-03 — пока без планов, смотрю на курс и вторичку после размещения (если эффективная доходность будет >8-8,5%) С 1 мая возвращается бюджетное правило, плюс тема с ОАЭ и нефтью может добавить давления на рубль. На этом фоне сильное укрепление рубля выглядит менее вероятным, чем плавное ослабление. Не является ИИР.