Про облигацию ГК Самолет БО-П11

Когда я только заходила на биржу несколько лет назад, я купила акции Самолет. Не помню, чем я тогда вдохновлялась, зато помню, что они больше не выросли ни на рубль, и в этом году я продала их в убыток, пересмотрев портфель полностью. Но кто я такая, чтобы учиться с первого раза?😂 «В этот раз куплю облигации» - подумала я. «Облигации - надежнее, у них есть хорошая доходность, дата закрытия, купон и номинал, не пропаду» Так эксперт- инвестор- профессионал покупает $RU000A104JQ3 😂🤦‍♀️ Знала ли я, что у них есть проблемы? Конечно знала, пол года назад об этом трубили из каждого утюга. Но почему-то я решила, что вот конкретно этот выпуск ТОЧНО выгорит - времени до погашения немного, а такой крупный застройщик не может умереть в один день. Прокатило ли меня падение бумаг на эмоциональных горках? Определенно) На прошлой неделе я уже мысленно попрощалась со своими деньгами, даже убедила себя, мол, ничего страшного, факапы бывают, сумма небольшая. А потом подумала - а с чего бы? Тут сидишь, ждешь эти купоны по 35₽, собираешь капитал буквально по копеечкам прибыли и раз - минусуешь несколько тысяч на спекулятивных облигах. В общем, выводы сделаны, следующая закупка у меня 5 октября, и я точно знаю, что теперь увижу в своем пенсионном портфеле долгосрочные ОФЗ🙌

Облигации самолёта понемногу начинают выкупать. 11 выпуск $RU000A104JQ3 все ещё даёт доходность выше 100% годовых 14 выпуск $RU000A1095L7 доходность уже опустилась к 90%. Панические распродажи похоже уже прошли, и сейчас наоборот начинают выкупать просевшие оьлиги. Но остаётся вопрос как будет проходить реструктуризация. Будут ли оеструктурированы долги по облигациям, и кто за это будет отвечать. Самолёт, или сбер, который будет реструктуризировать свои долги в обмен на проекты самолёта. И что будут делать другие банки. Все ли захотят вернуть свои деньги, взяв себе какой то сладкий объект самолета

💬 «Лишь бы не дефолт»: 7 реплик из Пульса — и 2 выпуска из 40 дали 85,5% недельного минуса Мега Облигации 🧮 Мы прочитали 5 527 комментариев под 29 бумагами в Пульсе за последние 12 дней. Слово «дефолт» встречается в 37 разных репликах только с 15 по 20 сентября. Вот семь реплик, дословно и без ников: «Лишь бы не дефолт, все остальное я переживу» «Что думаешь по поводу Самолета? Стоит держать дальше или все таки продать?» «Вообще, мир облигаций пошатнулся для меня! С головой хватило дефолтов в этом году, на которых потеряла почти все, что заработала за 2026» «Да, печально всё, на дефолтах уже 1/3 портфеля потеряла, и ещё 1/3 на падении тела облигаций, осталась маленькая 1/3» «Я вчера снизил верхний порог по корпоратам до 7 штук (было 8) и переложил деньги в офз как раз. (…) Нафиг эти риски, их надо снижать) Мне дефолта евротранса хватило)» «Сейчас разумнее ОФЗ брать, чем рисковать с корпоратами (на мой взгляд). Последний год - не биржа, а казино какое-то.» «По факту все уже 2 года дефолт обещают. А его вероятность как с встретить динозавра т е 50/50. Никто наверняка ничего не знает.» Последняя реплика права в главном: вероятность дефолта не знает никто, и мы тоже. Но у этой тревоги есть часть, которую можно посчитать заранее, не угадывая: сколько вы потеряете, если бумага обнулится. В худшем случае это вся её доля в портфеле. Поэтому смотрим на доли, а не на прогнозы. Наши цифры на 18.09, последний торговый день: В &Мега Облигации 40 выпусков облигаций у 40 разных эмитентов, по одному выпуску на эмитента. ГК Самолёт БО-П11 $RU000A104JQ3: 3 штуки, 4,16% стоимости портфеля. 11.09 они стоили 2 874,90 ₽, 18.09 — 2 474,10 ₽. Это минус 400,80 ₽, или 0,66% портфеля. По данным Мосбиржи (закрытие торгового дня) цена выпуска за ту же неделю упала с 95,87% до 82,34% номинала. Каршеринг Руссия 001Р-07 $RU000A10CCG7: 10 штук, 14,94% стоимости портфеля. За неделю минус 493,00 ₽, или 0,82% портфеля. Портфель за неделю потерял 1 044,93 ₽. На эти два выпуска из сорока пришлось 893,80 ₽, то есть 85,5%. На остальные 38 — 151,13 ₽. Что мы не закрыли, говорим прямо. Лимит на одного эмитента в &Мега Облигации — 12%: выше этой доли мы бумаги этого эмитента не докупаем. Уже набранную долю лимит сам не сокращает, поэтому у Каршеринга сейчас 14,94%. Что известно про эти два выпуска. Каршеринг в мае в срок погасил два своих выпуска, наш 001Р-07 гасится в августе 2027-го. Самолёт в мае заплатил купоны по трём выпускам с опозданием на несколько часов — деньги дошли полностью, но формально это технический дефолт. Наш БО-П11 можно предъявить к выкупу по 100% 12 февраля 2027 года, но раньше, 24 января, компании нужно погасить другой выпуск объёмом 24,5 млрд ₽. Рейтинги снижены у обоих: в декабре 2025 года АКРА понизило Самолёт до A−, а Каршеринг сразу на две ступени, до BBB+, с негативным прогнозом — по правилам агентства это высокая вероятность нового понижения в ближайшие год-полтора. Заплатят ли они, мы не знаем и делать вид не будем. Поэтому считаем доли: 4,16% и 14,94%. Следим за тремя вещами: платежи в срок, действия рейтинговых агентств и 8 октября — погашение другого выпуска Каршеринга. Что проверить у себя сегодня. Откройте портфель в приложении и отсортируйте бумаги по стоимости. Разделите стоимость самой крупной на стоимость всего портфеля, потом сложите доли трёх крупнейших эмитентов (если у одного эмитента несколько выпусков, считайте их вместе). Эта сумма и есть ваш худший случай по трём эмитентам. Если она больше суммы, которую вам не страшно потерять целиком, тревога решается размером позиции, а не поиском ответа на вопрос «уйдёт в дефолт или нет». Напомним, как это устроено: деньги на ваших счетах в Т-Банке, доступа к ним у нас нет. Мы не фонд, каждый подписчик остаётся владельцем своего счёта. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅ #автоследование #мы_алхимики #грааль