Про облигацию ФосАгро БО-02-04

🟢 #disclosure Компания: ПАО "ФосАгро" Тикеры: $RU000A10CZ68 Время новости: 27.10.2026 15:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9Xgqw7-Cy2EOojoCrfHsu0w-B-B&q= Резюме: ПАО «ФосАгро» выплатило 13-й купон по биржевым облигациям серии БО-02-04: 463,09 руб. на облигацию, всего 115,77 млн руб., обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объёме подтверждает платёжеспособность эмитента и отсутствие признаков дефолта, что выгодно держателям облигаций.

💵 ФосАгро под 9,2% в долларах и юанях. А стоит ли идти на размещение? Всем привет✌️ Завтра, 21 октября, «ФосАгро» собирает заявки сразу на два валютных выпуска: 💵 БО-03-02 — долларовый, купон до 9,2%, срок 1,75 года. 💴 БО-03-03 — юаневый, купон до 9,2%, срок 2,3 года. Купоны квартальные. При максимальной ставке расчётная эффективная доходность — около 9,52% годовых в валюте номинала. Рейтинг эмитента — AAA от АКРА и «Эксперт РА». 💰 Сравниваем со своими облигациями 1️⃣ Долларовый БО-03-02 Старый выпуск БО-02-04 $RU000A10CZ68 на 20 октября показывал около 9,46% Новый при максимальном купоне даёт 9,52%. Премия всего 0,06 п. п.! А если на книге купон снизят до 9%, эффективная доходность составит уже 9,31%. Для сравнения, долларовый Сибур $RU000A10AXW4 давал около 9,13%. Особого смысла ломиться в долларовую первичку пока не вижу. Старая бумага той же компании выглядит не хуже. 2️⃣ Юаневый БО-03-03 Здесь уже интереснее! Старые выпуски «ФосАгро»: 🔹 БО-02-05 $RU000A10EER6 — около 8,85% . 🔹 БО-03-01 $RU000A10GC87 — примерно 8,6–8,8% . А новый предлагает до 9,52% эффективной доходности. Премия к БО-02-05 — около 0,67 п. п. Рядом юаневые облигации РЖД $RU000A10E8P0 давали около 9%. То есть юаневая первичка действительно выглядит интереснее, хотя сроки, ликвидность и условия бумаг различаются. 📉 А что с финансами «ФосАгро»? Отчётность за первое полугодие 2026 года немного отрезвляет: • EBITDA: 94,6 → 60,9 млрд ₽ (−36%) . • Чистая прибыль: 75,5 → 18,7 млрд ₽ (−75%) . • Свободный денежный поток: 56,5 → 15,9 млрд ₽ (−72%) . • Чистый долг вырос до 309,2 млрд ₽ . Долговая нагрузка увеличилась с 1,25 до 2,17 EBITDA . Компания по-прежнему генерирует деньги. Но финансовый запас прочности заметно сократился. 🌍 Не забываем и про валюту. В долларовой серии выплаты предусмотрены в рублях по курсу ЦБ, а юаневая допускает расчёты в CNY или рублях по условиям выпуска. Если рубль укрепится, высокая валютная доходность может превратиться в весьма скромный рублёвый результат. ⚔️ Итог 💵 Долларовый выпуск — премии почти нет. Вторичка пока интереснее. 💴 Юаневый выпуск — заслуживает внимания при купоне ближе к 9,2%. При снижении ниже 9% привлекательность заметно уменьшается. Но окончательное решение — после книги. Тем более 21 октября совет директоров рассматривает отчётность за 9 месяцев. Не ИИР.

#nrd Тикеры: $RU000A10CZ68 Время новости: 29.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ФосАгро", 7736216869, RU000A10CZ68, 4B02-04-06556-A-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1449069 Резюме: ПАО «ФосАгро» выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02-04 (RU000A10CZ68). На одну бумагу номиналом 1000 долларов США приходится выплата в размере 488,21 рубля, дата выплаты — 28 сентября 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно исполняет обязательства по выплате купонного дохода держателям облигаций, что подтверждает её платёжеспособность и отсутствие признаков дефолта или просрочки.