Про облигацию ПКТ 002P-01

Разбор облигации: ПКТ 2P1 (RU000A10DJH8) Цена 98,79% номинала · YTM 17,55% · дюрация 2,4 г Купон 15,99% годовых (4×/год) · погашение 15.11.2029 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 100,78% при рыночной 98,79% Тип: корпоративный · 3–5г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): средняя (умеренный риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇 $RU000A10DJH8

Исходя из описанной в прошлом посте https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/2f56e3f7-cb9b-49c2-8108-f49ed9853d60/ логики, я взял в облигационный портфель ПКТ-002Р-02 $RU000A10GC53 Базово рассчитываю, что бумага удержится около текущих уровней и будет приносить купон. В хорошем сценарии — улучшение ситуации в группе, пересмотр рейтингов и дополнительный рост цены. Это моё минимальное ожидание. Будет апсайд — хорошо, нет так нет. ⚠️ Сейчас недостаточно смотреть просто на рейтинги и отчётность. Нужно понимать сам бизнес: на чём он зарабатывает, что происходит в отрасли, где физически находятся его активы (!!!). ПКТ входит в Глобал Портс и работает в Большом порту Санкт-Петербург. Зарабатывает на перевалке контейнеров и сопутствующих услугах. Причалы, техника и персонал требуют расходов, даже когда грузов становится меньше. 📊 По РСБУ за первое полугодие 2026 года выручка самого ПКТ снизилась на 40,8%, чистая прибыль — на 87%. Сложная ситуация в Балтийском бассейне давала о себе знать. 🚢 Однако во второй половине года логистика начала меняться. Контейнерные линии переориентируются из Новороссийска на Балтику, в том числе перевозчики на маршрутах из Китая и Турции. По оценке главы «Си-Шиппинг» Алексея Гагаринова, перевалка Большого порта Санкт-Петербург по итогам 2026 года может достичь 1,6 млн TEU. Для сравнения, с лета 2024 года годовой показатель не превышал 1,4 млн TEU. Ранее на этот год ожидали снижения на 6%. Для ПКТ это шанс получить дополнительный грузопоток и улучшить загрузку. Но прогноз относится ко всему Большому порту. Сколько контейнеров достанется именно ПКТ, по каким тарифам и что останется в денежном потоке — ещё нужно увидеть в результатах компании. Поэтому держу в голове оба фактора: поддержку Росатома и возможность восстановления самого бизнеса. P.S. Это не инвестиционная рекомендация. Я лишь показываю свой ход мыслей при отборе бумаг в портфель и за какими параметрами слежу дальше 🔥 $RU000A10GC46 $RU000A10DJH8

Когда увидела бумагу $RU000A10GC53 : Вау, рейтинг хороший, % хороший, но потом... Отчетность кратко 👇🏻 Финансовые результаты за 1П 2026: Выручка: 2,13 млрд рублей (падение на 40,8% г/г; в 1П 2025 было 3,60 млрд). Прибыль от продаж: 0,38 млрд рублей (падение на 77,9% г/г; в 1П 2025 — 1,72 млрд). Рентабельность продаж: снизилась с 47,7% до 17,9%. Чистая прибыль: 108,4 млн рублей (падение на 87,0% г/г; в 1П 2025 — около 833 млн). Собственный капитал: 8,79 млрд рублей (рост на 1,2% за период). Активы: подросли на 1% — до 25,6 млрд рублей. Кредиты и займы: 13,9 млрд рублей (снижение на 1,6% за период). На счетах: 428 млн рублей кэша (в конце 2025 года было 653 млн). --- На данный момент жду заседания цб 23го 🤓 $RU000A10DJH8 $RU000A10GC46