Про облигацию ГК Сегежа 003P-10R

Просели облигации? Это хорошо! При условии что у вас хорошие компании в портфеле ) Не мне вам рассказывать, как штормит рынок последнюю неделю. Очень здорово, когда у вас такой портфель, что вы мало тратите на управление им самого ценного ресурса, что у вас есть - это ваше время. Купоны, деньги, прибыль - всё это нарабатывается и может увеличиваться. Время - пропадает без возможности восстановления. При очередной ребалансировке, связанной с закрытием позиции по $RU000A108405 (вследствие оферты) начал усреднять следующие непростые позиции: - $RU000A10ATW2 - проблемы Контрол Лизинг - это их проблемы. Облиговода должна волновать возможность платить купоны и погашения, а не внешний фон - $RU000A10E747 - очереденое снижение рейтинга многострадальной Сегежи. Будем откровенны - без внешней помощи холдинг загнётся, но внешняя помощь была выделена во внушительном объёме, что доказывает: мажоритарием совсем ни к чему банкротство компании. Актив безусловно высокорисковый, но продолжаю держать. - $RU000A10B2F7 - про Роделен высказался подробно в прошлом посте. Сложности есть, и пока дефолта не видно на горизонте. Держим и наблюдаем, как компания преодолевает текущие трудности - $RU000A10EXG9 - ЗАО Прогресс, мои соседи из Курской области. Судебные иски по поводу земельных активов - эмитент всё вполне разъяснил, там больших проблем не будет. Но, безусловно, из-за общей геополитической ситуации все мы понимаем риски компании, находящейся в Курской области. Плюс, помноженное на топливные нюансы. Здесь вижу для себя большой риск, но пока держу позицию в размере 1% от депо. Портфель может состоять из разных активов, как высокорисковых бумаг, так и низкорисковых (вроде Аэрофлота или РЖД с Газпромом). Решать - только вам, исходя из вашего инвест-профиля, друзья! Всем не-null-левого профита! #облигации

Про СЕГЕЖУ и почему я пока не выхожу из нее, не смотря на понижение рейтинга Спойлер: Не претендую на звание знатока (и высшее "около-экономическое" образование не помогает мне в этом) Я владелец 27 облигаций разных выпусков: - $RU000A10E747 - 5 шт. - $RU000A10CB66 - 22 шт. Суммарно эти бумаги составляют 3,87% моего капитала. Для меня это довольно большая доля, поэтому хочется понимать: не потеряю ли я деньги и стоит ли перекладываться во что-то другое. Открывая вкладку с купонами, мы видим огромные купоны и сразу возникает вопрос "А в чем подвох?". А подвох, конечно же, в отчетах. Прикладываю цифры из отчета Результаты за 1 полугодие 2026 г. (от 27 августа 2026 г). 💸Цифры следующие: - Выручка: 37 984 млн. руб. (-15% г/г) - OIBDA: 657 млн руб. (-75% г/г) - Рентабельность: 1,7% (-4,1 п.п) - Чистый убыток: 15 263 млн. руб. (-6% г/г) - Чистый долг: 77 037 млн. руб. (АЖ +33% г/г!) Рост чистого долго уже сигнализирует о том, что нужно бежать, но я пока из бумаги выходить не планирую (а потом уже будет поздно 😅) и вот почему: 🔍 все мы знаем, что АФК Система Сегежу не бросит дочку и будет помогать справляться с трудными временами. Система уже "давала" деньги в Сегежу во время прошлых кризисов (участвовала в том числе в допэмиссии). 🔍 Компания сама по себе очень самодостаточная: Сегежа контролирует всю цепочку производства (от лесозаготовки до переработки). Что это дает: она не зависит от внешних поставщиков и за счет контроля всего процесса может влиять на каждое звенье цепочки сама: оптимизировать издержки, подстраиваться гибко под изменения рынка и т.д. 🔍 На сайте компании размещаются активно вакансии, а в СМИ нет историй про сокращения. Большая часть вакансий для производства (около 50 вакансий). Сам факт, что компания не замораживает найм и не объявляет массовых сокращений в кризис — как по мне, позитивный сигнал. Сегежа планирует работать дальше, а не сворачивать деятельность 🔍 Насколько мне удалось найти информацию, у Сегежи большая часть выручки - валютная. Если рубль будет ослабевать, это будет только на пользу Сегеже. Глядя на состояние компании, на понижение рейтинга можно сделать вывод, что лучше выходить из бумаги пока не поздно, но учитывая, что модель бизнеса в компании устойчива, у нее есть поддержка, то компания пока является платежеспособной в моих глазах. НЕ ИИР Если была полезна, то поддержите лайком, а также зову вас к обсуждению: Держите облигации? Планируете ли наращивать в них долю? Или вы уже вышли из бумаги? Спасибо за то, что читаете!

#nrd Тикеры: $RU000A10E747 Время новости: 03.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A10E747, 4B02-10-87154-H-003P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1440850 Резюме: ПАО «Сегежа Групп» выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии 003P-10R: 20,55 руб. на одну облигацию, дата выплаты — 2 сентября 2026 г., средства поступят депонентам 3 сентября 2026 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно обслуживает долг и выплачивает купонный доход по облигациям, что подтверждает его платёжеспособность и выгодно держателям бумаг.