Просели облигации

Среда пришла - неделя прошла. А с купонами она проходит приятнее ) Прилетело от следующих эмитентов, в которые верю и держу каждый на 2-3% от депо: RU000A10BFP3 МВидео. Бакальчук работает чтобы большой корабль МВидео, с пробоем в виде крупного долга, не потонул и пошёл работать дальше. Считаю, что у них всё получится, несмотря на сложную ситуацию. RU000A10B4A4 Интерлизинг, один из крупнейших коммерческих лизингов страны. Пока держится молодцом. RU000A10A3Z4 ГТЛК - крупнейший квази-государственный лизинг. У нас в городе кстати ездят автобусы по программе от ГТЛК. Что же, благодарствуем им! RU000A10C3B3 Быстроденьги. Крупная МФО, у которой были определенные сложности и даже снижение рейтинга в прошлом. Сейчас держатся стабильно, зарабатывают и делятся с нами купонами. Пожелаем, чтоб всё дальше так и было! Согласно своей стратегии - часть купонов обязательно вывожу и трачу на обычные жизненные расходы. Потому что прибыль от инвестирования - это не зелёные циферки в профиле и даже не закрытый в плюс лонг индекса. Прибыль - это те заработанные деньги, которые вы вывели со счета (заплатив НДФЛ) и потратили. #облигации

И до МФО добрались или где ж теперь искать островки спокойствия в ВДО? На текущий момент - нигде ) Спокойствие осталось только в бумагах рейтинга АА и выше. Поэтому если вы не готовы к волатильности и к регулярным не самым радостным новостям об эмитентах - инвестировать в рейтинги BBB, да и даже некоторые A истории - не нужно. Личное спокойствие важнее любых купонов и доходностей. Несколько дней назад была новость о Лайм Займе и блокировки от ФНС на сумму в 630 млн. Причина - выездная проверка, в ходе которой по версии ФНС компания недоплатила НДС с комиссионных доходов. В Лайм-Займе с этим не согласны и ссылаются на разъяснения Минцифры и Банка России, по которым такой доход налогом не облагается. Кто там прав, кто виноват - вопрос открытый, но запросто может случится, что ФНС средства заблочит и разблочить можно будет через суд, т.е. некоторое возможно продолжительное время. Мы, как инвесторы, всегда должны рассматривать плохой вариант, поэтому должны подумать: насколько эта сумма критична для компании. Исходя из размеров, оборота, доходов компании (Лайм-Займ коммерчески очень успешная МФО) можно предположить, что данная сумма является неприятной, но не фатальной потерей для бизнеса. Но это всё предположения. А вот что точно должен решить каждый инвестор в бумаги Лайма - это то, готов ли он поставить свои деньги на продолжение успешных выплат и погашений по бумагам. И если да - то какой % депо. Лично я считаю, что компания справится и продолжаю ставить на это 4% своего депо. Позицию усреднил и слежу дальше за ситуацией. Держу выпуск RU000A10B8C1 и в будущем планирую переложиться в RU000A10EHB3 И да, большинство остальных бумаг МФО и связанные с Лаймом ПКО тоже поштормило. Что же - не первый и не последний раз! Скучать в облигациях в 2025-2027 годах нам точно не дадут ) Пишите в комментариях - держите ли Лайм Займ и что думаете на эту тему? #облигации

Ребаланс уровня надежности в портфеле. Какой у вас средний рейтинг облигаций в портфелях? Обычно бумаг в облиг-портфеле сравнительно много - 10, 20, 50, больше. И для портфеля прикидывают средний кредитный рейтинг исходя из целей и уровня риска. Например, если средний рейтинг бумаг в портфеле B..BB - это очень рисковый и агрессивный портфель. А если АА..ААА - то очень консервативный. Соответственно под разные портфели (стратегии) подбираются разные бумаги. На портфеле Т-Банка постепенно планирую повышать средний кредитный рейтинг, чтобы выполнять задачу разнесения портфелей: более агрессивный и более консервативный. Поэтому начинаю добирать спокойные надежные бумаги. В краткосрочных планах - 5% от депо, в среднесрочных - постараюсь довести до 10%. Ну а на долгосрок ничего не планирую, времена нынче непредсказуемые ) Уже взял бумаги: RU000A10ES32 ОДК, купон 17% и обеспечение плеча x5 RU000A10AZ45 РЖД 37, купон 19.5% и обеспечение плеча x4.5 В ближайших планах: RU000A10BGJ4 Аэрофлот. Ну нравится он мне, хоть убейте ) RU000A10DG86 Трансконтейнер 02 И, вероятно, сборная солянка из Норникеля, Русала и прочих Газпромнефтей. 2й портфель останется как есть, в довольно рисковых бумагах в основном сектора МФО, лизинга, ПКО и точечных рисковых историй. Хотя большинство последних уже закрыл. А как вы адаптируете стратегию под ваши задачи, друзья? Делитесь в комментариях: настроены вы более спекулятивно, более долгосрочно, или некий баланс? #облигации