Хэштег #fangman | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Всех привестствую. Долгое время я не занимался писаниной в пульсе относительно ситуации на рынке. Примерно год назад я составил свои прогнозы на 2022-2023 по индексам , , а также доходностям по облигациям , индексу доллара . Мне кажется, что мы подошли к некоторой точке, чтобы свериться с ними (ссылка на пост: Естественно, если бы они были совсем мимо, то вряд ли бы я стал сейчас это афишировать на весь пульс. Но чтобы не делать этот пост сплошным самовосхвалением, я решил немного обновить свой прогноз и скорректировать его. Все скриншоты оставляю внизу на изучение и критику, дам лишь свою общую позицию: 1. В свете текущей ситуации на рынке крайне сложно ограничиться лишь одним сценарием как год назад, поэтому нарисовал их три еще в начале мая, ну а поделиться решил сейчас. Пока что картинка вырисовывается в пользу более позитивных сценариев. 2. Я рассчитываю, что нижнюю точку в этом году на рынке мы увидим скорее осенью, чем летом. 3. Если смотреть на рынок долга, то можно предположить, что он заложил сценарий с ключевой ставкой федрезерва чуть выше 3%. Учитывая, что сейчас она 1%, то надо ожидать по меньшей мере еще 4 повышения ставки на 0.5% с продолжением расчистки баланса, а это месяцы июнь-сентябрь, именно поэтому дно я вижу именно осенью, в лучшем случае в конце лета, учитывая, что обычно позитив начинает отыгрываться наперед. 4. Я нисколько не сомневаюсь, что фед не поведет бровью и пустит рынок акций под нож, чтобы сдержать инфляционное давление, даже если это будет стоить рецессии (вряд ли она будет продолжительной). В некоторых случаях лучше произвести жесткий рестарт, чем смотреть на то, как весь рост ВВП сжирается инфляцией (а ведь именно по цифрам роста ВВП и закладывается инфляционный таргет) 5. Я вполне допускаю индекс доллара на отметке в 120, т.к. при той политике феда, что я описываю, доллар будет неизбежно укрепляться ко всему живому. 6. Исходя из всего вышеописанного, индекc S&P500 ближайшие 2 года будет себя чувствовать значительно лучше, чем Nasdaq или Russell2000. Чувствовать себя лучше рынка будут огромные компании с большой финансовой подушкой и/или минимальными долгами. Я бы делал ставку преимущественно на ритейл и потребительский сектор 1ой необходимости ( , , ), даже несмотря на их разочаровывающие отчеты. Также интересен сектор здравоохранения, именно крупные компании вроде или , а не биотехи, некоторых из которых возможно и выстрелят в этот период. 7. Я не очень верю в большой потенциал роста сектора нефтянки, даже в случае эмбарго на российскую нефть цена на нее будет в районе 130-140$ (хотя есть у меня такая мысль, что это уже заложено в текущие цены). А вот в случае отсуствия эмбарго или других обстоятельств, о которых мы не можем заранее знать, нефть лететь будет вниз в район 60-80$. Но если очень хочется в нефтянную ракету прыгнуть, то делайте ставку тоже только на гигантов вроде , {$XOM}, у шеврона и дивиденды еще ко всему приличные. 8. Я бы предложил всем пока что забыть о больших объемах в портфеле компаний роста и всеми любимых до конца этого года. Единственное, что после сплита станут интересны и , думаю, что и цена к тому времени у них будет попривлекательнее, чем сейчас. У меня пока все, вопросы, обсуждения и критика в комментариях. Спасибо. Расшифровка к скринам: зеленая линия - позитивный сценарий, оранжевая - средний, красная - негативный