О компании Amazon.com

🚨 2,5 ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ СГОРЕЛИ ЗА ДНИ. ИИ-пузырь начинает сдуваться Пока мы пили кофе, на мировых рынках творилось то, о чём годами предупреждали экономисты. Что произошло: 📉 $NDAQ Nasdaq 100 рухнул на 6,4% — крупнейшее падение с весны 2025-го 💸 За одну сессию рынки США, Японии, Кореи, Китая и Турции потеряли около 1,7 трлн долларов ₿ Биткоин пробил $75 тыс. вниз — впервые с сентября 🥇 Золото качнуло до $4100 за унцию В чём соль? Техгиганты — $AMZN Amazon, $GOOGL Alphabet, Meta , $MSFT Microsoft, $ORCL Oracle — планируют вложить в ИИ 5,5 ТРИЛЛИОНА долларов до 2030 года. Причём 4,1 трлн из них — в долг. А теперь главное: чтобы эти вложения окупились, ИИ-сектор должен приносить $300 млрд выручки в год (оценка Goldman Sachs). Реально — около $70 млрд. В ЧЕТЫРЕ раза меньше. Кому это важно, если вы не на Уолл-стрит: — российский рынок пока стоит на месте, но удар может дойти через цены на нефть и курс рубля — под давлением могут оказаться облигации компаний с долгами — рефинансирование дорожает — и да, «купил на хайпе и забыл» больше не работает Аналитики называют дедлайн: если пузырь лопнет целиком — это I–II квартал 2027 года. Вопрос к вам: вы уже сокращаете риски или ждёте, чтобы купить на панике подешевле? 👇 #инвестиции #финансы [#ИИ](/social/hashtag/ИИ) #рынки #биткоин

Друзья, добрый день. Совсем недавно, в конце поста про ФРС от 28 октября мы говорили о короткой коррекции в волне {B}, после которой ждали S&P на новом ATH где-то в районе промежуточных выборов. С максимумом, как видим, не сложилось. Где ошиблись и чего ждать далее? Логика, напомним, в том тезисе была следующая: ожидания по ставке уже были достаточно жесткими, и для серьезного снижения Уоршу пришлось бы сказать что-то совсем неприятное. ФРС оставила ставку на уровне 3,75-4%, а S&P в день заседания даже прибавил 0,3%. Но беда для американских рынков пришла не со стороны монетарных властей, а с в какой-то мере более фундаментальной стороны, из отчетов американских компаний, и это можно было увидеть заранее. 21 октября отчиталась Meta*. Выручка выросла на 26% год к году, но из $32,8 млрд операционного денежного потока компания потратила $34,9 млрд на капвложения, включая платежи по финансовому лизингу. В итоге получили минус $2,1 млрд свободного денежного потока и -7% по акции на следующей сессии. И это стало только первым предвестником предстоящих событий. После заседания ФРС ту же историю в несколько большем масштабе показал Alphabet. Выручка Google Cloud выросла на 103%, но сама Alphabet потратила на капвложения $51,4 млрд при операционном потоке $42,3 млрд. Свободный денежный поток ушел в минус на $9,1 млрд, а выручка всей компании немного не дотянула до консенсуса. На следующий день $GOOGL потерял 12,6%. $MSFT, отчитавшийся тем же вечером, закрыл следующую сессию почти в ноль. У него после капвложений осталось $18,6 млрд свободного денежного потока. Ну и следом отчитался $AMZN. AWS вырос на 39%, а свободный денежный поток всей компании за 12 месяцев ушел с плюс $14,8 млрд до минус $42,4 млрд. Такие «прекрасные отчеты» запустили сначала цепную реакцию в производителях чипов, из которых особенно выделился $INTC, отчитавшийся так, что об усопших либо хорошо, либо никак. Ну а далее уже запустился механизм фронтального снижения рынков через маржин-коллы. После выборов к этому всему добавился риск, что стройки дата-центров станет сложнее согласовывать. В Техасе и Огайо, например, победили кандидаты в губернаторы, выступавшие за ограничения на новые ЦОД. Кроме этого позитива для ИИ-трейда не добавляют и любовь демократов к зеленой энергетике. Хотя 4 ноября $SFZ6 еще прибавил 1,6%, уже на следующей сессии индекс потерял 4,4%, а индекс полупроводников - около 12%. Подытоживая, еще в середине октября сами писали, что проблемы с финансированием ЦОД могут придавить рынок и при прежней ставке. Но в то же время мы рассчитывали, что сначала индекс успеет дорисовать рост впредверии выборов. После отчета Meta* уже появились первые звоночки, что отчетности могут уронить рынок и пораньше. Что теперь? Мы считаем, что с высокой долей вероятности, началась та самая продолжительная коррекция, о которой мы предупреждали уже более полугода. В этой самой коррекции мы судя по всему поставили волны 1-2 of (a), и сейчас находимся соответственно в 3. Есть и теоретический альтернативный сценарий, где рост еще не закончен и мы продолжаем мучать все ту же диагональ, тогда нас ждет еще 2 обновления ath перед глубоким падением, отмена - при падении ниже 7226. Не считаем этот сценарий очень уж вероятным, но учитывая специфику американского рынка, допускаем. Важнейшей точкой для рынков станет отчет $NVDA 17 ноября, если все будет плохо и там, то значительного роста до конца лета 2027 года ожидать не стоит. *Признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ.

ИИ Пузырь начинает сдуваться и тянет за собой остальные рынки Китайский фондовый рынок прямо сейчас: 1,4 триллиона юаней ($ 200 млрд) были стёрты с лица Земли. Некоторые ИИ-компании (MiniMax и Zhipu) рухнули аж на 80%. США пока что отстаёт, но тоже переходит к коррекции. Там бигтех окрасился в багрово-алый цвет. Аналитики констатируют: ИИ-пузырь — всё. Прямо сейчас инвесторы массово распродают акции на фоне опасений, что безумные вложения в ИИ-инфраструктуру и дата-центры не окупятся уже никогда. Хуже всего пришлось Intel $INTC акции компании рухнули аж на 30%. Amazon $AMZN потерял на этой неделе $315 млрд капитализации, а Google $GOOGL — $500 млрд. После крупнейшего взлома в истории криптобирж - Бинанса паника на рынке усилилась. Индексы, акции, золото и серебро, а также криптовалюта дешевеют на глазах: — Фондовые индексы США, Японии, Южной Кореи, Турции, Китая и Тайваня обвалились на $ 1,7 триллиона; — Золото и серебро обвалились на $ 11 триллион; — Крипторынок потерял около $ 140 миллиардов после взлома Binance; — Европейские акции, по оценкам, потеряли €58 миллиардов капитализации за один день; — Общие потери рыночной стоимости активов приближаются к $ 33 триллионам всего за один день.