Хэштег #nfg | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧑‍💻Прогнозы аналитиков на 25.04.22г. Мы собрали для вас список из 5 свежих рекомендаций за сегодня. Нами были отобраны прогнозы от аналитиков с самым высоким рейтингом и успешной историей рекомендаций. #fb покупать. Потенциал +103% покупать. Потенциал +60% покупать. Потенциал +45% покупать. Потенциал +5% покупать. Потенциал +36% 🇺🇸Подписывайся и получай самые свежие рекомендации по торговле американскими акциями🇺🇸

Итак, продолжим! Не многие понимают, что в реальности означает звание «дивидендный аристократ». Это не просто компания, которая повышает выплаты много лет подряд. Технически, добиться этого не сложно просто выплачивая очень маленькие суммы. Дивидендный аристократ - это компания, которая настолько хорошо управляется и имеет настолько качественную структуру бизнеса, что наращивает показатели больше чем несколько десятилетий подряд и благодаря этому имеет возможность стабильно выплачивать и наращивать дивиденды! То есть дивидендный аристократ - это, в первую очередь, пример незаурядных компаний с супер качественным менеджментом! И именно из-за этого они получают высокую оценку рынком в большинстве своем гораздо выше, чем у аналогов! Так вот, - это пример подобной компании с высокой устойчивостью и качественным управлением! Компания стабильно наращивает показатели и благодаря этому может позволить платить возрастающие дивиденды своим акционерам! Отличный, но супер консервативный вариант в пенсионный портфель. National Fuel Gas Company ( ) отчитался за 1 финансовый квартал 2022 года. Компания продемонстрировала очень сильные результаты: - выручка выросла более чем на 20%; - EBITDA +18%; - чистая прибыль практически удвоилась! - менеджмент повысил прогноз на год и теперь ожидает 5,2 - 5,5 доллара прибыли на акцию. Основной рост прибыли и выручки пришелся на upstream активы, которые менеджмент столь мудро и дальновидно сумел прикупить во время кризиса!! Второй точкой роста стал запуск по графику расширения газопровода FM100 первого декабря. Не знаю, как у этих парней получается, но все они делают вовремя и по плану. Не просто так этот бизнес существует больше 100 лет и повышает дивиденды более 50 лет подряд!! Мультипликаторы высокие, но, пожалуй, данный актив полностью заслужил свою премию: EV\EBITDA = 8; P\E = 11,3%; ДД = 3%. Итак, компания достроила все основные проекты, удачно купила активы в кризис и сегодня наслаждается ростом прибыли. Вероятно, на фоне роста стоимости нефти (и как следствие газа) результаты следующих кварталов будут еще лучше! Сегодня компания имеет значительный FCF, который менеджмент может по своему усмотрению направить на новые проекты развития или на гашение долга. Единственный минус данной истории - компания стоит совершенно справедливо и акциям просто некуда расти, весь позитив уже заложен в котировки. Пожалуй, мы больше не будем рассматривать отчеты данной компании, но сами акции будем держать на заметке. Вдруг какие-то распродажи позволят купить их дешевле?

Сегодня все инвесторы любят две вещи: газ и дивиденды. Покупать Газпром в условиях роста цен на сырье кажется отличной идеей, но ... Высокие цены на газ имееют неприятное свойство сменяться низкими. Чтобы такого купить, чтобы получать приличную доходность даже тогда, когда цены на газ упадут? Кажется, я нашел интересную компанию, которая к тому же является дивидендным аристократом и повышает выплаты более 50 лет подряд! National Fuel Gas Company ( ) - это диверсифицированная энергетическая компания со штаб-квартирой в Уильямсвилле, штат Нью-Йорк, которая управляет интегрированными активами в трех бизнес-сегментах: разведка и добыча, хранение и передача, сбор и коммунальные услуги. Проще говоря, - это вертикально интегрированная компания, которая добывает газ, транспортирует его по своей трубопроводной системе и продает потребителям в Пенсильвании и Нью-Йорке! Отличная бизнес модель, делающая бизнес достаточно устойчивым к колебаниям цен на нефть и другие ресурсы. Пройдемся по сегментам. 1) Деятельность National Fuel в области разведки и добычи осуществляется через ее дочернюю компанию Seneca Resources Company, LLC, которая занимается добычей природного газа в Пенсильвании и нефтедобычей в Калифорнии. 2) Транспортировка осуществляются регулируемыми FERC межгосударственными трубопроводными дочерними компаниями National Fuel Gas Supply Corporation, Empire Pipeline, Inc., а также нерегулируемой дочерней компанией по сбору газа, National Fuel Gas Midstream Company, LLC. Все они работают в бассейне Аппалачи. 3) Дочерняя коммунальнная National Fuel Gas Distribution Corporation, предоставляет безопасные и доступные услуги природного газа более чем 747 000 бытовым, коммерческим и промышленным клиентам в Нью-Йорке и Пенсильвании. Самое интересное, что дивидендный аристократ весьма консервативно оценен! Никак 20 выручек или 500 прибылей, как представляют американский рынок некоторые отечественные аналитики. Мультипликаторы разумные: EV\EBITDA = 7,78; Debt\EBITDA = 2,7; P\E = 14; P\Bv = 2,5; ДД = 3,25%. Немного завышенной кажется только балансовая стоимость, а низкая ДД вызвана тем, что компания выплачивает лишь чуть больше 40% чистой прибыли на дивиденды. То есть этот аристократ может спокойно повышать выплаты еще очень долго! К тому же показатели в 2021 году уверенно восстанавливаются. Прогноз по прибыли повышен до 4 долларов\акция за этот год и до 4,4 - 4,8 долларов на следующий, что дает форвардный P\E = 12. Итак, суммируем факты о компании: 1) Дивидендный аристократ. 2) Дивиденды скромные, но на них уходит всего 40% от прибыли, простор для повышения есть. 3) Купили активы со скидкой во время кризиса. 4) Умеренный долг. 5) Заканчивают масштабный CAPEX после чего сосредоточатся на улучшении баланса. 6) Средние мультипликаторы. 7) Многолетняя история роста и создания стоимости. 8) Устойчивая диверсифицированная структура. 9) Защитный барьер в коммунальном и midstream бизнесе. Из минусов: 1) Большой хедж, который не даст заработать на росте цен на газ. 2) Невозможность резко нарастить бизнес. 3) Медленные «однозначные» темпы роста после 2022 года. 4) Вероятное поднятие ставки в 2022 году придавит котировки всех дивидендных акций. 5) Большие убытки от хеджирования при текущих ценах. Продолжим завтра!)