Хэштег #нефть | Тинькофф Инвестиции Пульс

🛢 ДИЗЕЛЬ СТАЛ ПРЕДВЫБОРНОЙ ПОЛИТИКОЙ США. СЧЁТ ВЫСТАВЯТ ЕВРОПЕ За сутки Вашингтон успел поддержать запрет экспорта дизеля, подготовить план, опровергнуть его и пообещать «добровольные меры». Для рынка важен не итог, а направление: перед выборами американский дизель будет оставаться дома. Что произошло — Вторник, ООН: Трамп публично поддержал запрет экспорта дизеля — «давайте не будем отправлять дизель». За неделю до этого Белый дом уверял нефтяников, что экспорт продолжится (WSJ, Reuters) — Среда: Politico со ссылкой на пять источников — администрация готовит 90-дневный запрет, чтобы сбить цены перед выборами 3 ноября — Среда, несколько часов спустя: министр энергетики Райт — запрет не сработает и поднимет цены на бензин и керосин, поскольку НПЗ не могут резать выпуск одного продукта, не режа остальные. Белый дом назвал репортаж фейком. Вместо запрета — добровольные ограничения, согласованные с НПЗ — Фьючерсы на американский дизель на этих качелях упали на 4%. Цена на заправках — $6,53 за галлон против ,75 годом ранее — Экспозиция: Европа забирает около 500 тыс. б/с американского дизеля для покрытия структурного дефицита, Мексика — 288 тыс. б/с, больше 40% своего потребления — Одновременно Aramco сообщила европейским НПЗ, что по октябрьским контрактам саудовской нефти не будет — приоритет Азии Что это значит Формально запрета нет. Фактически он начался: «добровольные меры с НПЗ» перед выборами — это тот же запрет, только без бумаги, за которую можно судиться. Американские заводы, загруженные на 98%, получили сигнал, что продавать за рубеж — политически дорого. Счёт за это выставят Европе. Она теряет американский дизель и саудовскую нефть одновременно, входя в зиму с дизелем выше $200 за баррель. Это не пик, это база на отопительный сезон. Для российской переработки это вторая премия из нашего разбора — логистическая, структурная. Дизель — главный экспортный продукт российских НПЗ, и каждый доллар европейского дефицита доходит до них через Турцию, Индию и Ближний Восток, где перерабатывают и перепродают. Плюс демпфер: чем дороже экспортная альтернатива, тем больше выплата за поставки на внутренний рынок. Для Лукойла с четырьмя НПЗ и Татнефти с ТАНЕКО это работает в обе стороны сразу. Что может сломать тезис Если Райт победит и меры действительно останутся символическими — экспорт продолжится, и премия в европейском дизеле не вырастет. Второе: тёплая зима в Европе снимет половину дефицита без всякой политики. Что смотрим дальше Формулировка «добровольных мер» — цифры или слова. Экспорт дизеля из США по данным EIA в октябре. Спред европейского дизеля к Brent. Данные Минфина по демпферу за сентябрь. Запретят экспорт по-настоящему или ограничатся словами до выборов? Поставьте лайк, если разбор был полезен. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

Нефть выше $100, ОФЗ дают высокий доход: куда смотреть российскому инвестору? Российский рынок сейчас одновременно получает поддержку от нефти и снижения инфляции, но высокая ставка ЦБ продолжает ограничивать аппетит к риску. Вот 5 сигналов, которые я бы сейчас держал в поле зрения. 🛢️ 1. Нефть снова выше $100 Brent поднялась примерно до $102,6 за баррель. На этом фоне 23 сентября вырос примерно на 3%, а — почти на 1%. Высокая нефть поддерживает денежный поток российских экспортёров и потенциально улучшает дивидендные перспективы. Отдельно стоит следить за : совет директоров рекомендовал 32,88 ₽ на акцию за первое полугодие. Дата закрытия реестра — 13 октября. --- 📈 2. Мосбиржа вернулась выше 2300 23 сентября индекс Мосбиржи закрылся около 2312 пунктов, прибавив 0,53%. До этого рынок опускался примерно к 2249. Пока это выглядит как восстановление после коррекции, а не как подтверждённый новый тренд. Поэтому интереснее смотреть не только на индекс, а на отдельные компании. В банковском секторе — $SBER. В нефтегазе — , , $TATN. В IT — , $VKCO. --- 🏦 3. ОФЗ могут дать не только купон Минфин 23 сентября разместил новые ОФЗ-ПД. Купоны — 11% и 13%, погашение — в 2032 и 2038 годах. Здесь интересна следующая потенциальная комбинация: высокий купон + возможный рост цены при снижении ставок. Если ЦБ продолжит снижать ключевую ставку, ранее выпущенные длинные ОФЗ с высокой доходностью могут стать более привлекательными для рынка. Но обратная сторона очевидна: если инфляция снова ускорится, длинные облигации могут просесть. --- 📉 4. Инфляция около 6,3% С 15 по 21 сентября цены выросли на 0,06%. Годовая инфляция оценивается примерно в 6,26%. Это позитивный сигнал для российского рынка, но инфляционные ожидания остаются повышенными. Поэтому сейчас особенно важно следить за действиями ЦБ. Если ставка продолжит снижаться, это может поддержать: длинные ОФЗ Если инфляция снова ускорится — высокая ставка может сохраниться дольше. --- 🤖 5. Яндекс + VK: российский AI становится инфраструктурой и сейчас интересны не только как обычные IT-компании. Яндекс и VK обсуждают создание совместного бизнеса на базе корпоративных IT-активов. Потенциально речь идёт о таких направлениях, как: • Yandex Cloud • «Яндекс 360» • Yandex B2B Tech • VK Tech • AI-инфраструктура Параллельно Yandex B2B Tech развивает AI-агентов для бизнеса. То есть AI постепенно переходит от красивых демонстраций к автоматизации реальных процессов: поддержка клиентов, документы, корпоративные сервисы и работа с данными. Для российского инвестора — одна из наиболее прямых биржевых историй на тему AI + Cloud + корпоративное ПО. Но важно: переговоры между Яндексом и VK пока не означают завершённую сделку. --- 🎯 Что сейчас держать в watchlist? 🟢 — прибыль + дивиденды + AI 🟢 — нефтегаз + дивиденды 🟢 — нефть + денежный поток 🟢 — AI + Cloud + B2B 🟢 — российский IT и потенциальная консолидация 🟢 ОФЗ — высокая текущая доходность + потенциальная переоценка при снижении ставки Главная связка ближайших месяцев: инфляция → ставка ЦБ → ОФЗ → акции А параллельно: нефть → нефтегаз → прибыль → дивиденды и AI → Cloud → российский IT Не обязательно угадывать направление всего рынка. Гораздо интереснее следить за конкретными драйверами и искать точки входа в отдельных инструментах. #AI

🔥 НЕ ВЫБРАЛИ ОДИН? РАЗБЕРЁМ СРАЗУ ВСЕ! 📅 23.09.2026 | 🕒 19:07 МСК В комментариях просили Сбер, доллар/рубль, нефть, газ и золото. Поэтому сегодня — 5 инструментов за пару минут. Главное направление и уровни без воды. 🏦 — 279,4 ₽ Сейчас практически на EMA9 и внутри проторгованной зоны. 🟡 Направление: NEUTRAL 🟢 Выше 284–285 ₽ → LONG-сценарий усиливается, ориентир 294–296 ₽. 🔴 Ниже 277 ₽ → смотрим 272 → 268 ₽. 👉 285 ₽ остаётся главной точкой решения. 💵 USD/RUB — 84,53 ₽ После сильного движения от 71 к 87 рубль перешёл в консолидацию. 🟡 Направление: NEUTRAL → LONG USD при пробое 🔵 Поддержка: 83,9–84,2 ₽ 🔴 Сопротивление: 85 ₽, далее 86–87 ₽ 👉 Закрепление выше 85 ₽ снова открывает дорогу вверх. Уход ниже 83,9 ₽ — риск более глубокой коррекции. ⚠️ Это уровни USD/RUB spot, не переносим их один в один на Si. 🛢 BRENT — около $102,6 Нефть откупили после коррекции, цена снова возле EMA. 🟢 Направление: умеренно LONG, пока удерживается область $ 101–102. 🔵 Поддержки: $ 101,5 → $96,5 → $92,5 🔴 Сопротивления: $104 → $108–109,5 👉 Удержание выше $ 101,5 сохраняет шанс повторного движения к $ 104–108. Ниже $ 101,5 картина заметно ухудшается. 🔥 NATURAL GAS — $2,986 Газ снова пытается закрепиться около психологических $ 3,00. 🟢 Направление: NEUTRAL → LONG 🔵 Поддержка: $2,91, основная зона $2,83–2,88 🔴 Сопротивление: $ 3,05–3,08 🎯 Выше — район $ 3,27–3,36 👉 Закрепление выше $ 3,075 будет уже заметным сигналом силы. Возврат ниже $2,91 снова отправит цену проверять нижнюю поддержку. ⚠️ Здесь график Henry Hub spot/CFD — фьючерс исполнения проверяем отдельно. 🥇 GOLD — $4 279 А вот золото пока слабее остальных. Цена ниже EMA9 ≈ $4 335, RSI около 44. 🔴 Направление: SHORT / NEUTRAL 🔵 Поддержка: $4 200–4 205 🔴 Сопротивление: $4 285 → $4 335–4 350 выше — $4 415 👉 Возврат выше $4 335–4 350 заметно улучшит LONG-картину. Пока цена ниже — риск движения к $4 200 сохраняется. 📌 СОВСЕМ КОРОТКО 🏦 SBER → решение выше 285 ₽ 💵 USD/RUB → решение выше 85 ₽ 🛢 BRENT → быки держатся выше $ 101,5 🔥 GAS → главная битва за $ 3,075 🥇 GOLD → слабый, пока ниже $4 335–4 350 Пять рынков — пять конкретных точек решения. Не угадываем направление заранее: ждём уровень и смотрим реакцию цены. А какой из этих инструментов следующим разобрать уже подробно — с маяком, лестницей и целями? 👇 Не ИИР.

💡"Спекулятивная сделка. Как нефтяники стали героями рынка?". Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!👑 На этой неделе большие страсти кипят со стороны различных встреч в рамках Генассамблеи ООН. Конечно это неплохая попытка вернуть оптимизм рынка, но только в основном на надеждах. А вот, что привлекло наше внимание как резко изменилась обстановка нефтегазового сектора когда закончился сезон отчетов МСФО. Какие нефтяники улучшились результаты❓ В первой половине года инвесторы недооценивали перспективы роста и закладывали слабые результаты. Однако, долгое время цена нефти оставалась в диапазоне 90-100$ и все нефтяники превысили ожидания ростом прибыли почти 40% по сравнению с прошлым годом. По-прежнему помощница Екатерина Фокс продолжает следит за Лукойлом🛢️.Сегодня акции подросли +2,43%📈 после информации о новом покупателе зарубежных активов. Немного поторопись с эмоциями. Ранее нефтяная компания Carlyle хотела купить 100% "дочки" Лукойла, но потом "заглохла" история на 10 месяцев. Сегодня вмешался новый игрок на покупку лакомых активов Лукойла (1,7 трлн руб) - инвестор Тодд Боэли. У него два козыря: господдержка самих штатов и крупные инвесторы арабских стран ОАЭ (брат президента ОАЭ шейх Тахнун и богатенький катарский инвестор Катара Аль-Хайят. Сейчас эта сделка выглядит сыро из-за проблем с разрушенными НПЗ и логистикой обеих арабских стран после атак Ирана. Екатерина сама против такой сделки, да и средства Лукойл все равно не получит из-за трамповских санкций. Тем не менее, она же спекулянтка и решила воспользоваться случаем закупив акции фаворита 5329 руб (10 шт.) с целью роста 5750 руб пока в октябре Лукойл не назовет размер дивидендов. Получится средняя сделка на 2-3 недели. 🧡Подписывайтесь и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой🧡 Также же на основе высоких цен нефти большой рывок после исторической распродажи в июле произошел у Татнефти⛽️ (+54%📈) и Газпром нефти⛽️ (+48,2%📈). В отличии от Лукойла оба больше торгуют на внутреннем рынке и начали увеличивать объемы светлых нефтепродуктов (бензина, дизеля), которые сейчас в мире в критическом дефиците. Так они увеличили дивиденды в 2,5 раза. Татнефть планирует дивиденд 32,88 руб (в 2025 был 14,35 руб), Газпром нефть дивиденды 42,51 руб (ранее был 17,30 руб). Приглашаем на наш закрытый канал - 🔥 Не ИИР

💡 Сколько зарабатывает нефтедобытчик с бочки нефти за 100$ Рубрика "Это интересно" Возьмём баррель со старого месторождения Западной Сибири без льгот, проданный на экспорт (для простоты расчетов). Brent также для упрощения ровно $100. Дисконт, налоги и курс (83 ₽ за доллар) — августовские. Куда уходят денежки Первые $26 съедает дисконт Urals к Brent: фрахт, страховка, посредники. По релизу Роснефти к итогам 2025 года, в марте перевозка из Балтики в Индию стоила больше $20 за баррель. Конечно, это переменная величина, я показал для примера. Больше всего забирает НДПИ — $55. Экспортную пошлину с 2024 года отменили, а её сумму добавили в НДПИ — это $19. Ещё $5,5 — надбавка на демпфер: бюджет доплачивает НПЗ, чтобы бензин в стране не дорожал вслед за экспортом, и часть этих денег берёт с добытчиков. Остальное — сам налог на добычу. Доставка до порта — почти $7 по тарифу Транснефти. Добыча — около $3: из Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти затраты на баррель раскрывала только Роснефть, последний раз за начало 2025 года. Её амортизация, $7, стоит здесь вместо затрат на поддержание добычи, хотя живыми деньгами компании вкладывают больше — где на пятую часть, где почти вдвое. Компании остаётся почти ничего: от нуля до $6 в зависимости от демпфера и курса. То есть на чем основной маржа нефтедобытчиков - курс и демпфер, а следовательно доля экспорта и переработки в их бизнесе. Кто кстати платит за дисконт НДПИ считается от официальной цены Urals, в которую дисконт уже вшит. Поэтому из $26 бюджет недополучает около $20, компания — около $5, но для неё это почти три четверти прибыли с барреля. От чего зависит С каждого лишнего доллара нефти 78 центов забирает НДПИ и около 5 — налог на прибыль. Курс действует иначе: НДПИ в долларах от него почти не зависит, а расходы компании рублёвые. При 73 ₽ за доллар такой баррель выходит почти в ноль, при 93 ₽ — $3,3, а в рублях, в которых считают прибыль и дивиденды, почти вдвое больше, чем при 83. 👉 Итог Нефтекомпании живут за счёт льгот, налога на дополнительный доход вместо полного НДПИ и своих НПЗ, которым достаётся демпфер: у Татнефти за полугодие — 13% выручки. Курс и нефть весят почти одинаково: +10 ₽ к курсу и +$10 к Brent дают компании около полутора долларов с барреля. В отчётности нефтяника я смотрю на льготы, свои НПЗ и чувствительность к курсу. В продолжении этой рубрики потом сделаю пост о том куда уходят деньги с литра бензина с АЗС

Рынок энергетики (Товары) на 23.09.2026: 📈 Нефть - Нефть марки Brent колебалась около 100 долларов за баррель в среду после пяти последовательных сессий потерь, поскольку рынки оценивали усилия по восстановлению потоков нефти, нарушенных конфликтом на Ближнем Востоке. Саудовская Аравия готовится возобновить экспорт через свой критически важный восточно-западный трубопровод в ближайшие дни, что потенциально позволит королевству обойти оспариваемый Ормузский пролив и увеличить объемы отгрузки. В то же время президент США Дональд Трамп заявил, что американские чиновники провели "очень продуктивную" встречу с иранскими посланниками и указал на то, что планируются дальнейшие переговоры, несмотря на его жесткую риторику в адрес Тегерана во время выступления в Организации Объединенных Наций. Тем временем API сообщил об увеличении запасов нефти в стране на 1,8 миллиона баррелей, в то время как запасы бензина и дистиллятов сократились. Инвесторы теперь ожидают официальные данные Управления энергетической информации США позже в среду для получения дополнительных указаний о состоянии предложения и спроса. ✅ Новые идеи по акциям, валютам, товарам, криптовалютам в рамках правил торговой системы доступны на White_forest 📈 Газ - Цены на природный газ в США выросли до 3,0 долларов за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), достигнув самого высокого уровня с 8 июля, так как прогнозы на жаркую осень в США указывают на более высокий спрос на газ для производства электроэнергии. Ожидаются температуры выше среднего по всему юго-центральному региону США до 6 октября, что может продлить использование кондиционеров и увеличить потребление газа. Избыток запасов также сокращается, так как жара в конце лета увеличила спрос со стороны энергетического сектора, компенсируя влияние сильного производства. Аналитики оценили, что запасы были на 3% выше пятилетнего среднего уровня на неделю, завершившуюся 18 сентября, по сравнению с избытком в 3,7% неделей ранее. В то же время экспорт сжиженного природного газа (СПГ) остается на высоком уровне, средние объемы газа, поступающие на девять основных заводов по экспорту СПГ, увеличились до 18 миллиардов кубических футов в день (bcfd) в сентябре по сравнению с 17,2 bcfd в августе. Более высокий спрос за границей также поддерживает экспорт, покупатели в Европе и Азии стремятся пополнить запасы перед зимой на фоне нарушений поставок СПГ из Персидского залива. Источник - Tradingeconomics.

НЕФТЬ УЖЕ НИЖЕ $100, А РЫНОК ВЫШЕ 2300. Вот это сегодня действительно важно Последние недели нас приучили к простой логике: нефть растёт → российский рынок растёт. Сегодня эта связь ломается. Brent опустилась примерно к $98–99 за баррель, а индекс Мосбиржи при этом держится выше 2300 пунктов и днём прибавлял около 0,5%. Для меня это один из самых интересных сигналов последних дней. Потому что значит: рынок сейчас покупают уже не только из-за дорогой нефти. 1. Вчера покупатели наконец вернули 2300 Во вторник индекс прибавил почти 1,9% и закрылся на 2300,09. Причём рост был широким. Сильно выросли металлурги, IT, банки и отдельные истории второго эшелона. Сегодня среди наиболее заметных бумаг снова , а и получают дополнительный интерес даже на фоне более дешёвой нефти. Вот это и интересно. Если индекс способен держаться выше 2300 при Brent ниже $100 — внутренний спрос на акции действительно стал сильнее. 2. Но геополитика всё ещё может двигать рынок за минуты Сегодня мы уже увидели это внутри одной сессии. Утром индекс уверенно торговался выше 2300, затем резко откатился ниже этой отметки после новых заявлений по переговорному процессу, после чего снова восстановился. То есть волатильность никуда не исчезла. Поэтому в крупнейших тяжеловесах наблюдаю за и . Сейчас одна новость способна дать рынку движение на десятки пунктов. 3. А вечером будет уже не политика, а математика Сегодня в 19:00 выходит новая недельная инфляция. И это может быть не менее важно. Последняя цифра была всего +0,02%. Если инфляция снова останется слабой, рынок получит аргумент в пользу дальнейшего смягчения политики ЦБ. Если увидим заметное ускорение — сценарий быстрого снижения ставки снова отодвинется. Поэтому в финансовом секторе смотрю на , и . А среди наиболее чувствительных к стоимости денег историй — на . 4. Сегодня ждём ещё один важный документ ЦБ Банк России должен опубликовать резюме обсуждения заседания 11 сентября, на котором ставку сохранили на 14%. Самое интересное — не повторение решения. А то, какие альтернативы обсуждал регулятор и насколько реально дальнейшее снижение ставки в ближайшие месяцы. Это может изменить ожидания рынка сильнее, чем само решение двухнедельной давности. 5. Есть ещё один сигнал, за которым я слежу Вчера очень сильно выросли металлурги. Сегодня часть движения корректируется. Поэтому мне интересно, удержат ли относительную силу и . Если деньги продолжат распределяться между разными секторами, а не вернутся исключительно в нефтегаз — это будет хороший признак расширения рынка. Защитную часть продолжаю оценивать через , а общую активность инвесторов — через . Что дальше? Теперь для меня уровни немного изменились. 2300 — рынок должен превратить его из сопротивления в поддержку. 2340–2350 — следующий серьёзный тест. Закрепление выше — и снова появляется сценарий движения к 2400. Возврат ниже 2260–2270 — вчерашний пробой начинает выглядеть намного слабее. Но главное сегодня даже не уровень индекса. Рынок показывает довольно необычную вещь: нефть падает — а российские акции не спешат падать вместе с ней. Если эта относительная сила сохранится после вечерней инфляции, для меня это будет намного интереснее ещё одного движения Brent на $2–3. Потому что сильный рынок — это не тот, который растёт, когда все новости хорошие. Сильный рынок — тот, который перестаёт падать на плохих. Сегодня вечером получим ещё одну проверку. Что увидим раньше: 2350 или новый возврат ниже 2250?

Друзья, "Восток Ойл" отгрузил четвёртый танкер, один ушёл в Азию через Севморпуть. Компания «Восток Ойл» загрузила уже четвёртый танкер. Первую партию нефти вывез танкер усиленного ледового класса «Валентин Пикуль» ещё две недели назад, теперь же компания загрузила «Владимира Виноградова». При этом «Владимир Мономах», который получил нефть ранее, отправился не в Мурманск, куда доставляют сырьё остальные суда, а сразу в сторону Азии через Северный морской путь. Мурманск выбран как промежуточный логистический узел: незамерзающий порт позволяет принимать грузы с Севморпути круглый год, хранить их и при необходимости перегружать на другие танкеры для дальнейшей поставки покупателям. Вдобавок танкеров усиленного ледового класса, которые комфортно чувствуют себя на Севморпути, у «Роснефти» всего три: «Владимир Мономах», «Владимир Виноградов» и «Академик Губкин» – все они уже задействованы. Планы по пропускной способности и добыче. Целевая пропускная способность «Бухты Север», откуда «Восток Ойл» и отгружает нефть, составляет 30 млн тонн в год. На этот уровень планируется выйти во второй половине 2027 года. К 2030 году «Роснефть» намерена увеличить отгрузки «Восток Ойл» до 50 млн тонн в год, но пока цифры по добыче упираются в танкерную логистику. РФ начала экспорт нефти с «Восток Ойл» из-за дефицита на Ближнем Востоке. Запасы и стоимость проекта. По данным источников, совокупные подтверждённые запасы жидких углеводородов в этом регионе составляют не менее 6 миллиардов тонн (около 51 миллиарда баррелей). Стоимость мегапроекта оценивается в 135 миллиардов долларов. Ввод нефтепровода и участие президента. 5 сентября 2026 года в рамках проекта «Восток Ойл» введён в эксплуатацию новый магистральный нефтепровод. Он соединил месторождения Ванкорского кластера и Пайяхское месторождение с морским терминалом порта Бухта Север на Таймыре в Красноярском крае. Разрешение на отгрузку первой партии нефти в танкер «Валентин Пикуль» по видеосвязи дал президент России Владимир Путин. Строительство магистрали началось в 2020 году. Нефтепровод протяжённостью 790 км формирует новую экспортную инфраструктуру в Арктике. Морской терминал «Бухта Север». Ключевым элементом транспортно-логистической системы проекта стал морской терминал Бухта Север – один из самых северных нефтяных терминалов в мире. В его состав входят нефтеналивной и два грузовых причала, причал портофлота, а также резервуарный парк. Не является ИИР!

Нефть дешевеет. Почему иена не спешит расти? Утром 23 сентября Brent опускалась до $98,16. По оценке Reuters, рынок реагировал на надежды на переговоры США и Ирана и восстановление саудовских поставок через трубопровод к Красному морю. Но доставить нефть к порту — только часть пути. Восстановление нормального судоходства через Ормуз пока не подтверждено. На йеменском направлении продолжаются бои, а хуситы угрожают саудовским судам. Поэтому ожидания улучшения поставок ещё предстоит проверить реальными отгрузками. Со статистикой тоже не всё однозначно. По отчёту EIA, опубликованному 16 сентября за неделю по 11-е, запасы нефти в США были на 1% выше среднего сезонного уровня за пять лет. Бензина — на 5% ниже, дизеля и других дистиллятов — на 13% ниже. Сырой нефти относительно обычного уровня хватает, а запас готового топлива меньше привычного. Это данные США, не всего мира. Японии, которая покупает нефть за рубежом, её удешевление помогает сократить импортный счёт. Но у доллара остаётся своя поддержка — высокие американские доходности. На это указывают MUFG и ING в обзорах от 22 сентября. За сутки к 10:00 МСК 23 сентября USDJPY почти не сдвинулась: +0,06%, до 157,71. Есть и праздничная пауза в Японии: 21 сентября — День почитания пожилых, 22-го — выходной между праздниками, 23-го — День осеннего равноденствия. Участие японских банков и компаний в торгах может быть ниже обычного. Но подтвердить «тонкий рынок» сопоставимыми объёмами нам пока не удалось. Мой вывод: для устойчивого облегчения нужны реальные поставки нефти. А для укрепления иены важно ещё и то, насколько привлекательными останутся долларовые вложения. $USDJPY

🛢 ВОСЕМЬ МЕСЯЦЕВ МОЛЧАНИЯ ОБЪЯСНИЛИСЬ: У БЕЛОГО ДОМА СВОЙ ПОКУПАТЕЛЬ НА ЛУКОЙЛ Вчера мы писали, что сделку с Carlyle держит не OFAC, а администрация Трампа, и что она «выбирает не решать». Через сутки FT объяснила, почему: параллельно готовится другая сделка — с партнёрами, связанными с семьёй президента. Что произошло — Тодд Боули, американский финансист и бывший совладелец «Челси», сформировал консорциум на зарубежные активы Лукойла стоимостью около $20 млрд. Работает над сделкой уже несколько месяцев, предложение — «один из основных вариантов» (FT, 22 сентября) — Заявку поддерживают власти США и представители стран Персидского залива. В консорциуме — брат президента ОАЭ шейх Тахнун бен Заид и катарская семья миллиардеров Аль-Хайят. FT отдельно отмечает: партнёры из Залива связаны с семьёй Дональда Трампа — Соглашение с Carlyle, подписанное в январе, одобрено OFAC, но не администрацией. Лицензия действует до 22 октября — Соглашение с Carlyle было неэксклюзивным — Лукойл сохранил право на переговоры с другими претендентами. Теперь понятно, зачем Что это значит Картина сложилась. Carlyle прошла комплаенс и восемь месяцев ждёт подписи, которую администрация не ставит. Одновременно в кулуарах собирается консорциум с политическим ресурсом, которого у Carlyle нет: партнёры из Залива с выходом на семью президента и поддержка правительства. Это не тупик, это перехват. Белый дом тянет с первой сделкой, пока не готова вторая. Для Лукойла это разворот к лучшему. Полгода компания торговалась с единственным покупателем в позиции слабости: продавец под санкциями, время работает против него. Теперь претендентов двое, и второй заинтересован закрыть сделку быстро — политическое окно до выборов 3 ноября узкое. Конкуренция покупателей — единственное, что может поднять цену для продавца из SDN-списка. Но есть и обратная сторона. Покупатель с политической поддержкой получает и политическую цену: администрация, которая только что подписала закон о санкциях против России, не может выглядеть щедрой к российской компании. Значит, дисконт всё равно будет, вопрос — насколько торг двух претендентов его сожмёт. И вопрос, который задали в комментариях к прошлому посту, остаётся главным: как деньги дойдут до продавца. Лукойл в SDN-списке, любые поступления блокируются до отдельной лицензии. Схема расчётов — эскроу, третья юрисдикция, поэтапная разблокировка — это то, о чём стороны молчат, и то, от чего зависит, увидят ли акционеры хоть рубль. Что может сломать тезис Если Carlyle получит подпись до 22 октября — консорциум Боули опоздал, и версия о перехвате неверна. Если продлят лицензию в одиннадцатый раз без решения — политическое окно закрылось до выборов, и обе сделки ждут ноября. Что смотрим дальше 22 октября: решение или продление. Реакция Carlyle — публичный протест был бы подтверждением конфликта. Состав консорциума Боули и условия финансирования. Рекомендация совета директоров Лукойла по дивидендам — в тот же день. Кто в итоге купит: Carlyle, Боули или никто до выборов? Поставьте лайк, если разбор был полезен. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

🔥 НЕФТЬ, ЗОЛОТО, BITCOIN — ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕГОДНЯ? 📅 23.09.2026 Три наших ключевых рынка — и три совершенно разных движения. 🛢 НЕФТЬ — УЖЕ НИЖЕ $100 Brent утром около $98,2, падение продолжается уже шестую сессию подряд. Что давит: — Саудовская Аравия снова запустила нефтепровод East–West и увеличивает поставки в обход Ормузского пролива; — Ирак наращивает экспорт; — появились ожидания дипломатического прогресса вокруг США и Ирана; — запасы нефти в США, по предварительным данным, выросли на 1,8 млн баррелей, хотя рынок ждал снижения. 👉 Для российского рынка это уже фактор, который может ограничивать . Но нефть остаётся очень новостной: один плохой заголовок с Ближнего Востока — и движение легко разворачивается. 🥇 ЗОЛОТО — ДАВЯТ СТАВКИ Gold около $4 345. Главная проблема сейчас не отсутствие спроса на защитные активы, а дорогие деньги. ФРС уже подняла ставку до 3,75–4,00%, а рынок допускает ещё одно повышение. Доллар держится возле двухмесячных максимумов — для золота это дополнительное давление. При этом геополитические риски и покупки центробанков продолжают создавать поддержку снизу. 👉 Пока по GOLD скорее нейтрально: сверху давят ставки, снизу удерживает спрос на защиту. Для следим одновременно за золотом + курсом рубля. ₿ BITCOIN — ДЕНЬГИ СНОВА ПОШЛИ В КРИПТУ BTC после рывка выше $87 000 удерживается примерно в районе $85–86 тыс. Главное здесь — уже не только закрытие шортов. Американские spot-BTC ETF получили почти млрд чистого притока за один день — один из сильнейших результатов года. Дополнительно BTC поддерживает общий risk-on в технологическом секторе. Но есть и обратная сторона: после такого рывка выросло плечо и количество спекулятивных позиций. 👉 $87k — ближайшая зона сопротивления. Выше — рынок начнёт смотреть на $90k. Возврат под $84–85k будет первым признаком, что импульс начал остывать. 📌 КОРОТКО 🔴 Нефть — предложение возвращается, Brent < $100 🟡 Золото — ставки мешают росту 🟢 BTC — сильные ETF-притоки и risk-on, но после мощного импульса Получается интересная картина: геополитическая премия из нефти уходит → рынку риска легче → BTC растёт, а золото пока проигрывает высоким ставкам. Следим дальше. Здесь всё может поменяться буквально одной новостью. 👀 Не ИИР.