Хэштег #quantfinance | Тинькофф Инвестиции Пульс

ИИ не научил нас предсказывать рынок. Но резко удешевил поиск работающих идей Сегодня с помощью ИИ, реальных и синтетических данных можно проверить почти любую торговую гипотезу. Например: •как стратегия вела бы себя при падении рынка; •что происходило после резкого роста объёмов; •работала ли покупка после отчётности; •как менялся результат при другой ставке, нефти или курсе рубля; •пережила бы стратегия кризис, боковик и затяжное снижение. Раньше для такого исследования нужны были программисты, аналитики, дорогие базы данных и серьёзные вычислительные мощности. Теперь первую модель можно собрать дома за вечер. Но есть забавный момент. Прошло больше ста лет развития финансовых рынков, появились компьютеры, алгоритмы, нейросети и огромные массивы данных, а люди всё равно не научились с вероятностью 99% угадывать, куда завтра пойдёт цена. И, скорее всего, не научатся. Рынок меняется, потому что его участники тоже меняются. Как только закономерность становится очевидной и доступной всем, её начинают использовать, и преимущество постепенно исчезает. Поэтому ценность ИИ не в том, что он выдаст волшебную кнопку «купить». Ценность в другом: он позволяет намного быстрее и дешевле проверять собственные наблюдения. Допустим, инвестор заметил, что сильный отчёт не всегда приводит к росту акции. Возможно, важнее не сама прибыль, а разница между результатом и ожиданиями рынка. Раньше такая мысль могла остаться заметкой в блокноте. Теперь можно собрать историю отчётностей, реакцию котировок, прогнозы аналитиков и проверить гипотезу на данных. Именно поэтому личные наблюдения, заметки, поиск повторяющихся ситуаций и понимание поведения людей становятся ещё ценнее. ИИ способен перебрать тысячи комбинаций. Но он не всегда понимает, почему рынок проигнорировал хорошую новость, почему инвесторы испугались одной фразы менеджмента или почему формально одинаковые события дали противоположную реакцию. Контекст по-прежнему приносит человек. При этом доступность инструментов создаёт новую проблему. Очень легко найти красивую стратегию, которая прекрасно работает на прошлых данных и разваливается сразу после запуска. Можно случайно подогнать параметры под историю, не учесть комиссии, ликвидность, проскальзывание или использовать данные, которых в момент сделки ещё не было. Синтетические данные тоже не предсказывают будущее. Они лишь моделируют сценарии на основе заложенных предположений. Поэтому преимущество получает не тот, кто построил самый красивый график доходности. А тот, кто: •заметил неочевидную закономерность; •правильно сформулировал гипотезу; •честно проверил её на разных периодах; •учёл расходы и риски; •начал с небольшого капитала; •вовремя признал, что идея перестала работать. Раньше доступ к подобным исследованиям был в основном у фондов, банков, обеспеченных инвесторов и учёных. Теперь инструменты доступны большинству. Это не делает рынок простым. Но делает конкуренцию намного шире. Поэтому принцип «кто первый, того и тапки» здесь действительно работает. Только первым нужно не придумать очередной индикатор, а заметить полезную закономерность, проверить её раньше остальных и не обмануть самого себя красивым бэктестом. ИИ не отменяет неопределённость рынка. Он сокращает расстояние между наблюдением и проверкой. Как думаете, даст ли массовый доступ к таким инструментам больше возможностей частным инвесторам или просто ускорит исчезновение любых найденных закономерностей? #AI

{$MXM6} 📊 RSI знает, когда молчать: бэктест адаптивной стратегии на IMOEX 2019–2026 Голый RSI на IMOEX даёт много ложных сигналов: индекс часто «застревает» в перекупленности неделями во время трендовых движений. Чтобы отфильтровать шум, добавляем фильтр волатильности через ATR — входим только когда рынок находится в боковике или на раннем развороте, а не в разгаре тренда. ⚙️ Логика стратегии Используем три инструмента: • ATR(10)/ATR(30) — соотношение «быстрой» и «медленной» волатильности. Если оно выше 1.5 — рынок в тренде, стратегия молчит. • RSI(10) с динамическими уровнями: в спокойном рынке (ATR-ratio < 0.8) порог перепроданности смягчается до 35/65, в остальное время — 30/70. • EMA(30) — сигнал выхода: позиция закрывается при пересечении ценой скользящей в направлении, противоположном сделке. Вход в лонг: ATR-ratio в норме + RSI пересёк зону перепроданности снизу вверх. Вход в шорт: ATR-ratio в норме + RSI пересёк зону перекупленности сверху вниз. Главный вывод: стратегии зарабатывают не там, где рынок, а вместо него. В 2022 IMOEX упал на 44% — обе версии завершили год в плюс (+11–12%), потому что ATR-фильтр отключил торговлю в самый острый момент обвала. В 2019 и 2023, когда рынок рос уверенно и без откатов, RSI почти не давал сигналов входа — Long-short сильно отставал от Buy & Hold в эти годы. Шорты работают хуже лонгов: средняя доходность шорта −0.9% против +3.1% у лонга, процент прибыльных шортов — 44% против 63% у лонгов. Long-only (+215%) обгоняет Long-short (+64%) именно за счёт отказа от шортов. 🔍 Когда стратегия ошибается Худший момент — февраль–апрель 2020: Long-short вошла в лонг 26 февраля на первых признаках перепроданности RSI, но обвал из-за COVID продолжился. Сделка закрылась 15 апреля с убытком −17.2% — нет стоп-лосса по ATR, позиция удерживалась весь период свободного падения. Второй слабый паттерн — шорты в боковом растущем рынке: три шорта в 2021 (апрель, сентябрь) и один в 2023 (март) дали суммарно −25% к equity, потому что IMOEX после небольшого отката разворачивался вверх быстрее, чем срабатывал сигнал выхода по EMA(30). 💡 Вывод и следующий шаг Обе версии решают задачу, ради которой строились: не терять на обвалах. Максимальная просадка Long-short −23.9%, Long-only −19.3% — против −55.3% у B&H. За это платим отставанием в сильные трендовые годы (2019, 2023). Очевидный следующий шаг — добавить стоп-лосс: ограничить убыток по одной сделке на уровне 1–2 ATR от точки входа. Февраль 2020 показывает, что без него стратегия может удерживать убыточную позицию слишком долго. Также стоит протестировать отключение шортовых сигналов как отдельный режим — данные говорят, что на IMOEX шорты системно не работают.