Хэштег #drhorton | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пришли от: Эталон, Kraft heinz, DR Horton. {$ETLN} Всего 3,7 долларов. Kraft heinz. 🍏 Исторические данные показывают, что он фигурирует в портфеле Berkshire с третьего квартала 2015 года. В отличие от других крупнейших холдингов, стоимость этой доли упала с 22,9 млрд долларов в 2015 году до 11,9 млрд долларов в конце третьего квартала 2021 года. Примечательно, что фонд по-прежнему владеет первоначальным количеством акций, купленных им в 2015 году. 💡Компания Kraft Heinz объявила о своем обязательстве по достижению чистых нулевых выбросов парниковых газов («ПГ») на своих производственных объектах и всю глобальную цепочку поставок к 2050 году, подтверждая обязательство Компании внести свой вклад в глобальные усилия по снижению постоянной угрозы изменения климата. В качестве вехи на пути к достижению нулевых чистых выбросов она нацелена на сокращение выбросов в краткосрочной перспективе. 🍏 В компании трудится около 38 тыс человек. Капитализация - 43 млрд. Выручка 26, прибыль 2,2 млрд долларов💵. P/e 19, форвардный 13. То есть прогнозы на увеличение прибыли. Компания станет более привлекательной для инвесторов. Долг 48 процентов. Неплохо. Наблюдается снижение прибыли 〽 на 85 процентов за год. 👎 Доходность капитала 4 процента. 👎 Часть аналитиков уже понизили прогнозы по данной компании. 👎 В ноябре были массовые продажи акций. Более чем на миллиард долларов💸. Дивидендная доходность 4,5 процента. 👍 высокий результат. Компания понизила дивид. Выплаты в 2019 году, что не есть хорошо. Итог: явные сложности в компании, продажи акций в ноябре, не очень хорошие прогнозы, снижение прибыли, низкая рентабельность, неясные перспективы, снижение дивидендов в 2019. 👍 Высокая див доходность. Низкая стоимость. Низкий долг. По-моему количество минусов больше. Покупать точно не буду. Держать... Тут тоже надо подумать, но в целом компания выглядит не очень привлекательно.

🏠 D.R. Horton, Inc (DHI) - обзор крупнейшего девелопера в США ▫️ Капитализация: $33.7 b ▫️ Выручка TTM: $26 b ▫️ Прибыль TTM: $3.7 b ▫️ EBITDA TTM: $4.8 b ▫️ P/E TTM: 9,5, Форвардный P/E2021: 8 ▫️ P/B: 2.5 ▫️ P/S: 1.3 ▫️ Дивиденды: $0,2 на акцию ежеквартально 👉 Horton - крупнейшая публичная компания сектора по капитализации и выручке. Занимает почти 6% рынка домостроения США. 👉 Компания присутствует в 30 штатах. География компании показана на скриншоте из отчета. 👉 Строительство домов составляет 96,5% от выручки за последние отчетные 9 месяцев. Очень высокая рентабельность по валовой прибыли (27,8% от выручки за 9 отчетных месяцев 2021. По данному сектору рентабельность больше - редкость. У компании мало недостатков. Очень эффективная бизнес модель, относительно низкий уровень долга и т.д. ✅ Компания очень быстро растет. За 10 лет выручка увеличилась больше, чем в 7 раз. Частично, это связано с ценами на недвижимость. Возможно, рост замедлится из-за масштабов компании, но вряд ли это произойдет в 2021 году. ✅ Компания платит дивиденды около 10% от чистой прибыли. Сейчас выплаты составляют меньше 1% от цены акций, но, возможно, выплаты сильно вырастут в ближайшие годы из-за ограниченности потенциала дальнейшего роста на рынке недвижимости. ✅ Сдача домов TTM к 30.06.2021 составила >80тысяч единиц. За весь 2021 планируется сдача >83 тысяч домов и выручка около $28 млрд (т.е. большого роста компания не планирует). Однако, при планируемой валовой рентабельности в 27% можно предположить, что чистая прибыль за 2021 будет около $4,24 млрд, что дает FWD p/e 2021 = 7,95. По p/e, обычно компания торговалась на 20-25% дороже. ✅ Планируются обратный выкуп 2% акций до конца года. ❌ Есть риск уменьшения рентабельности продаж. Сейчас она у Horton одна из самых высоких в секторе и сильно выросла за последние 3 квартала (см. рисунок). При падении рентабельности до 22% (до уровня прошлых лет), прибыль может упасть на 1 млрд. Просто нужно иметь ввиду этот факт. ❌ Прибыль компании сильно зависит от спроса и цен на недвижимость. За рынком недвижимости США нужно следить (это актуально для всех строителей). ❌ Крупнейшая публичная компания на рынке. Потенциал дальнейшего роста уже выглядит ограниченным. В среднесрочной перспективе это важно. Вывод Интересная компания, стоит недорого. Есть потенциал роста около 20-25% от текущей цены. Более ликвидная и более крупная в отличии от TMHC, которую я держу и разбирал до этого. Покупать Horton сейчас не планирую, так как TMHC считаю более интересной. В целом, инвестиции в этот сектор имеют средний риск и в долгосрок пока не интересны, будьте осторожны 🤔 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Я делаю всё, чтобы публикуемая информация была точной и достоверной, однако это не гарантирует отсутствие неточностей, ошибок или опечаток в публикуемом материале, поэтому проверяйте данные самостоятельно. Запись не является инвестиционной рекомендацией.