Ну чтож. Пришло время делиться своими мыслями по поводу инвестиций в фондовый рынок. Целенаправленно не делал это ранее до тех пор, пока не покажу норм результаты на горизонте 1-2 лет. Результаты: 2019 год - 15% 2020 год - 33% Результаты плюс/минус как у рынка. В моём портфеле 50/50 российских и американских акций, поэтому это похоже на средневзвешенный рост s&p и rtc. Перед тем как перейти к описанию своих стратегий, естественно, сделаю дисклеймер. Во-первых, я инвестирую исключительно по фундаментальному анализу и не использую даже минимум технического анализа. Во-вторых, общая стратегия портфеля очень долгосрочная. Не планирую существенно менять портфель на протяжении 10-15 лет. Моя цель в инвестициях показывать результат близкий к рынку. Напомню, что ещё дядюшка Бэн в своей книге, ставшей для многих учебником инвестиций «Разумный инвестор» рассказывал о том, что только у единиц получается обыграть рынок, а в долгосроке ни у кого. Возникает логичный вопрос, почему бы тогда не накупить посто индексных фондов и сидеть на попе ровно. Все просто - так неинтересно. Мне нравится строить из себя эксперта и с умным видом покупать отдельные ценные бумаги будто бы я там что-то понимаю 😁 Исходя из описанного выше, я посчитал для себя правильной следующую стратегию. Очень простую и пока рабочую. 85% - это голубые фишки российского и американского рынка. 15% - эксперименты и чисто рандомные инвестиции. Рандом также работает (даже был интересный эксперимент проведеный журналистами, когда они инвестировали в акции, играя в дартс: в какую акцию попал дротик ту и покупаем). Если не ошибаюсь, результаты такого рандомного портфеля были сопоставимы с рынком. Инвестирую каждый месяц свободные деньги, которые остаются от зарплаты. Исходя из такого подхода (инвестиции каждый месяц) сам портфель стабилизируется и становится менее рискованным: акции выросли - купил меньше, акции упали - купил больше. Но тем не менее, во все такие классические подходы я добавляю чуть авторства и поэтому слегка меняю сумму инвестиций и частоту, но базой для идём именно остаётся «фикс сумма + фикс частота». Преимущественно портфель практически не трогаю (не продаю и не переструктурирую). Хотя именно сейчас продаю 2/3 от всего портфеля и решил поддержать кэш. Рынок очевидно на пике причём в период не самой лучшей экономической ситуации. Профи считают, что это происходит от того, что сейчас монетарная политика многих стран агрессивно-подогревающая на фоне коронакризиса, т.е. вбрасываются дополнительные деньги на рынок. Одновременно с этим снижаются ставки до минимальных значений. Таким образом, у инвесторов не остаётся иных вариантов как давать деньги бизнесу. Подтверждением этому является рост мультипликаторов рынка (p/e, ev/ebitda). Это означает, что при тех же финансовых результатах, компания стоит дороже. Т.е. рост спекулятивный, а не фундаментальный. Исходя из невозможности предсказывать стоимость, основанную на спекулятивном факторе, я решил продать большую часть портфеля и дождаться, когда мульты вернуться к своим историческим значениям. Однако не исключено, что никогда такого не случится и в будущем всегда инвесторы будут готовы дольше ждать возврата на инвестиции (p/e = 10 означает, что компания стоит 10 своих прибылей, другими словами при отсутствии изменений компания через 10 лет окупит инвестиции в неё). Это все. Посмотрим как пойдёт, может напишу ещё😁 $AAPL {$YNDX} $GOOGL $V $AMZN $SBER #longterm #фундаментальныйанализ #продавай