Хэштег #msci_russia | Тинькофф Инвестиции Пульс

❗️ "ВТБ Капитал" представил прогноз по изменениям в индексе MSCI Russia 📌 Москва. 20 декабря. INTERFAX.RU - "ВТБ Капитал" представил свой прогноз по изменениям в индексе MSCI Russia на I полугодие 2022 года, сообщается в обзоре стратегов инвестбанка Дарьи Батышкиной и Андрея Кузнецова. 📌 Как пишут эксперты, с учетом падения котировок GDR VK в течение последних двух месяцев риск их исключения из основного индекса и перемещения в MSCI Russia Small Cap в рамках майского пересмотра значительно вырос: при текущих ценовых уровнях бумаге нужно вырасти примерно на 50%, чтобы остаться в индексе MSCI Russia. 📌 Индексный провайдер MSCI повысит оценку FIF в мае (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям - оценка free float) для "Магнитогорского металлургического комбината" и "ГК ПИК" с 0,2 до 0,25. По текущим ценам бумаги проходят необходимый порог для включения в индекс MSCI Russia - запас ММК составляет 7%, "ПИКа" - 5%. 📌 По оценкам экспертов, если "Московская биржа" отстанет по динамике котировок от акций "РусГидро" на 5%, то она может стать кандидатом на исключение из индекса MSCI Russia и переместиться в индекс малой капитализации. При этом "РусГидро" (не является на данный момент членом семейства индексов MSCI) имеет шансы попасть в индекс MSCI Russia Small Cap. 📌 Среди других потенциальных изменений стратеги отмечают повышение веса Ozon и включение "М.Видео" в MSCI Russia Small Cap. 📌 В топ-4 индекса MSCI Russia 10/40 ситуация нестабильна, отмечается в отчете "ВТБ Капитала". При текущих котировках "НОВАТЭК" опережает "Яндекс" на 5%, и если ему удастся сохранить преимущество до даты отсечки 16 февраля (квартальный февральский пересмотр индекса MSCI Russia 10/40 пройдет в ночь на 17 февраля по московскому времени), он сможет вернуть себе место в четверке "тяжеловесов". 📌 Итоги майского полугодового пересмотра индексов MSCI буду объявлены в ночь на 13 мая по московскому времени. Изменения вступят в силу 31 мая после закрытия торгов. 💡 В следующем году ожидаются попытки разгона котировок ПИК и ММК для целей включения в индекс. Ранее руководство ММК уже обьявляло о намерении вернуть акции комбината в индекс. Продолжение положительной динамики дивидендных выплат в 2022 г. металлургов может оказаться куда более привлекательной инвестиционной идеей, чем история роста на рынке строительства жилья. Напомним, что последней компанией, включенной в индекс был производитель алюминия Русал, в то время как многие коллеги по "цеху" ГК Пик продолжают обновлять минимумы на ухудшающихся прогнозах в т.ч. в связи с повышением ставки ЦБ РФ. 💡 Эксперты обошли вниманием Норильский Никель, традиционно претендующий на место в ТОП-4 MSCI Russia. В случае, если ожидания инвесторов будут поддержаны сильной динамикой корзины металлов и положительными новостями в отношении будущих дивидендов, Норникель сможет реализовать существенный апсайд и обеспечить рост капитализации и увеличение доли в индексе. В любом случае, позиции Яндекса на фоне рекордных прибылей экспортеров выглядят слабыми, поэтому не исключены продажи акций ИТ-компании перед ребалансировкой индекса. Во вложении - структура индекса MSCI Russia по итогам ребаласировки в ноябре состоянием на 12.11.2021. {$YNDX} {$OZON}

Индекс MSCI Russia: почему он важен для инвесторов? Включение в индекс MSCI Russia влияет на приток денег иностранных инвесторов в акции компании, которая добавляется в него и получает хороший импульс для роста котировок. Исключение из индекса дает прямо противоположный эффект. Что это за индексы? Американская аналитическая компания MSCI (Morgan Stanley Capital International) изучает мировые инвестиционные рынки и создает индексы широкого рынка акций различных стран. Индексы широкого рынка помогают инвесторам оценить экономику страны. За индексами MSCI следят хедж-компании (например, Renaissance) и ETF-провайдеры (например, iShares). Компании попадают в индексы по множеству параметров, основные три: 📍количество акций в свободном обращении; 📍капитализация; 📍размер выплачиваемых дивидендов. MSCI не раскрывает полностью параметры, по которым делает оценку компаний, чтобы инвесторы не пытались сыграть на опережение и заработать на будущих изменениях в индексе. Агентство делает ежеквартальную ребалансировку своих индексов, и к ней приковано пристальное внимание многих крупных и частных инвесторов, которые интересуются инвестициями в российский фондовый рынок, т. к. включение в индекс является показателем привлекательности бизнеса. MSCI Russia В России около 30% экономики занимает иностранный капитал. Крупные инвесторы покупают не отдельные компании, а сразу весь рынок — и ориентируются на индекс широкого рынка MSCI Russia. В некоторых отраслях, например в оптовой и розничной торговле, доля иностранного капитала более 55%, поэтому присутствие в индексе MSCI — важный показатель для наших компаний, чтобы получить зарубежные инвестиции. Купить индекс на бирже нельзя, но есть множество производных инструментов, повторяющих этот индекс. В России это ERUS от iShares, и если иностранные инвесторы хотят вложить деньги в акции российских компаний, то покупают этот ETF. Если агентство добавляет или убирает компанию из индекса, то ETF, которые повторяют его структуру, обязаны купить или продать ее акции. Компания, которую MSCI добавило в индекс, получает дополнительную ликвидность, и цена акций чаще растет. Один из недавних примеров — Яндекс. Этим летом компания показала очень хороший рост и прибавила более 20% на новости о включении в MSCI Russia. Обычному частному инвестору заработать на ребалансировках индекса непросто. Во-первых, российские аналитические агентства досконально изучили действия MSCI и прогнозируют будущие изменения цены акции еще до официального объявления. Во-вторых, индекс нельзя купить на рынке — только его производные инструменты. Ну и что? Компания, которая попадает в индекс MSCI Russia, получает дополнительную ликвидность. Но ориентироваться на такие новости нужно аккуратно — весь рост бумаги может быть уже отыгран на слухах. {$YNDX}