О компании Ростелеком

Три стула по 250 миллиардов: одинаковая капитализация — это сигнал чего? 🪑💸 Добро пожаловать, дорогой друг! 🍵 Сегодня про капитализацию (Market Cap). Логика простая: берем цену одной акции, умножаем на количество всех акций компании и получаем условно стоимость бизнеса. Сравним три абсолютно реальные компании с нашего рынка, чья капитализация крутится в одном диапазоне — условно от 200 до 300 млрд рублей. Казалось бы — братья-близнецы по биржевому весу. А следом вскрываем баланс и считаем EV (Enterprise Value — реальную стоимость бизнеса с учетом долгов и кэша). Кейс №1. Иллюзия дешевизны: «Мечел» {$MTLR} или «ВК» {$VKCO} 🕳️ Капитализация: В районе 150–250 млрд руб. (в зависимости от фазы рыночного оптимизма).
 Что внутри: Вы покупаете эту «недорогую» компанию, открываете подвал, а там сидят кредиторы с паяльником. У «Мечела» чистый долг превышает 250+ млрд руб. , у «ВК» чистый долг с учетом всех обязательств давно перевалил за 150–200 млрд руб. при отрицательном свободном денежном потоке.
 Реальная цена (EV): Вы платите не 200 миллиардов. С учетом долга рынок оценивает такой бизнес в 400–500 миллиардов рублей! Покупая акцию с такой капитализацией, вы сначала нанимаетесь бесплатно работать на Сбер и ВТБ, отдавая им всю операционную прибыль по высокой ставке %, а акционерам остается только надежда на светлое будущее.
 Кейс №2. Сбалансированная машина: «Московская Биржа» {$MOEX} или «Совкомфлот» {$FLOT} ⚙️ Капитализация: Те же условные 250–350 млрд руб.
 Что внутри: Открываем баланс — а долга либо нет вообще, либо на счетах лежит огромная кубышка кэша (Отрицательный чистый долг). Та же Мосбиржа сама зарабатывает на высоких ставках, размещая клиентские остатки.
 Реальная цена (EV): Когда у компании на счетах условные 100 млрд руб. чистой денежной позиции при капитализации в 300 млрд, ее реальная стоимость (EV) для покупателя — всего 200 миллиардов! То есть на биржевом ценнике она стоит столько же, сколько закредитованный «зомби», но в реальности обходится вам в два раза дешевле , а каждый заработанный рубль идет в дивиденды, а не банкам по кредитам.
 Кейс №3. Заложник капитальных затрат: «Ростелеком» {$RTKM} 📡 Капитализация: Около 220–250 млрд руб. при гигантской выручке за 700 млрд руб. Кажется — бери и беги, бизнес стоит треть годовой выручки!
 Что внутри: Гигантский чистый долг (под 550–600 млрд руб. вместе с арендой) и вечный пылесос капитальных затрат (CapEx) на стройку сетей и серверов.
 Реальная цена (EV): С учетом долгов этот «дешевый» бизнес стоит на рынке более 800 миллиардов рублей. Именно поэтому при огромной выручке дивидендная доходность там годами напоминает слезы, а не водопад.
 Философия Omotenashi для вашего скринера 🧠📊 Смотреть только на капитализацию (Market Cap) и мультипликатор P/E — это как жениться по фотографии в соцсетях, не узнав, сколько у невесты микрозаймов. Запомните простое уравнение выживания на рынке: Реальная цена компании (EV) = Капитализация + Чистый долг. Если две компании стоят на бирже по 200 миллиардов, но у первой 300 миллиардов долга, а у второй 50 миллиардов чистого кэша на депозитах под 21% — перед вами не ровня. Первая компания стоит 500 миллиардов и балансирует на грани работы на банки, а вторая стоит 150 миллиардов и печатает живые деньги для вас. Голосуем в комментариях: на что вы смотрите в первую очередь перед покупкой акции? 👇 1️⃣ На чистый кэш, FCF и EV (считаю реальную цену с долгом) — я в клубе холодного расчёта. 2️⃣ По старинке на P/E и простую капитализацию — люблю риск и красивые витрины. 3️⃣ Беру «упавшие ножи» с огромным долгом под разворот ЦБ — пан или пропал. 4️⃣ Какой баланс? Беру то, что хайпят в Пульсе! — стратегия «слабоумие и отвага». Пишите свою цифру и тикер! 💬👇 #акции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #разбор #аналитика #новичкам #фундаментал #рынок #omotenashi_capital

Ростелеком $RTKM : объясняю на пальцах тем, кто до сих пор не понял. Единственный способ разбогатеть в современном мире. Слушайте, я реально устал. Каждый раз, когда я захожу в комментарии под постами про Ростелеком, я вижу одно и то же: «это бабушкина связь», «у них только стационарные телефоны», «бумага для пенсионеров». Серьёзно? Вы вообще открывали их отчётность? Или для вас финансовая отчётность - это что-то из другого мира, куда вы не хотите заглядывать? Давайте я вам разжую. Медленно. По пунктам. Чтобы даже самый ленивый дошёл. Пункт первый. Они уже не телеком. Вы, наверное, думаете, что Ростелеком - это провода в подъезде. А теперь откройте отчёт за первый квартал 2026 года. Цифровые сервисы - 21% выручки, рост 24% год к году. К 2030 году менеджмент обещает 40% . Это уже не оператор связи, это ИТ-компания, которая просто по инерции держит трубы. Но вам, конечно, виднее, вы же «эксперт» из комментариев. Пункт второй. Дивиденды. «Ой, доходность 6%, это мало». Ну да, вы же привыкли, что вам всё должны прямо сейчас. А то, что стратегия предполагает удвоение дивидендного потока к 2030 году и рост прибыли в 3,5 раза, вы, конечно, не заметили. Потому что читать стратегию - это сложно. Гораздо проще написать «бумага для пенсионеров» и пойти дальше. Пункт третий. Аналитики не просто так ставят цель. Целевая цена - 70 рублей, потенциал роста около 30% , полная доходность с дивидендами 34-35% . Это не мои фантазии, это расчёты. Но вы, конечно, умнее аналитиков Т-Инвестиций. Вы же на форумах сидите, вам виднее. Пункт четвёртый. Государство. Пока вы рассуждаете про «совок», Ростелеком - инфраструктурный партнёр государства в цифровизации. Госзаказ, контракты с госкорпорациями, стабильный денежный поток. В мире, где технологический суверенитет - это приоритет, они не просто участник рынка. Они опора системы. Но вам, конечно, это неважно, вы же живёте в мире, где всё решают мемы. И да, чтобы вы не расслаблялись. Долговая нагрузка - около 690 млрд рублей. Зависимость от ключевой ставки - высокая. Если ставка не снизится, история растянется. Это риски. Настоящие. Но вы, конечно, о них даже не подозревали, потому что для вас «риск» - это когда акция упала на 2% за день. В общем, вот вам вывод. Если вы до сих пор считаете Ростелеком «бабушкиной связью», у меня для вас плохие новости: вы просто не читали их отчёты. И пока вы пишете комментарии, кто-то другой покупает инфраструктуру цифровой экономики по цене «телекома с долгами». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Но если вы до сих пор не поняли, что это не рекомендация, то я уже не знаю, как вам объяснить.

$RTKM приносит уже +14% прибыли от недавней идеи 🚀 Бумага уверенно развивает восходящую структуру и закрепилась выше первой локальной ступени, подтверждая постепенный перехват инициативы покупателями. При сохранении текущего спроса ближайшей важной промежуточной целью станет зона 45–46₽, преодоление которой заметно ускорит движение к ключевому рубежу 49₽. В случае кратковременной передышки главным условием сохранения позитивного сценария останется удержание зеркальных уровней в качестве новой локальной опоры🚀 Идея была тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/BuySelI/b72c562d-49f2-4957-af02-fb3aacbee878?utm_source=share _ 🇷🇺Подпишись на Профиль и смотри все идеи на акции РФ бесплатно✅