Хэштег #rusinvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

(Пост про {$GTHX} 2/2) 👍 Учитывая, что G1 стремится продавать трилациклиб в Европе с партнером, мы включаем примерно 15% гонорара от продаж, полученных на основании вышеупомянутых показателей. Компания выразила заинтересованность в передаче лицензии подходящему партнеру. Для Ринтодестранта, мы включаем возможности в многоуровневые роялти от валовых продаж ринтодестранта в ER + / HER2- advanced / метастатический рак груди в США и Европе (запуск в 2025/26 г., пик продаж $ 2,1 млрд, 40% POS, 15-22% роялти на основе валовой выручки). Препятствия для достижения нашей целевой цены включают невозможность показать многолинейность миелосохранение трилациклибом при CRC или при любом другом показании. ❗️РИСКИ Ключевые риски для нашей оценки, которые могут привести к значительному отклонению цены акций от нашей целевой цены включают, но не ограничиваются: ■ Риски клинических испытаний: если трилациклиб не демонстрирует более высокий общий выигрыш в выживаемости по одному или нескольким показаниям. таких как TNBC(тройной негативыный рак молочной железы ) или CRC(колоректальный рак), тогда, несмотря на обеспечение миелопротекторных свойств, использование трилациклиба может не получить широкое распространение на практике. Второй продукт - ринтодестрант G1 Therapeutics - SERD, вероятно, потребуется продемонстрировать профиль эффективности, аналогичный профилю эффективности в комбинации с палбоциклибом, как и действительно ли комбинация фулвестрант / палбоциклиб при HER2-отрицательном раке молочной железы с положительным рецептором эстрогена для цель поиска подходящего партнера по развитию. ■ Ценовые риски: Использование профилактической мультиклинической миелопластики в химиотерапии является новой концепцией. G1 необходимо будет договориться с плательщиками о ценах на трилациклиб, которые могут отражать ценность, которую получают пациенты от миелопротекторных свойств трилациклиба, обеспечивая при этом экономию по сравнению со средствами которые используются для восстановления костного мозга после химиотерапиии. ■ Финансовые риски: компании потребуется привлечь капитал, чтобы продолжить развитие своего клинического программы. ■ Нормативные риски: эффективность и безопасность всех онкологических препаратов тщательно проверяется регулирующими органами. Успешная клиническая разработка и коммерциализация будут во многом зависеть от этих двух факторов. 💰 Цифры по прогнозам Roth Capital: Компания во втором квартале должна заработать $2,4 млн. на Cosela. За третий и четвёртый квартал цифры намного лучше, думаю там мы увидим рост до пятидесяти. 3 квартал - $7,1 млн. 4 квартал - $11,9 млн. от продаж Cosela. ❗️ К 2029 году по прогнозу аналитика Cosela в год будет приносить $1,9 млрд. Это в 91 раз больше чем прогноз за весь 2021 год. Чистую прибыль компания начнет генерировать с 2027 года. Более подробно на картинке (EPS, выручка и тд.). ➡️ Подготовили материал и перевел - , я лишь добавил некоторые моменты с цифрами.

🏦 Аналитический разбор компании {$GTHX} от инвестиционной-банковской фирмы Roth Capital после отчета за 1 квартал 2021 года (платный источник). Вся информация будет разделена два поста (1 пост). 1️⃣ В первые четыре недели коммерциализации после поступления в продажу канал, выручка от продажи COSELA составила 0,6 млн долларов. Это представляло примерно 30 пациентов, получавших COSELA. Особенно важно то, что в марте два руководства NCCN включили COSELA как часть метода лечения мелкоклеточного рака легкого. Мы ожидаем, что продажи COSLEA во втором квартале будут существенно выше, чем в первом квартале. ❗️По нашим оценкам, выручка COSELA к концу 2021 года - 21 миллион долларов. 2️⃣ Сома Гупта, коммерческий директор, заявила, что возмещение стоимости из страховки не было препятствием. Фактически было отмечено, что на сегодняшний день 60 процентов возмещения было из Части B Medicare, 30 процентов - из коммерческих платежей, а оставшиеся 10 процентов были возмещены через правительство - источники как VA (страховка для ветеранов военной службы США) или Medicaid. По оценкам госпожи Гупты, примерно 80 процентов всех плательщиков, вероятно, начнут возмещать COSELA в течение следующиих шести месяцев. Кроме того, G1 подал заявку на получение «кода J» - для возмещения расходов и ожидается, что это может быть предоставлено к сентябрю этого года. Что касается онкологической практики, то примерно 60% врачей COSELA, выписывающих рецепты,были из общественных больниц и 40 процентов из крупных академических центров. Мы можем сделать вывод, что первоначальный запуск COSELA выглядит многообещающим. Наша оценка за полный год может быть слишком низкой. В то время как выручка за квартал составила 14,2 миллиона долларов, 13,6 миллиона долларов были связаны с партнерскими выплатами! Это включает в себя выплаты по лицензионному соглашению с Simcere, доход от EQRx связанных с предоставлением медицинских услуг по поставке и производству лекарств, и возмещение затрат на клинические испытания с помощью EQRx, а также доходов, связанных с сотрудничеством Genor! 3️⃣ Что касается клинической практики, G1 инициировала ключевое исследование COSELA у пациентов, получающих препараты первой или второй линии химиотерапии при неоперабельном или метастатическом тройном отрицательном раке молочной железы (PRESERVE 2, n = 170). Результаты ожидаются во второй половине 2023 года. Первичной целевой точкой будет общая выживаемость. Напоминаем, что данные представлены на Конференции по раку молочной железы Сан-Антонио (SABCS) в 2020 году показала, что COSELA в целом значительно улучшила выживаемость пациентов с TNBC, получавших COSELA перед химиотерапией, по сравнению с только химиотерапией. Два этапа II фазы исследования COSELA начнутся во втором квартале. К ним относятся исследование метастатического рака мочевого пузыря первой линии и исследование немелкоклеточного рака легкого (NSCLC) второй / третьей линии. Оба испытания будут оценивать противоопухолевую эффективность. GTHX завершил квартал с деньгами в 279 миллионов долларов. 🔥 ОЦЕНКА Наш прайстаргет в размере 57 долларов на акцию получена на основе анализа NPV - с поправкой на риск полезности трилациклиба. Для трилациклиба в США, мы включаем: 1️⃣ 1/2 / 3L SCLC (запуск в 2021 году, пиковые продажи $ 600 млн, 85% POS) 2️⃣ 1L тройной отрицательной рак груди (запуск в 2024 году, пиковые продажи 600 миллионов долларов, 70% POS) 3️⃣ Колоректальный рак (запуск в 2024 году, пиковые продажи 900 миллионов долларов, 60% POS) 4️⃣ 2/3 NSCLC (запуск в 2026 г., пик продаж $ 1,5 млрд, 50% POS) 5️⃣ Рак мочевого пузыря 1L (2027 г. запуск, пиковые продажи 300 миллионов долларов, 50% POS). {$GTHX}

⚡️Инсайд-принты это большие оформленные заявки на рынке. Обычно это всегда покупки (крупные продажи от одного лица к другому). Иногда, крупные принты могут свидетельствовать о продажах инсайдерами, о которых можно будет узнать только лишь спустя 3 дня в отчётах SEC. (Очень редко) 💯 Давайте посмотрим, какие крупные сделки были совершенны в пятницу на пост-маркете: 1. Время: 01:46 по МСК Кол-во акций: 300.000 Средняя цена: 49$ Сумма: 14,700,000$ 2. Время: 01:45 по МСК Кол-во акций: 200.000 Средняя цена: 61,05$ Сумма: 12,210,000$ 3. Время: 01:45 по МСК Кол-во акций: 200.000 Средняя цена: 55,46$ Сумма: 11,092,000$ 4. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 2,574,749 Средняя цена: 77,51$ Сумма: 199,568,794$ 5. {$ATVI} Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 739,057 Средняя цена: 90,49$ Сумма: 66,877,267$ 6. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 4,186,224 Средняя цена: 50,81$ Сумма: 212,702,041$ 7. {$ROST} Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 375,513 Средняя цена: 121,31$ Сумма: 45,553,482$ 8. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 1,657,776 Средняя цена: 155,14$ Сумма: 257,187,368$ 9. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 1,329,728 Средняя цена: 66,61$ Сумма: 88,573,182$ 10. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 725,192 Средняя цена: 66,26$ Сумма: 48,051,221$ 11. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 371,139 Средняя цена: 474,46$ Сумма: 176,090,609$ 12. {$RTX} Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 1,238,835 Средняя цена: 78,36$ Сумма: 97,075,110$ 13. Время: 01:21 по МСК Кол-во акций: 2,520,543 Средняя цена: 62,7$ Сумма: 158,038,046$ Также были покупки по DIS, LQD, MGM и другим компаниям. 📊 Что могут значить все эти покупки? Скорее всего крупные игроки перекладывают деньги в более безопасные активы. - все это маловалотильные активы. Также за эту неделю, мы видели огромные вложения в Microsoft. (Возможно крупные деньги готовы начать публиковать о том, что такие компании, как Microsoft ещё «не на пике»). и непонятные для нас покупки. ⛳️ Ждём ваших вариантов ответов, почему данные компании покупали под закрытие? ✅ Подписывайтесь, если было информативно и полезно.

✅ Обзор компании Du Pont De Nemours Inc. (2 часть) В первой части, мы пришли к тому, что объективная цена акциям на 27 января была равна ~ 80$. Первого февраля вышли две новости: 1. DuPont согласилась продать свое подразделение по чистым технологиям международному консорциуму прямых инвестиций, состоящему из BroadPeak Global, Asia Green Fund и Saudi Arabian Industrial Investments Co. за 510 миллионов долларов наличными, после завершения стратегического обзора своего непрофильного бизнеса. 2. Сделка с была завершена. Держатели {$DD} начали массово продавать акции на премаркете, как итог цена упала до 70$ (-10%). Объективно слив на 10% обоснован, ведь компания избавилась от нескольких частей бизнеса, но почему тогда фонды закупали акции компании в таких объемах? Дело в том, что даже с учетом продаж частей своего бизнеса компания недооценена. 🔄 Что сейчас будет происходить с {$DD}? Какие планы у директора компании? - DuPont говорит, что сохранит свой бизнес по производству Tedlar и микросхемных материалов, а также свое предприятие DuPont Teijin Films; в настоящее время предприятия являются частью сегмента мобильности и материалов компании. - Отдельно компания заявляет, что получит специальный денежный платеж в размере ~7,3 млрд долл. США в связи со сделкой International Flavors, с планами использовать ~5 млрд долл. США для погашения непогашенного долга. - А также, ещё 28 января компания объявила предварительную финансовую отчетность за 4 квартал 2020 года, которая оказалась выше прогнозов аналитиков. Предварительно скорректированный EPS в четвертом квартале 0,93-0,95$, выше консенсусной оценки аналитика в размере 0,80$, и EPS по GAAP от продолжающейся деятельности в размере 0,35-0,37$ на 5,25 млрд $ чистых продаж. Предварительный операционный показатель EBITDA в четвертом квартале составляет с 1,27 млрд. до 1,29 млрд.$ За весь год DuPont увеличила свой скорректированный прогноз EPS до 3,34-3,36$ по сравнению со своим предыдущим прогнозом в размере 3,17-3,21$, в то время как ожидает потери по GAAP от продолжающейся деятельности в размере 3,97-3,95$; чистые продажи прогнозируются на уровне 20,4 млрд. $. Предварительный операционный показатель EBITDA 2020 финансового года составляет 5,03 млрд.- 5 млрд. $. ❗️В общем, предварительный отчёт выше прогноза аналитиков на 15%, но это только предварительно. Эд Брин (3 февраля), исполнительный председатель и генеральный директор DuPont, заявил: «Мы вступаем в 2021 год на позиции силы. Сегодня DuPont является ведущей мультипромышленной компанией, хорошо оснащенной для стимулирования органического роста и расширения нашего бизнеса с помощью отдельных и целевых слияний и поглощений. У нас есть правильные предприятия, продукты и структура для удовлетворения потребностей наших клиентов и извлечь выгоду из значительных тенденций роста на выбранных нами конечных рынках. Наша новая структура объединяет бизнес с общими финансовыми характеристиками, обеспечивая четкую прямую видимости и более эффективное распределение ресурсов по всей компании. Каждый из них имеет значимый профиль роста, с управленческой командой, которая понимает, как наилучшим образом реализовать свои приоритеты и реализовать акционерам". ❗️Что думают аналитики? Мнения разделяются, некоторые считают, что продажа больших частей бизнеса является отрицательным показателем (Компания будет меньше зарабатывать) Интересным примером является аналитики BofA, которые 24 января оценивали компанию «Ниже рынка», а совсем недавно в феврале апгрейднули акцию до «Покупать» с ценой 87$. На 19 февраля стоят опционы с Call и Put на 105$. 🗳 Лично мое мнение: После всего разбора, я считаю, покупка {$DD} под отчёт 9 февраля является отличной покупкой с целью 85$. Ожидаю, что EPS превысит даже скорректированные ожидания и будет в размере от 1$. ✅ Подписывайся и ставь лайк, если был полезен.