О компании Microsoft Corporation

🚨 2,5 ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ СГОРЕЛИ ЗА ДНИ. ИИ-пузырь начинает сдуваться Пока мы пили кофе, на мировых рынках творилось то, о чём годами предупреждали экономисты. Что произошло: 📉 $NDAQ Nasdaq 100 рухнул на 6,4% — крупнейшее падение с весны 2025-го 💸 За одну сессию рынки США, Японии, Кореи, Китая и Турции потеряли около 1,7 трлн долларов ₿ Биткоин пробил $75 тыс. вниз — впервые с сентября 🥇 Золото качнуло до $4100 за унцию В чём соль? Техгиганты — $AMZN Amazon, $GOOGL Alphabet, Meta , $MSFT Microsoft, $ORCL Oracle — планируют вложить в ИИ 5,5 ТРИЛЛИОНА долларов до 2030 года. Причём 4,1 трлн из них — в долг. А теперь главное: чтобы эти вложения окупились, ИИ-сектор должен приносить $300 млрд выручки в год (оценка Goldman Sachs). Реально — около $70 млрд. В ЧЕТЫРЕ раза меньше. Кому это важно, если вы не на Уолл-стрит: — российский рынок пока стоит на месте, но удар может дойти через цены на нефть и курс рубля — под давлением могут оказаться облигации компаний с долгами — рефинансирование дорожает — и да, «купил на хайпе и забыл» больше не работает Аналитики называют дедлайн: если пузырь лопнет целиком — это I–II квартал 2027 года. Вопрос к вам: вы уже сокращаете риски или ждёте, чтобы купить на панике подешевле? 👇 #инвестиции #финансы [#ИИ](/social/hashtag/ИИ) #рынки #биткоин

Друзья, добрый день. Совсем недавно, в конце поста про ФРС от 28 октября мы говорили о короткой коррекции в волне {B}, после которой ждали S&P на новом ATH где-то в районе промежуточных выборов. С максимумом, как видим, не сложилось. Где ошиблись и чего ждать далее? Логика, напомним, в том тезисе была следующая: ожидания по ставке уже были достаточно жесткими, и для серьезного снижения Уоршу пришлось бы сказать что-то совсем неприятное. ФРС оставила ставку на уровне 3,75-4%, а S&P в день заседания даже прибавил 0,3%. Но беда для американских рынков пришла не со стороны монетарных властей, а с в какой-то мере более фундаментальной стороны, из отчетов американских компаний, и это можно было увидеть заранее. 21 октября отчиталась Meta*. Выручка выросла на 26% год к году, но из $32,8 млрд операционного денежного потока компания потратила $34,9 млрд на капвложения, включая платежи по финансовому лизингу. В итоге получили минус $2,1 млрд свободного денежного потока и -7% по акции на следующей сессии. И это стало только первым предвестником предстоящих событий. После заседания ФРС ту же историю в несколько большем масштабе показал Alphabet. Выручка Google Cloud выросла на 103%, но сама Alphabet потратила на капвложения $51,4 млрд при операционном потоке $42,3 млрд. Свободный денежный поток ушел в минус на $9,1 млрд, а выручка всей компании немного не дотянула до консенсуса. На следующий день $GOOGL потерял 12,6%. $MSFT, отчитавшийся тем же вечером, закрыл следующую сессию почти в ноль. У него после капвложений осталось $18,6 млрд свободного денежного потока. Ну и следом отчитался $AMZN. AWS вырос на 39%, а свободный денежный поток всей компании за 12 месяцев ушел с плюс $14,8 млрд до минус $42,4 млрд. Такие «прекрасные отчеты» запустили сначала цепную реакцию в производителях чипов, из которых особенно выделился $INTC, отчитавшийся так, что об усопших либо хорошо, либо никак. Ну а далее уже запустился механизм фронтального снижения рынков через маржин-коллы. После выборов к этому всему добавился риск, что стройки дата-центров станет сложнее согласовывать. В Техасе и Огайо, например, победили кандидаты в губернаторы, выступавшие за ограничения на новые ЦОД. Кроме этого позитива для ИИ-трейда не добавляют и любовь демократов к зеленой энергетике. Хотя 4 ноября $SFZ6 еще прибавил 1,6%, уже на следующей сессии индекс потерял 4,4%, а индекс полупроводников - около 12%. Подытоживая, еще в середине октября сами писали, что проблемы с финансированием ЦОД могут придавить рынок и при прежней ставке. Но в то же время мы рассчитывали, что сначала индекс успеет дорисовать рост впредверии выборов. После отчета Meta* уже появились первые звоночки, что отчетности могут уронить рынок и пораньше. Что теперь? Мы считаем, что с высокой долей вероятности, началась та самая продолжительная коррекция, о которой мы предупреждали уже более полугода. В этой самой коррекции мы судя по всему поставили волны 1-2 of (a), и сейчас находимся соответственно в 3. Есть и теоретический альтернативный сценарий, где рост еще не закончен и мы продолжаем мучать все ту же диагональ, тогда нас ждет еще 2 обновления ath перед глубоким падением, отмена - при падении ниже 7226. Не считаем этот сценарий очень уж вероятным, но учитывая специфику американского рынка, допускаем. Важнейшей точкой для рынков станет отчет $NVDA 17 ноября, если все будет плохо и там, то значительного роста до конца лета 2027 года ожидать не стоит. *Признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ.

Microsoft предложила добровольно уволиться 60 тысячам сотрудников Как сообщает Business Insider со ссылкой на внутреннее письмо руководства, компания предложила более чем четверти своего штата покинуть должности по собственному желанию. Взамен сотрудникам предлагают денежные компенсации и помощь в дальнейшем трудоустройстве. По информации Reuters, программа добровольного ухода охватывает специалистов из подразделений по развитию искусственного интеллекта, Windows, Xbox, а также сотрудников финансовых и кадровых отделов. В компании не планируют обязательных увольнений всех получивших предложение сотрудников. $MSFT