О компании Oracle

🚨 2,5 ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ СГОРЕЛИ ЗА ДНИ. ИИ-пузырь начинает сдуваться Пока мы пили кофе, на мировых рынках творилось то, о чём годами предупреждали экономисты. Что произошло: 📉 $NDAQ Nasdaq 100 рухнул на 6,4% — крупнейшее падение с весны 2025-го 💸 За одну сессию рынки США, Японии, Кореи, Китая и Турции потеряли около 1,7 трлн долларов ₿ Биткоин пробил $75 тыс. вниз — впервые с сентября 🥇 Золото качнуло до $4100 за унцию В чём соль? Техгиганты — $AMZN Amazon, $GOOGL Alphabet, Meta , $MSFT Microsoft, $ORCL Oracle — планируют вложить в ИИ 5,5 ТРИЛЛИОНА долларов до 2030 года. Причём 4,1 трлн из них — в долг. А теперь главное: чтобы эти вложения окупились, ИИ-сектор должен приносить $300 млрд выручки в год (оценка Goldman Sachs). Реально — около $70 млрд. В ЧЕТЫРЕ раза меньше. Кому это важно, если вы не на Уолл-стрит: — российский рынок пока стоит на месте, но удар может дойти через цены на нефть и курс рубля — под давлением могут оказаться облигации компаний с долгами — рефинансирование дорожает — и да, «купил на хайпе и забыл» больше не работает Аналитики называют дедлайн: если пузырь лопнет целиком — это I–II квартал 2027 года. Вопрос к вам: вы уже сокращаете риски или ждёте, чтобы купить на панике подешевле? 👇 #инвестиции #финансы [#ИИ](/social/hashtag/ИИ) #рынки #биткоин

💸 Oracle привлекает $20 млрд. Во сколько это обойдется? 2 ноября компания объявила размещения: $10 млрд через облигации и около $10 млрд через новые акции. Это суммы до комиссий и расходов. Закрытие ожидается 4 ноября. В тот же день акции упали на 8,8%. При этом сам план привлечь деньги Oracle раскрыла еще 28 октября. Так что объяснять все внезапной нехваткой денег я бы не стал. 🔎 Посмотрим на условия. Купоны по новым облигациям - 7-8,65% годовых . По пяти выпускам получается около $777 млн процентов за полный год. Без возврата самих $10 млрд долга. Но есть нюанс: это не обязательно дополнительные $777 млн к прежним расходам на проценты. Часть денег может пойти на погашение старых долгов. И все $20 млрд компания не обещала направить в дата-центры. Среди возможных целей также указаны инвестиции, покупки компаний, дивиденды и выкуп акций. Свободный денежный поток - деньги от бизнеса после капитальных затрат - Oracle рассчитывает вывести в плюс во второй половине 2028 финансового года. Это прогноз компании, не гарантированный результат. 💭 Здесь можно увидеть две разные истории. В первой Oracle заранее строит мощности под будущий спрос. Если они принесут достаточно денег, расходы на стройку и кредиты оправдаются. Во второй спрос на ИИ растет, но окупаемость отстает от плана. Тогда могут понадобиться новые займы или новые выпуски акций, которые уменьшат долю нынешних владельцев. Поэтому в следующих отчетах я бы проверял одну вещь: сокращается ли разрыв между деньгами от бизнеса и капитальными затратами. Пока он сохраняется, большой портфель заказов сам по себе вопрос финансирования не решает. $ORCL

🫂Тысячи сотрудников в Oracle были уволены одним днем. Письмо по электронной почте в 6 утра и отключенный пропуск на входе ⚠️Сокращения выглядят парадоксально: компания увольняет сотрудников не на фоне спада, а в разгар рекордного роста облачного бизнеса. Это часть болезненной смены модели — от относительно «лёгкого» по капиталоёмкости корпоративного ПО к дорогостоящей инфраструктуре для ИИ. ✍️Oracle начала очередной раунд сокращений 14 сентября 2026 года. Число затронутых сотрудников компания не раскрыла; сообщения о возможном увольнении ещё 7–10 тыс. человек остаются неподтверждёнными. Однако, масштаб произошедшей ранее оптимизации виден по отчётности, когда за год штат сократился со 162 тыс. до 141 тыс. сотрудников — на 21 тыс., или 13%. Нет причин не экстраполировать эти цифры на текущий раунд сокращений. 👥Ранее наиболее заметно численность снизилась в исследованиях и разработке — примерно на 7 тыс. человек, а также в продажах и маркетинге — на 6 тыс. Компания сокращает расходы в традиционных направлениях: лицензиях баз данных, поддержке и корпоративном ПО. Одновременно она наращивает мощности в облачной инфраструктуре, дата-центрах, парке графических ускорителей. 💰Новая стратегия уже даёт эффект в выручке. В первом квартале 2027 финансового года общая выручка Oracle выросла на 30%, до $19,3 млрд. Облачная инфраструктура увеличилась на 121%, до $7,4 млрд, тогда как выручка от традиционного ПО снизилась на 3%. Портфель будущих контрактных доходов — remaining performance obligations — достиг $664 млрд, увеличившись за квартал на $209 млрд. 💸Но ИИ-инфраструктура требует авансовых вложений задолго до признания выручки. Капитальные затраты Oracle за квартал выросли с $8,5 млрд до $28,5 млрд. При операционном денежном потоке в $23,1 млрд компания получила отрицательный свободный денежный поток в $5,4 млрд долларов. ⚠️Сокращения персонала могут поддержать операционную маржу, но не способны профинансировать такую инвестиционную программу. Компания уже привлекла $43 млрд долгового и $5 млрд акционерного финансирования в 2026 финансовом году, а затем разместила акций еще на $20 млрд. Долговая нагрузка и размывание долей акционеров становятся обратной стороной ставки на ИИ. 😱Реструктуризация долга оценивается в $2,8 млрд — около 4,2% годовой выручки Oracle. При этом процентные расходы за год выросли на 55%, до $ 1,43 млрд за квартал. Это показывает главный парадокс ИИ-пузыря: спрос на мощности растёт уже вчера, но превращение контрактов в денежный поток произойдет только завтра. ✔️Для акционеров увольнения сами по себе не являются ни позитивным, ни негативным сигналом. Они оправданы, если Oracle точно знает, что делает и убирает дублирующие функции, не затрагивая инженеров, эксплуатационные команды и клиентскую поддержку. Но негативный фон от новостей «как именно это было сделано» окажет давление на рынок. $ORCL