Хэштег #ubi | Тинькофф Инвестиции Пульс

2036: деньги «не важны»? Маск ставит на дефляцию и UBI 🧵 🐋👋 Эй, киты! Илон Маск снова разжег дискуссию. В 90-минутном интервью главреду The Economist Зэнни Минтон Беддоуз (запись 23 июля) он устроил настоящий мозговой штурм на тему денег, ИИ и будущего человечества. И хотя привычный образ трикстер-миллиардера никуда не делся, под конец беседы стало понятно: эти заявления — уже не просто хайп, а серьезный вызов основам современной экономики. 📍 Ключевой тезис Маска: в течение десяти лет деньги как явление могут потерять смысл. И дело не в гиперинфляции, а в тотальной дефляции, вызванной экспоненциальным ростом производительности ИИ и роботов. Если роботы будут добывать руду, растить пшеницу и писать код, стоимость товаров и услуг устремится к нулю. В этом мире «у каждого будет все, что нужно или захочется». Единственный выход — универсальный базовый доход (UBI) и прямая эмиссия правительств. 📊 Но давайте посмотрим на это глазами инвестора. Маск говорит о конце дефицита — базового принципа ценообразования. Если предложение становится бесконечным, классические модели оценки активов летят в тартарары. На каком основании вы будете дисконтировать денежный поток компании, если «денежный поток» перестанет быть дефицитным ресурсом? С другой стороны, главный бенефициар этого сценария — капитал, владеющий средствами производства (теми самыми роботами). Получается классическая ловушка: производительность растет, капитал концентрируется, а «высокий доход» для всех становится лишь компенсацией за потерю работы. 🤖 Маск также уточнил сроки: ИИ превзойдет совокупный интеллект человечества через 5 лет. При этом он призвал конкурентов (включая OpenAI) к международному «peer review» моделей перед релизом. Инициатива здравая, но выглядит как попытка надеть намордник на тигра, которого сам же и выпустил из клетки. ⚡️ Отдельный блок — геополитика. Маск признал, что «увлекся политикой» и «заигрался», но от своих слов не отказался. По Украине он жестко прошелся по «лощеным дипломатам» за роскошными ужинами и заявил: вывод российских войск «нереалистичен». По его мнению, мирное соглашение неизбежно включает территориальные уступки. 📌 Экспертное резюме: Маск предлагает нам мир без дефицита, но с монополией тех, кто контролирует ИИ. Инвесторам стоит задуматься: если деньги перестанут быть мерой стоимости, чем мы будем мерить успех? Пока это лишь гипотеза, но игнорировать сигналы от человека, управляющего крупнейшей космической и автомобильной империей, — непозволительная роскошь. ❓ Нобелевский лауреат Аджемоглу уже предложил Маску доказать слова делом и пожертвовать все состояние до 2036 года. Интересно, примет ли вызов? 💬👇 🔗 Источник (полное видео): The full-length interview with Elon Musk | The Economist

💰 Маск раздает слонов: почему рынок в шоке от «Универсального ВЫСОКОГО дохода» Илон снова отжигает. На этот раз без ракет и тоннелей, но с ударом прямо в денежную массу. Глава Tesla и SpaceX опубликовал твит, который заставил макроэкономистов сначала поперхнуться кофе, а потом уйти в глубокую задумчивость (или в крик). 🧠 Что случилось? Маск предложил концепцию Universal HIGH INCOME (UHI) — «Универсальный высокий доход». Суть проста: федералы раздают всем чеки с суммами значительно выше прожиточного минимума, чтобы компенсировать массовую безработицу, вызванную роботами и нейросетями. Звучит как сценарий для нового сезона «Черного зеркала», но Илон настроен серьезно. 📉 Почему это важно для нашего портфеля? Логика Маска железная (по его мнению): ИИ и роботы напечатают столько товаров и услуг, что рост предложения обгонит печатный станок. Следовательно, инфляции не будет. Это в корне меняет правила игры. Забудьте про «ястребиную» риторику ФРС и сжатие ликвидности — если верить Илону, нас ждет эпоха изобилия с околонулевым CPI. Но тут начинается самое интересное. Экономисты разнесли этот тезис в пух и прах. Главный контраргумент: AI-производительность растет с лагом, а бабки на счета падают уже сегодня. Плюс, услуги ЖКХ и медицины ИИ пока не автоматизирует, а это — ядро потребительской корзины. Если запустить вертолетные деньги прямо сейчас, мы получим классический шок спроса. 📊 Аналитика и сленг на пальцах: Коллеги, это классический спор между сторонниками Real Business Cycle и Monetarism. Маск ставит на то, что Supply Side разорвет все шаблоны. В моменте это, конечно, bullish для рисковых активов. Если рынок начнет закладывать в цену отказ от жесткой ДКП и переход к вечной «халяве», мы увидим дикий rally в техах. НО! Если смотреть на это с холодной головой: 1. Бюджетный разрыв. Кто будет платить за этот банкет? Долг США и так перевалил за все мыслимые multiples. Наращивание дефицита до небес — это путь к долгосрочному ослаблению бакса и повышению доходностей трежерис. Для золота и биткоина — positive, для длинных бондов — negative. 2. Моральный риск. Если платить «высокий доход» за ничегонеделание, что будет с рынком труда? Это не UBI для выживания, а настоящий salary replacement. 🎬 Сравнение дня: Ситуация напоминает фильм «Время» (In Time), только вместо «времени» — фиатные доллары. Маск предлагает нажать кнопку «сброс таймера» для всех, пока роботы пашут на заводах. Красиво, но в реальной экономике сломать причинно-следственные связи чуть сложнее, чем на экране. 📌 Резюме: · В шортах: Ждем разгона инфляции и реакции Bond Vigilantes. · В лонгах: Ждем, пока рынок нарисует новые ATH на ожиданиях «вечного QE». ❓ Вопрос в студию: Вы готовы ловить этот хайп, или фиксируете прибыль и уходите в кэш в ожидании первой же плохой цифры по CPI? Пишите в комменты. #ии #ai