Хэштег #мнение | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 ВОСКРЕСНЫЙ ХОЛИВАР #3 ГРАФИК ИЛИ ФУНДАМЕНТАЛ? 📊📰 Раз в неделю по воскресеньям поднимаем вопрос, на котором трейдеры готовы спорить до открытия понедельничной сессии. 😄 Здесь нет единственно правильного ответа — интересно ваше мнение. Политику и посторонние темы не обсуждаем. Только трейдинг, рынок и всё, что вокруг него. 🥊 Сегодня сталкиваем два лагеря. 📊 ТЕХНАРИ говорят: «Цена уже знает всё». Новости, ожидания, страх, жадность крупных игроков — всё это в конечном итоге появляется на графике. Зачем читать десятки новостей, если есть цена, объём, уровни и свечи? 📰 ФУНДАМЕНТАЛИСТЫ отвечают: График прекрасно показывает что произошло, но далеко не всегда объясняет почему. Ставки, отчётность, дивиденды, запасы газа, добыча нефти, инфляция — одна новая цифра способна за минуту отправить красивую техническую конструкцию куда-нибудь в архив. 😄 А теперь представим жёсткое условие: 👉 вам разрешили оставить только ОДНО. А — только график. Никаких новостей и фундаментала. Б — только фундаментал. Никаких уровней, RSI, EMA и свечных моделей. 🔥 Что выберете для реальной торговли? И ещё интереснее: может ли вообще существовать сильный трейдер, который полностью игнорирует одну из этих сторон? Жду аргументы обоих лагерей 👇 Особенно интересно мнение тех, кто реально пробовал торговать и так, и так. $SBER $GAZP $LKOH $PLZL $GMKN $T $YDEX $VTBR Не ИИР.

Посмотрел «Деньги не спят», пару мыслей. Мысль №1 Вот и Ира, очередной долгосрочный инвестор, сдалась. «Рынок сейчас не инвестиционный». Это утверждение я слышу за последний месяц почти от каждого публичного спикера 😔 Отчасти соглашусь, что рынок сейчас заметно отличается от нормы. Но это и понятно, за полгода непрерывного его опускания без явных причин и параллельного психологического нагнетания на нём отмаржинколили и высадили огромное количество людей 😬 Фундаменталисты, которые раньше могли объяснить, почему такая компания стоит только то, оказались не у дел. Они не могут объяснить, почему , которые были идеей в начале года у каждой избушки, сейчас стоят 250 рублей. При этом бизнес уверенно растёт и развивается, что мы видим по отчётам 🔝 Отсюда люди делают вывод, что рынок НЕ инвестиционный. Если купить бумаги сейчас, то совершенно непонятно, где они будут на горизонте недель и месяцев. Но у трушного инвестора горизонт должен быть явно больше. Если вы инвестор и смотрите хотя бы на горизонте 2+ года (а лучше смотреть за 2030 год), то тут стоит мыслить стратегически 🧘‍♂️ По мне так выбираем качественный, растущий бизнес с растущими дивидендами, собираем диверсифицированный портфель и радуемся возможности купить дёшево. И смотреть стоит не на колебание стоимости портфеля, это только расшатывает психику, а на размер дивидендного потока, который, по-хорошему, должен постоянно становиться всё больше и больше. Лично для меня это первостепенная цель - чтобы дивиденды закрывали все базовые потребности (финансовая независимость) 🤞 А у вас какие цели инвестирования? Или уже все ставли спекулянтами? 😉

💬 Песков отказался комментировать проект бюджета В целом я с ним соглашусь - это сложно как то комментировать. Учитывая тот факт, что еще в начале месяца пресс-секретарь президента утверждал: Вопроса повышения налогов из-за бюджетных показателей нет на повестке. Показатель дефицитности бюджета - цифра подвижна и не должна вызывать опасений И тут как гром среди ясного неба МинФин со своими предложениями: •Включить в основную налоговую базу пассивные доходы; •Ввести НДС для иностранных товаров, приобретенных онлайн; •Установить для ПИФов обязанности по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15% •Ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода (по золоту – 20%). Ничего не напоминает? Хотя с другой стороны меры ожидаемые, или кто-то считал, что покрывать дефицит бюджета будем флоатерами? Но вопросы все равно остались: •Почему вводные меняют на ходу, иногда противореча самим себе. Это подрывает доверие к финансовой системе и удорожает капитал для всех; •Почему мы просим о срочном снижении ключевой ставки, что бы задыхающийся бизнес начал зарабатывать, но тут же готовы забрать часть прибыли? Понимая это бизнес теряет интерес к инвестициям; •Регулятор ужесточает ДКУ ради борьбы с инфляцией спроса, но МинФин новыми предложениями побудит население потреблять, а не сохранять; •Мы давно обсуждаем, что нужно развивать доверительное управление, что бы упростить вход для розничного инвестора, но сами же усложняем налогообложение фондов. Опять же, все ожидаемо, но осадок остался. Впереди нас ждет индексация ЖКУ и Утильсбор. А может и мобилизация, о которой тоже говорят, что это бред...... 👁️

🧨 ЛСР: странная сделка в отчётности Открываешь отчётность Группы ЛСР за первое полугодие 2026 года – и глазам не веришь. Убыток в 57,6 млрд рублей, капитал рухнул почти вдвое, операционный минус 32,9 млрд! Для девелопера, который ещё год назад показывал прибыль, – это прям невероятное фиаско. Но самое интересное не в самом убытке, а в том, откуда он взялся. И это очень странная и мутная история, и, честно говоря, далеко не самая первая в истории компании. Но давайте по порядку. Сначала – цифры. Выручка выросла на 0,7% – до 97,1 млрд рублей. Основной сегмент, недвижимость и строительство, прибавил 2,1% – до 85,7 млрд. Средняя цена продаж выросла на 5,4% – до 281 тыс. рублей за квадрат. Но объём новых контрактов упал на 5,1% – до 242 тыс. кв. м. Рынок стагнирует, и это видно невооружённым глазом. Сегмент стройматериалов просел на 10,3% – до 7,7 млрд. Затраты выросли на 4,1%, коммерческие и административные расходы – на 14,5%. Скорректированная EBITDA упала на 12,1% – до 19,3 млрд. Долг – отдельная боль. Долговой портфель вырос на 25,9% – до 363,6 млрд рублей. Чистые финансовые расходы подскочили на 30,3% – до 26,5 млрд. Процентные доходы упали более чем вдвое – на фоне снижения ставок и сокращения денежных остатков. Компания занимает всё больше, а зарабатывает всё меньше. И всё это, конечно, печально, но не объясняет операционный убыток в 32,9 млрд рублей и чистый убыток в 57,6 млрд рублей! Откуда они взялись? А вот откуда: в феврале ЛСР продала 100% одной из своих дочерних компаний. Покупатель – связанная сторона, публично не названная (но инсайдеры сообщают, что это одна из карманных компаний г-на Молчанова, главы ЛСР). Справедливая стоимость полученного возмещения – 3,0 млрд рублей. А что было внутри проданной компании? А вот это самое интересное: 20,2 млрд денежных средств. 21,4 млрд запасов. Чистые активы – 44,9 млрд рублей. То есть компанию с активами почти на 45 млрд отдали за 3 млрд рублей вообще непонятно кому – неназываемой стороне! Разницу ЛСР отразила через обесценение – 46,8 млрд рублей. С учётом реклассификации курсовых разниц негативный эффект на капитал – около 42 млрд. И вот здесь возникает вопрос, который миноритарии задают уже не первый день. Где экономическое обоснование такой цены? Почему актив, который стоил десятки миллиардов, вдруг оценили в жалкие три? Почему по такой существенной сделке не было голосования? Почему, в конце концов, покупатель не называется? А ведь компания могла не допускать такого гигантского убытка – без обесценения операционная прибыль составила бы 13,9 млрд рублей, а чистый убыток – 10,8 млрд рублей. Да, это всё ещё убыток, но на операционном уровне ЛСР осталась бы прибыльной. ЛСР могла продать актив за справедливые деньги или даже дороже, как ранее поступила МТС с башенным бизнесом – тогда можно было бы даже выйти в плюс. Но менеджмент выбрала именно этот путь – и переложил последствия на плечи рядовых акционеров. И это не первое такое мутное происшествие в истории ЛСР. В 2023 году ЛСР распределила между топ-менеджерами 21,5% собственных акций стоимостью около 17,4 млрд рублей, причём 15% всей компании получил гендиректор и основной бенефициар Андрей Молчанов. Причём выкуп акций ЛСР с рынка осуществлялся за счёт собственных денег компании – т.е. фактически за счёт акционеров, которые в этот год не получили дивиденды. Что в итоге? Убыток в 57,6 млрд – это не последствие проблем бизнеса. Это сознательное решение менеджмента, замаскированное под обесценение. Компания намеренно допустила минус, хотя могла его не допускать. И сделала это так, чтобы пострадали все, кроме тех, кто принимал решение. Я в эту историю не лезу. И вам не советую. Пока такие сделки проходят безнаказанно, доверия к менеджменту нет и быть не может.

✍️ Мы часто получаем комментарии в духе: «сигнал пришёл поздно» «можно было зафиксировать прибыль» «надо было выйти раньше» «и так было понятно, куда пойдёт рынок» и тд… И здесь хочется обратить внимание на одну очень простую вещь. После того как движение уже произошло, рынок всегда кажется намного понятнее. На истории практически каждый может найти идеальную точку входа, идеальную точку выхода и объяснить, что «нужно было сделать». Но торговля происходит не после события. Она происходит в моменте — когда дальнейшее движение ещё никому не известно. Давайте представим: позиция идёт строго по нашему плану, система не даёт сигнала на выход, но мы решаем зафиксироваться только потому, что уже видим +2–4% прибыли и психологически хочется её «не потерять». А если после нашей фиксации рынок продолжит движение и сделает ещё +20%, +30% или условно х2?.. Что тогда? Мы снова будем обсуждать, почему вышли слишком рано?)) Или другой пример: видим −2–4%, начинаем нервничать и закрываем позицию вопреки системе. А потом рынок разворачивается именно в ту сторону, которую предполагал наш изначальный сценарий... ☝️ Задним числом правильное решение всегда выглядит очевидным... Именно поэтому мы не строим торговлю на эмоциях, комментариях или попытках каждый раз угадать локальный максимум или минимум. У нас есть система, заранее определённая логика действий и риск-менеджмент. Пока условия системы сохраняются — мы продолжаем работать по плану. Если появляется сигнал изменить позицию или выйти — действуем. Никто из нас не Нострадамус. И уж точно после того, как движение уже произошло, рассуждать о том, «как надо было сделать», намного проще 😄 Наша задача — системно принимать решения тогда, когда будущее ещё неизвестно. И, возможно, именно об этом стоит вспоминать каждый раз, когда после очередного движения появляется ощущение: «Ну это же было очевидно»... ❄️❄️❄️ ✨ Все анализы и разборы являются частью нашей стратегии и используются для принятия решений: 👉 🧘‍♂️ 💰 Торговые инструменты в нашей стратегии: Фьючерсы на Индекс МосБиржи — надёжный инструмент с высокой ликвидностью. Это прозрачность и контроль. + и — дают нашим подписчикам больше выгоды, при этом нет комиссии. Возможно, в будущем и добавим . Всё зависит от наших дальнейших планов и ситуации на рынке. Всегда открыты к диалогу и готовы объяснять логику стратегии 🤝🌹 . . . . . . Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НЕФТЯНЫЕ АКЦИИ 2026. КТО МОЖЕТ ДАТЬ БОЛЬШЕ ДИВИДЕНДОВ? Нефтяники занимают заметную часть моего портфеля, поэтому решил сравнить компании не только по добыче, но и по переработке и денежному потоку. Ведь продать нефть как сырьё — одно, а переработать её в бензин, дизель и другие нефтепродукты — совсем другое. Именно поэтому высокая добыча не всегда означает максимальную прибыль. 1️⃣ Газпром нефть Один из лидеров по переработке. Крупные НПЗ позволяют компании получать дополнительную маржу на продаже нефтепродуктов. Сочетание добычи и переработки делает компанию интересной с точки зрения дивидендов. 2️⃣ Татнефть Сильная связка добыча + ТАНЕКО + внутренний рынок. В 1П2026 чистая прибыль выросла примерно в 3 раза год к году — до 165 млрд ₽. Компания уже объявила промежуточные дивиденды 32,88 ₽ на акцию. 3️⃣ ЛУКОЙЛ Несмотря на сложный 2026 год, финансовые результаты остаются сильными. В 1П2026 чистая прибыль составила около 431 млрд ₽, свободный денежный поток — 551 млрд ₽. 4️⃣ Роснефть Главный акцент — масштаб добычи и крупные проекты, включая «Восток Ойл». Потенциал проекта большой, но его влияние на финансовые результаты ещё будет постепенно раскрываться. 5️⃣ Сургутнефтегаз Здесь ситуация отличается: на результаты компании сильно влияет валютная позиция. Поэтому прибыль может зависеть не только от цены нефти, но и от курса рубля. 📌 ВЫВОД При оценке нефтяных компаний я бы смотрел не только на добычу: добыча → переработка → продажи → свободный денежный поток → дивиденды. Именно поэтому сейчас мне интереснее изучать Газпром нефть, Татнефть и ЛУКОЙЛ. А какие нефтяные акции есть у вас в портфеле? 💬 📌Подписывайтесь на канал — публикуем самые важные события рынка, оперативные новости и аналитические обзоры без лишней воды. 🍩Так же можете поддержать донатом 🫶

💯 ТОП ОБЛИГАЦИЙ. СПИСОК На прошлой неделе я составляла список ТОП АКЦИЙ. Сегодня собрала облигации, на которые сейчас можно обратить внимание. Подбирала по сочетанию срока, доходности, текущего купона и риска. 👇 НИЗКИЙ РИСК 1️⃣ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-58, Доходность: КС + 2% Погашение: 16.06.2029 2️⃣ ОФЗ 26254, Доходность: 16,45% Текущая купонная доходность: 15,4% Погашение: 03.10.2040 👇 СРЕДНИЙ РИСК 1️⃣ ГТЛК БО 002Р-03, Доходность: 20,2% Текущая купонная доходность: КС + 2,3% Оферта: 19.05.2027 2️⃣ Почта России 003Р-05, Доходность: 18,5% Текущая купонная доходность: 17,1% Оферта: 09.04.2029 3️⃣ АФК Система БО 001Р-12, Доходность: 18,7% Текущая купонная доходность: 18% Оферта: 30.04.2027 4️⃣ АФК Система БО 001Р-26, Доходность: >23,5% Текущая купонная доходность: КС + 1,9% Погашение: 28.09.2027 5️⃣ Аэрофьюэлз-002Р-04, Доходность: 20,2% Текущая купонная доходность: 24,1% Погашение: 19.03.2027 👇 ВЫСОКИЙ РИСК 1️⃣ АйДи Коллект 001Р-05, Доходность: 24,2% Текущая купонная доходность: 24,7% Оферта: 22.06.2027 2️⃣ Брусника 002Р-02, Доходность: 23,2% Текущая купонная доходность: 21% Погашение: 28.03.2027 3️⃣ Эталон-Финанс 002Р-03, Доходность: 26,5% Текущая купонная доходность: 25,3% Погашение: 01.04.2027 4️⃣ АСВ БО-02-001Р, Доходность: 23,2% Текущая купонная доходность: 20,1% Погашение: 09.04.2027 5️⃣ ПолиплП2Б8, Доходность: 27,6% в ¥ Текущая купонная доходность: 14,5% в ¥ Погашение: 22.01.2027 Я перешерстила рынок за последние две недели и собрала список из наиболее интересных для дальнейшего изучения выпусков.

Вот и всё, дамы и господа. Пока рынок акций РФ в понедельник купался в луже уныния, вторник решил, что хватит это терпеть. Индекс Мосбиржи с разбегу перепрыгнул отметку 2300 пунктов (+1,9%), РТС подтянулся следом (+1,9%, 861,9 п.). А вот RGBI, этот вечный оплот пессимизма, скромно потупил глазки и сполз на 112,3 пункта (-0,3%). Классический трейдерский расклад: акции — на хайпе, облигации — на измене. Главный информационный триггер дня — словесный понос Дональда Трампа с трибуны ГА ООН о том, что конфликт на Украине удастся урегулировать «быстрее, чем многие считают». Рынок, как изголодавшаяся собака на слово «гулять», радостно завилял хвостом. Госсекретарь Рубио подлил масла, заявив о переговорах по прекращению ударов по энергоинфраструктуре. И вот уже индекс Мосбиржи ловит восходящий импульс, а эксперты Т-Инвестиций напоминают: с 22 сентября по 11 ноября за последние 20 лет индекс рос в 16 случаях, медианный прирост +4,6%. Классика жанра — сезонность на геополитике. Главный герой дня — конечно, «Газпром» 🎈. Бумага впервые со 2 июля проткнула сотку, подорожав до 100,27 рубля (+3,17%). Причина — очередная победа «Альтернативы для Германии» на земельных выборах в Мекленбурге-Передней Померании, где партия открыто ратует за перезапуск «Северного потока». Аналитики БКС тут же подняли таргет со 100 до 120 рублей, оставшись в «нейтральном» взгляде. Мол, газ может и пойдёт, но мы на всякий случай постоим в сторонке. Фундаментально Газпром ждёт роста мирового спроса на СПГ к 2035 году до 900 млрд кубометров, но вот незадача: лидер здесь не , а , на проекты которого приходится более двух третей российского производства СПГ. Газпром же пока разминается на Молдовагазе, которому продлили статус поставщика газа в Приднестровье до апреля 2027 года. Теперь о боли и радости второго-третьего эшелона. В лидерах роста — (+4,66%), (+4,53%), (+4,22%), (+4,16%), (+4%). Сегежа подросла на 2,89% на фоне разговоров о консолидации перед «рывком на шортах». прибавил 3,10%, — 3,53%. Но у АЛРОСА, несмотря на рост, перспективы «заметно ухудшились» по мнению аналитиков, так что это скорее отскок дохлой кошки, чем разворот. В стан проигравших попали «Россети Урал» (-1,53%) и O'Key Group (-1,17%) — тихие представители третьего эшелона, которые сегодня просто оказались не в том месте и не в то время. РУСАЛ (-1,5%) и «Норникель» (-1,8%) тоже пощипали, а вот новость о том, что РУСАЛ ищет покупателей на активы на Ямайке и в Гайане, рынок воспринял как «мышь родила гору» — вроде и новость, а вроде и ни о чём. Стоимость активов и покупатели не названы, так что инвесторы просто пожали плечами. 🏦 порадовал заявлением Грефа: рекордная прибыль по итогам 2026 года и дивиденды в 50% от неё. Уже выплачено 850 млрд рублей дивидендов — «самые большие в истории». Инфляционные ожидания населения, правда, подросли до 14,2% с 13,7%, но кого это волнует, когда Греф обещает золотые горы? VK и «Яндекс» обсуждают создание СП на базе Yandex B2B Tech и VK Tech. Рынок оценил сдержанно, ведь в России «облачный супергигант» — это как «сухая вода»: звучит красиво, но верится с трудом. АФК «Система» меняет президента: вместо Ситдекова приходит сын основателя Феликс Евтушенков. Наследственный капитализм в действии — стабильность, проверенная поколениями. Прогноз на следующий торговый день: Если геополитический нарратив не сдуется к утру, индекс Мосбиржи попробует закрепиться выше 2300. В фокусе — «Газпром», которому нужно удержаться выше сотки, иначе весь рост был просто фикцией. Из второго эшелона интересны «ФосАгро» и «Северсталь» — у них крепкая фундаментальная база и дивидендная история. RGBI, скорее всего, продолжит тосковать в диапазоне 112–113 пунктов, пока инфляционные ожидания высоки. —— Российский рынок акций — это как речи Трампа с трибуны ООН: он обещает всё решить быстрее, чем ты успеешь крикнуть «маржин колл». Не ИИР

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 🔸️Чистая прибыль ДОМ.PФ по МСФО за 8 месяцев 2026 года выросла на 40% г/г до 76,6 млрд руб 🔸️Результаты ДОМ.РФ за 8 мес позволяют нам рассчитывать на выполнение годовых финансовых целей и дальнейшее увеличение дивидендных выплат — финдиректор Давид Овсепян. 📌 🔸️М.Видео возобновляет регистрацию новых ПВЗ под собственным брендом и впервые выходит с проектом в ещё 10 регионов России 🔸️М.Видео приступило к размещению допэмиссии по закрытой подписке 📌 Аналитик Гарда Капитал называет избыточным хранение свыше 30% сбережений в валютной наличности для жителей России, у которых нет крупных зарубежных расходов 📌 Акционеры Т-Технологий одобрили допэмиссию акций для консолидации "Точки", цена будет объявлена позднее 📌 Клиенты WB Банка смогут бесплатно пользоваться сетью банкоматов ВТБ 📌 Аналитики ЦМИ Сбера оценивают дефицит федерального бюджета в 2027 году в 2,7% ВВП, тогда как правительство ориентируется на 2% ВВП 📌 Аэрофлот обсуждает с Мосбиржей критерии попадания в программу роста акционерной стоимости 📌 Рекламные доходы X5, Магнита и Ленты растут в разы быстрее основной выручки и становятся новым источником прибыли — Известия ___________________________________ NEW Lite-версия закрытого канала (по цене чашки кофе ☕️) 👇 ✅️ ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 ЦБ допустил регуляторные изменения после кейса ЕвроТранса, включая аудиторскую деятельность 📌 ДОМ.PФ заявил о росте числа розничных инвесторов компании в три раза за год до 148 тыс 📌 🔸️Московский НПЗ Газпром нефти остановил переработку после атаки беспилотника — Reuters 🔸️Газпром нефть и её дочерние структуры получили 12 лицензий на поиск углеводородов в Красноярском крае по заявительному принципу. Лицензии действуют до сентября 2033 года 📌 🔸️Минфин не планирует новых крупных продаж акций госкомпаний, кроме уже объявленных (Аэрофлот, Шереметьево, НМТП) — Силуанов в интервью ИС "Вести" 🔸️Финдиректор Аэрофлота не считает ситуацию на фондовом рынке благоприятной для SPO — ТАСС 📌 🔸️ФАС, Русал и потребители алюминия продолжают согласовывать новую формулу ценообразования, которую компания планировала ввести с 1 октября без одобрения регулятора — ТАСС 🔸️Рассмотрение дела о нарушении группой Русал антимонопольного законодательства продолжается — ФАС 📌 Магнит впервые открыл дарксторы за пределами Москвы и Санкт-Петербурга 📌 МГТС получила от миноритариев заявки на выкуп 1,13 млн привилегированных акций, оплата будет осуществлена не позднее 28.09.2026 — компания 📌 🔸️БКС считает среднесрочные и долгосрочные ОФЗ сроком от 5 лет со средней доходностью 16% годовых дешевыми по отношению к справедливой стоимости и перспективными для вложений 🔸️Минфин подтверждает, что бюджетная политика не мешает Банку России переходить к смягчению ДКП. Дефицит бюджета на 2027 год (~2% ВВП) оценивается как безопасный — Силуанов 📌 Минфин заложил в бюджет цену отсечения $50 за баррель на трёхлетку, чтобы избежать рисков при возможном падении цен ниже этого уровня — Силуанов ___________________________________ ✅️ Пока большинство гадает, куда пойдет рынок, участники канала уже знают, на что обратить внимание сегодня. Одна удачная сделка может окупить подписку на годы вперед. - место, где получают преимущество, которого нет у большинства инвесторов 👍 ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 🔸️Блокировка судоходства в Чёрном море привела к обвалу экспорта пшеницы почти вдвое и грозит новым витком глобальной продовольственной инфляции, при этом риски ещё не полностью учтены рынками — BBG 🔸️Китай за январь-август увеличил импорт российской пшеницы почти в 7 раз г/г, до $17,6 млн, превысив результат за весь 2025 год — ГТУ КНР 📌 Сделка по продаже зарубежного нефтяного бизнеса Лукойла инвестгруппе Carlyle застряла в процедуре одобрения американскими властями — FT 📌 Путин присвоил звание Героя Труда главе ВТБ Андрею Костину 📌 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «НОВАТЭК» на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом, а также рейтинг его облигаций - AAA(RU) 📌 Т-Инвестиции повысили таргет по бумагам Магнита на 5% до 1760 рублей (апсайд — 15%) и сменили рекомендацию с «продавать» на «держать» 📌 Минфин не поддержал дополнительные налоговые стимулы для повышения капитализации российского фондового рынка, хотя тема остаётся на повестке — Замминистра финансов Иван Чебесков 📌 Аналитики Т-Инвестиций подтверждают рекомендацию покупать акции Аренадаты с целевой ценой 120 рублей и ожидаемым ростом около 35% за 12 месяцев 📌 Китай за январь-август увеличил импорт российских удобрений на 30% г/г, до 3,9 млн тонн, а в денежном выражении - почти в 1,6 раза г/г, до $ 1,4 млрд 📌 Русал намерен с 1 октября перейти на новую формулу внутреннего ценообразования на алюминий и сплавы — ТАСС ___________________________________ Подробнее и больше инфы 👇 ✅️ (по цене дешевле чашки кофе ☕️) ___________________________________

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 🔸️Замминистра финансов: Пока я необходимости покупать алмазы в Гохран не вижу, но какие-то закупки небольшие будут производиться 🔸️Легальный оборот бриллиантов в стране сейчас оценивается в 600 тыс карат, при этом производим мы около 100 тыс — замминистра финансов Алексей Моисеев в интервью "Эксперту" 📌 БКС не ждет быстрого восстановления акций Самолета после падения на 30%. Целевая цена на год — 310 руб. (апсайд — 25%) 📌 Выпуск основной товарной продукции Акроном за 1п 2026г снизился на 14,1% г/г до 3,96 млн т 📌 Срочному рынку Мосбиржи исполняется 25 лет: от четырёх фьючерсов в 2001 году до более 200 инструментов и среднедневного объёма торгов свыше ₽750 млрд в 2026 году — Площадка 📌 Минфин РФ продаст акции Аэрофлота в этом или следующем году, следит за рыночной конъюнктурой — замминистра финансов Алексей Моисеев 📌 Цена размещения допвыпуска акций М.Видео по закрытой подписке - 49,9 руб за шт — СД компании 📌 🔸️Технически Brent вплотную подошла к кластеру $ 101,8–102,3. Пробоя пока нет, но если он произойдёт, то целью может стать отметка $99,2 за баррель – Финам 🔸️При гипотетическом отказе Пекина и Нью-Дели от закупок российского сырья мировое предложение нефти резко упадет, что способно толкнуть Brent уже в этом году к $150 за баррель и даже выше – Freedom Global 📌 Сохраняем целевую цену по акции Хэдхантер на отметке 3030 рублей с учетом одобренного дивиденда. После дивидендной отсечки ожидаем снижения котировок примерно на величину выплаты, а скорость их восстановления будет зависеть от финансовых результатов эмитента и перспектив дальнейшего распределения прибыли – Freedom Global 📌 🔸️На текущей неделе мы ожидаем движение официального курса доллара в диапазоне 83,6–85,2 руб., евро — 95,8–97,7 руб. Основными факторами останутся динамика нефтяных котировок и геополитическая премия. При отсутствии нового усиления геополитической напряженности рубль может сохранить текущие позиции или несколько укрепиться, но рост риск-премии способен быстро вернуть валютные курсы к верхним границам диапазонов и выше – Велес Капитал 🔸️На горизонте ближайших недель более вероятно постепенное ослабление рубля в сторону 88-92 за доллар – Freedom Global ___________________________________ ✅️ Почему одни инвесторы зарабатывают на движении рынка, а другие постоянно догоняют уходящий поезд? На канале делюсь профессиональным теханализом и аналитикой до того, как о них заговорит большинство 🤝 📍NEW Lite-версия (по цене чашки кофе ☕️) 👇 📍 Full-версия (больше контента) 👇 ___________________________________

Как и обещала, продолжение про Теперь о волнующей теме − 5G. МТС уже вложила 30 млрд рублей в подготовку к запуску 5G за последние четыре года. На 2026-2027 годы заложено ещё 18 млрд. И это только начало. Капзатраты за первое полугодие выросли на 22% и будут расти дальше. Аналитики оценивают NPV проекта в минус 84 млрд рублей, а операционный убыток к 2029 году может достичь 49 млрд. Причина – лишь 34% абонентов готовы платить за 5G и только 3% устройств поддерживают нужный диапазон. В общем, это пока выглядит как большая игрушка, съедающая слишком много денег в моменте. Развивать 5G стратегически, конечно, необходимо, но эффект от этого мы увидим очень и очень нескоро. Зато на операционные результаты это влияет прямо сейчас. Чистый долг на 30 июня – 474,1 млрд рублей. Соотношение чистый долг/OIBDA – 1,6х. Уже четыре квартала подряд держится на рекордно низком с 2021 года уровне. С учётом финансовой аренды показатель вырос с 1,9 до 2,1х. А вот с собственным капиталом – по-прежнему беда. Компания вывела его из глубокого минуса: –11,2 млрд → +16,9 млрд. Но собственный капитал всё ещё отрицательный – –11,7 млрд рублей. Обязательства превышают активы. Дивиденды платятся за счёт новых заимствований, а не из свободного денежного потока. Это не смертельно, но тревожно. А теперь посмотрим на дивиденды. Напомню, МТС утвердила новую политику на 2027-2028 годы. Вместо фиксированных 35 рублей на акцию у неё теперь выплаты привязаны к OIBDA. Возврат акционерам – до 20% годовой OIBDA, но не менее 70 млрд рублей. Из этой суммы 70% идёт на дивиденды, 30% – на buyback. Выплаты – не реже трёх раз в год. Что это значит на практике? Чтобы акционеры получили больше минимальных дивидендов, годовая OIBDA должна превысить 350 млрд. А чтобы дивиденд снова стал 35 рублей – OIBDA нужна около 500 млрд. Это на 36,3% выше текущего уровня – за полгода OIBDA составила 159,3 млрд рублей (прогноз за год – 318,6). Понятно, что это ещё не итоги 2027 года, и МТС прогнозирует рост OIBDA минимум на 20%. Но в таком случае по итогам 2027 года OIBDA составит около 380-382 млрд рублей, что тоже маловато. Что в итоге? Отчёт сильный – но это в основном за счёт разовой сделки. Бизнес растёт, OIBDA прибавляет двузначными темпами, МТС Банк удивляет, долговая нагрузка комфортная. Но 5G съест ещё десятки миллиардов, капитал всё ещё в минусе, а долги продолжают расти – в том числе за счёт выплаты дивов в долг. МТС не держу, история мне кажется малоинтересной. Но я могу ошибаться.

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 Т-Инвестиции прогнозируют дивиденд МТС за 2026 год в размере 24,5 руб. на акцию, что соответствует примерно 14% доходности 📌 Замминистра финансов о ситуации с Евротрансом: Пока рано говорить о том, что нужно что-то менять в законодательстве 📌 ОАК планирует сохранить темпы роста объема производства самолетов 25-30% в 2026-м и последующие годы, завершить 2026 г. с положительным результатом — глава корпорации Вадим Бадеха 📌 Новый этиленопровод между Нижнекамскнефтехимом и Казаньоргсинтезом заработает в октябре — Сибур 📌 Экспорт СПГ из РФ в Китай в июле 2026г вырос на 43% г/г до 951 тыс т, сообщает Главное таможенное управление КНР. Сам Китай принял в июле 5,16 млн т СПГ (-19% г/г). Общий объем производства СПГ в РФ в июле составил 2,34 млн т (Росстат) 📌 Инвесторы предупредили ЦБ о риске потери налоговых льгот по ИИС при обязательном выкупе акций ЮГК — РБК 📌 Минфин после почти двухмесячной паузы вернулся на рынок с крупными размещениями. ОФЗ с доходностью до 16,3% подняли планку для корпоративных облигаций и заставляют бизнес занимать дороже — Forbes 📌 Whoosh запустился еще в двух городах Бразилии и расширил присутствие в стране до семи локаций ___________________________________ 🔸️Без криков про «лёгкие иксы» 🔸️Без магических прогнозов от ИИ 🔸️Только системный и чёткий подход ✅️ ___________________________________

БСП – взгляд на компанию! Новость: Банк «Санкт-Петербург» подвёл итоги за август 2026 года по РСБУ. 📊Результаты за август 2026 года: ✅Чистый процентный доход вырос на 6,7% до 6 млрд руб. ✅Чистый комиссионный доход вырос на 22,7% до 1,2 млрд руб. ❌Расходы на резервы составили 2,5 млрд руб. ✅Чистая прибыль выросла на 22,8% до 3,2 млрд руб. Чистая прибыль за 8 месяцев 2026 года снизилась на 33,4% до 21,1 млрд руб. ☝️Про снижение прибыли год к году было известно давно, и в основном оно связано с ростом резервов. Но важно подсветить следующие моменты: → Чистый процентный доход в августе вырос год к году, а не снизился, как в прошлых месяцах. А учитывая, что ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений на прошедшем заседании и есть вероятность, что до конца 2026 года её не снизят, процентные доходы год к году могут продолжить расти на фоне увеличения кредитного портфеля. Около 80% кредитного портфеля банка приходится на юридических лиц, кредиты которых в основном привязаны к плавающей ставке (ниже ключевая ставка → ниже доходность по таким кредитам, и наоборот). → Отчисления в резервы всё ещё остаются повышенными из-за роста стоимости риска в августе до 2,9%. → Несмотря на рост отчислений в резервы, чистая прибыль в августе выросла более чем на 20% благодаря снижению операционных расходов и эффективной налоговой ставки. См. картинку, где видно, что до мая 2025 года была высокая база. После этого мы начали видеть рост прибыли помесячно (2 из 3х месяцев), о чём мы с вами и говорили в прошлые разы. → При этом банк обладает одними из самых высоких нормативов достаточности капитала в секторе (Н1.0 – 19,8%), что делает его одним из самых устойчивых к кризису. → Дивиденды: 24 сентября 2026 года должны быть утверждены дивиденды за I полугодие в размере 19,17 рубля на обыкновенную акцию. По итогам года дивидендная доходность может составить 13-15% годовых. → Оценка: Fwd P/E ≈ 3,5 и Fwd P/B ≈ 0,5. 💡Получается, что оценка относительно «дешёвая», будущая дивидендная доходность неплохая, а изменение траектории снижения ключевой ставки может поспособствовать некоторому оптимизму в акциях. Интересно посмотреть, как будут себя чувствовать акции до конца года. А вы как смотрите на акции : позитивно / нейтрально / негативно❓ 👁️

Тема облигаций достаточно хайповая сейчас и многие имеют данные производные фондового рынка у себя в портфеле. Давайте разбираться по факту. Взгляним на график - это индекс гос облигаций. Обратите внимание на две стрелки под словом ставка. По факту мы торгуемся там же, где и при ставке 21 и как минимум в голове должна мысль почему так, ведь по показателям должны быть выше. Долговой рынок достаточно тонкий инструмент и по его поведению можно понять отношение крупного капитала к экономическим показателям и рискам. Из графика понятно, в экономике есть риск повторного витка инфляции и к сожелению у ЦБ тут только один способ борьбы - это повышение ставки. Многие критикуют регулятор за высокие ставки, но к сожелению это реальность и ЦБ тут бессильны. Единственный проверенный способ борьбы с инфляцией который имеет экономическое обоснование - это производство товаров в больших объемах и тут нужны более глубинные программы для сдерживания инфляции. Я конечно не утверждаю, что можем увидеть дефолт по ОФЗ, но вот упасть они могут при ухудшении макро данных. Есть важное биржевое правило - друзья ищите истории в которые идут деньги и обходите стороной из которых деньги уходят. Есть ещё один инструмент достаточно популярный - это фонды денежного рынка, с одной стороны удобный и прибыльный инструмент для свободных денег, а с другой стороны это фонд и покупая там пай, вам никто не даст гарантии в его стоимости завтра. Простыми словами нужен жёсткий тест и посмотреть как будет вести себя фонд в этой ситуации. Например - на рынке паника и многим нужна будет ликвидность и трейдеры начнут продавать паи - хватит ликвидности для удовлетворения всех заявок? Поэтому друзья - прежде чем начать инвестирование и использование биржевых инструментов, нужно досконально их изучить. Обычно все происходит наоборот, человек совершает действие и только потом в процессе получает знания через опыт. Михаила Волкова 😁

🇷🇺 НОВОСТИ И МНЕНИЯ ДНЯ 👇 ➡️➡️➡️ ⬅️⬅️⬅️ 📌 Сбер ожидает полноценного восстановления инвестиций бизнеса лишь к концу 2027 года при ставке около 12% 📌 Акционеры Хэдхантер одобрили дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 200 руб./акцию (ДД: 7%) Отсечка — 28 сентября 📌 С начала года объем размещений ипотечных ценных бумаг под гарантии Дом.PФ достиг почти ₽455 млрд. Если темпы сохранятся, по итогам года рынок может превысить ₽700 млрд и обновить исторический максимум Ключевым драйвером стала сделка Сбербанка и «Дом.РФ»: за один день были размещены два выпуска на 249 млрд руб. — крупнейший однодневный объем за всю историю рынка. 📌 Маркетплейсы за последние два месяца столкнулись с ростом количества поданных к ним исковых заявлений — Ъ 📌 🔸️Для индекса МосБиржи выше 2300 пунктов открывается дорога к дальнейшему восстановлению. Ниже 2250 возрастает риск возврата в район 2215 – Финам 🔸️Несмотря на отсутствие явной новостной поддержки и очередные попытки давления на нефть, техническая картина по индексу МосБиржи выглядит обнадеживающей, настраивающей краткосрочных инвесторов на игру от «лонга» – ПСБ 📌 Фактор дефицита бюджета на фоне высоких цен на нефть ушел на второй план, но ЦБ, вероятно, придется реагировать на наблюдаемый инфляционный рост: риск паузы до конца года в смягчении ДКП сохраняется на повышенном уровне – ПСБ 📌 Мы сохраняем «позитивный» взгляд на акции НОВАТЭК на 12 месяцев с целевой ценой 1400 рублей – БКС 📌 Текущий баланс рисков в отсутствие сильного геополитического негатива смещен в сторону укрепления рубля. В начале недели юань продолжит проторговывать диапазон 12,3-12,8 руб. – значимых триггеров для выхода из него стоит ожидать либо по мере поступления вводных по геополитике, либо по мере активизации продаж со стороны экспортеров – ПСБ ___________________________________ ✅️ Пока большинство гадает, куда пойдет рынок, участники канала уже знают, на что обратить внимание сегодня. Одна удачная сделка может окупить подписку на годы вперед. - место, где получают преимущество, которого нет у большинства инвесторов 👍 ___________________________________

🔥 ИТОГИ ВОСКРЕСНОГО ХОЛИВАРА В прошлый раз спорили об усреднении. Усреднение — нормальная стратегия или дорога к сливу депозита? Спасибо всем, кто включился в обсуждение — в комментариях получилось гораздо интереснее, чем простой ответ «да» или «нет». 👇 И вот какой общий вывод у нас получился. ❌ Само по себе усреднение — не зло. Злом оно становится, когда трейдер: — усредняет просто потому, что «уже сильно упало»; — бесконечно добавляет деньги в падающий актив; — использует для этого маржу; — не знает заранее, сколько ещё готов добавить; — усредняет компанию только ради снижения красивой цифры средней цены; — продолжает покупать, хотя сама идея уже сломалась. А вот плановый добор — совсем другая история. Например: ✅ позиция изначально набирается частями; ✅ деньги свои, без кредитного плеча; ✅ заранее определён максимальный объём; ✅ падение цены само по себе не является причиной покупки; ✅ фундаментальная идея по активу не ухудшилась; ✅ следующие покупки совершаются небольшими долями. Очень понравилась мысль из комментариев: если уж усреднять — то не пытаться поймать каждое движение на −2%, −3%, −5%. Но здесь добавим от себя один момент. 📌 Ни “подождать месяц”, ни “дождаться −20%” не могут быть универсальным правилом. Акция может упасть на 20% и затем ещё на 50%. А может дать хороший добор уже после −7%. Важен не сам процент падения, а причина падения и то, сохранилась ли первоначальная идея. Поэтому наш итог такой: 🔥 УСРЕДНЕНИЕ ≠ ЗЛО. БЕСКОНТРОЛЬНОЕ УСРЕДНЕНИЕ = ЗЛО. Когда есть заранее рассчитанная лестница набора позиции — это управление капиталом. Когда стратегия звучит как «ну теперь-то точно отрастёт» — это уже совсем другая история. 😄 А теперь интересно другое: 👉 у вас когда-нибудь усреднение реально спасало сделку? Или, наоборот, именно оно сделало небольшой минус большим? Рассказывайте в комментариях — реальные истории здесь интереснее любой теории. 👇 Не ИИР.