Хэштег #иис_долгосрок_челлендж | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня я чуть занят, ввиду замены гаджета, но план есть план, поэтому очередные покупки в челлендже👇 Прошлая покупка была 5 октября - все действия по данному портфелю вы легко отследите, нажав на хэштег внизу поста! • Начало покупок было 20 мая 2026 года, когда я в порядке эксперимента решил раз в неделю покупать по лоту Газпрома в долгую. • Далее добавился Сбер и перед дивотсечкой я на него налегал, поэтому его больше, чем недель с 20 мая. • Потом добавился Сургут преф под девал и Мосбиржа, а на прошлой неделе я начал покупать фонд на золото! • По Сберу и Сургуту уже были получены дивиденды летом. ☝️Актуальное состояние портфеля после сегодняшних покупок на скрине. Тяжелее всего даётся покупка Газпрома, когда он в плюсе, но стратегия - это дело святое.🤝 ‼️НЕ ИИР‼️

🏦 СТАБИЛЬНОСТЬ, КОТОРАЯ РАБОТАЕТ НА ИНВЕСТОРА Сбер отчитался по РПБУ за 9 месяцев 2026 года. Никаких сюрпризов в плане способности зарабатывать деньги — бизнес сохраняет высокую прибыльность, а дивидендная история по-прежнему выглядит интересно. Разбираем, что имеем на текущий момент: 📊Прибыль за 9 месяцев достигла 1,5 трлн рублей. В среднем банк зарабатывает около 169 млрд рублей в месяц. Даже на фоне непростой ситуации в экономике Сбер продолжает генерировать огромный денежный поток. Снижение ключевой ставки постепенно поддерживает чистый процентный доход, хотя с комиссионными доходами ситуация не такая радужная — заметного роста пока не видно. 💰По моим расчётам, дивидендная база уже составляет около 32,5 рубля на акцию. ‼️Правда, расслабляться рано: в декабре традиционно увеличиваются расходы на бонусы сотрудникам, что может ухудшить финансовый результат последнего месяца года. Если банк завершит 2026 год без серьёзных отклонений от текущей траектории, дивиденды могут составить порядка 42-44 рублей на акцию. При текущих котировках это соответствует доходности ~15/16%. Но я бы не сводил инвестиционную идею в Сбере исключительно к дивидендам. 📉Есть и моменты, за которыми нужно следить. Объём резервов за девять месяцев вырос на 41% год к году. В сентябре, правда, они снизились на 40,6% в годовом выражении, до 48 млрд рублей. Помесячная динамика здесь нестабильна, поэтому важнее смотреть на общую тенденцию и качество кредитного портфеля. Отдельный вопрос — комиссионные доходы. Если они продолжат стагнировать, это будет ограничивать темпы дальнейшего роста бизнеса, а я не раз писал, что зелёный банк настолько приучил инвесторов к росту от отчёта к отчёту, что любое замедление может вызвать значительную коррекцию в котировках - это цена самой растиражированной идеи! 💼Почему я продолжаю еженедельно покупать Сбер? Потому что смотрю не только на выплаты акционерам, но и на то, что остаётся внутри компании. Примерно половина прибыли направляется на дивиденды, а оставшаяся часть работает на развитие и увеличение капитала банка. В долгосрочной перспективе это тоже имеет значение: растёт капитал — укрепляется финансовая база бизнеса, а вместе с ней появляется потенциал для дальнейшего увеличения прибыли и выплат акционерам. Конечно, это не означает, что акции обязаны расти каждый год или что текущая дивидендная доходность гарантирована. Но при оценке банка я учитываю не только ближайшие выплаты, а всю совокупность факторов. 🎯МОЙ ВЫВОД Сбер не идеален и риски стоит осознавать не воспринимая данный кейс, как 100% иксы: комиссионные доходы пока не радуют, резервы растут, а впереди ещё достаточно экономических рисков. Но банк продолжает зарабатывать триллионы рублей, сохраняет способность выплачивать значительные дивиденды и наращивать собственный капитал. Поэтому свою стратегию менять не собираюсь — продолжаю еженедельно покупать акции Сбера в рамках челленджа и формировать долгосрочный портфель. Не пытаюсь угадать идеальную точку входа и не жду, когда рынок наконец станет комфортным. Моя задача — постепенно накапливать качественный бизнес на длинном горизонте, понимая, что просадки по дороге неизбежны. не инвестиционная рекомендация

💵МИНФИН ПОКУПАЕТ ВАЛЮТУ. ВСЁ, РУБЛЬ ПОШЁЛ НА ДНО? С 7 октября по 6 ноября Минфин направит ₽279,4 млрд на покупку валюты и золота — около ₽12,7 млрд в день. С учётом операций ЦБ чистая покупка составит примерно ₽12,12 млрд в день против ₽1,92 млрд сейчас. И понеслось: «Рубль будут ронять». «Срочно покупаем доллар». «Префы Сургутнефтегаза — очевидная ставка». Ну да. Если бы курс рубля зависел только от одной операции Минфина, инвестировать было бы слишком просто. МИНФИН ПОКУПАЛ — А РУБЛЬ УКРЕПЛЯЛСЯ!👇 В мае Минфин покупал валюту примерно на ₽5,8 млрд в день, а с учётом ЦБ чистый объём составлял около ₽1,18 млрд. При этом крупнейшие экспортёры продали $10,2 млрд, а нефинансовые компании — $28,1 млрд. Доллар за месяц снизился примерно с ₽74,8 до ₽71. Минфин покупал валюту, а рубль укреплялся. Почему? Потому что есть ещё экспортёры и их продажи валютной выручки. А летом произошло обратное: в июле продажи крупнейших экспортёров упали с $7,6 млрд до $2,2 млрд, а совокупные продажи нефинансовых компаний — с $ 27,7 млрд до $ 22,2 млрд. В августе — до $18,8 млрд. ЦБ прямо называл сокращение продаж валюты компаниями одним из факторов ослабления рубля. 💡ЧТО ВАЖНО СЕЙЧАС? Да, ₽12,12 млрд покупок в день — это серьёзный дополнительный спрос на валюту. Но Минфин увеличивает покупки потому, что ожидает дополнительные нефтегазовые доходы около ₽289,46 млрд. А нефтегазовым компаниям для уплаты налогов нужны рубли. Впереди конец квартала и авансовый платёж по НДД за III квартал — до 28 октября. Поэтому сейчас гораздо интереснее смотреть на реальные продажи валюты экспортёрами в октябре. Если они вырастут на фоне налогового периода, то вполне могут перекрыть дополнительный спрос Минфина. И тогда получится забавный сценарий: Минфин резко увеличил покупки валюты, а рубль при этом не рухнул. ❗️Поэтому покупать доллар или префы Сургутнефтегаза только из-за новости о покупках Минфина — это не стратегия. Это реакция на заголовок. На курс одновременно влияют экспорт, импорт, продажи валютной выручки, налоги, нефть, ЦБ, Минфин и ещё десятки факторов. А попытка угадать курс рубля на коротком горизонте часто напоминает подбрасывание монетки. Кстати, полезный эксперимент: возьмите прогнозы крупнейших брокеров по USD/RUB на конец года за прошлые годы и сравните их с фактом. Результат может сильно охладить желание строить инвестиционные решения на подобных прогнозах. Я не раз писал, что либо у вас в портфеле есть валютные инструменты, либо нет. И тогда не стоит кидаться скупать валюту или префы Сургута при подобных новостях! Я продолжаю еженедельно по понедельникам покупать префы Сургута в долгосрочный портфель по челленджу. Моя ставка тут на дивиденд в 27 году, а новость, подобную вчерашней, я встречаю спокойно. Мой портфель давно к девалу готов! *на скрине текущее состояние позиции по префам Сургута в долгосрочном челлендж портфеле канала

Друзья, для удобства сделал вот такую таблицу с последними отчётами компаний👇 Цифры можно внимательно посмотреть в табличке, а вот ниже, я дам своё мнение по каждому отчёту: 1⃣Сбербанк • Локомотив рынка, идёт сильно по году, но вряд ли второе полугодие будет лучше первого по показателям. • Хотя, почти нет сомнений, что 42-44 рубля дивов за 2026 год получим. Держу в личном долгосрочном портфеле и покупаю по челленджу в портфель, который веду здесь. • Раньше 400 рублей о продаже даже не подумаю. 2⃣Т-технологии • Результаты за 2 квартал выше ожиданий аналитиков. • Байбэк подтверждает, что компания видит недооценку рынком собственных бумаг. • Держу в среднесрочном спекулятивном портфеле канала со средней 320р, один раз уже получал дивиденды, скоро будут вторые. • Среднесрочная спекулятивная цель 400 рублей. 3⃣Совкомбанк • Бенефециар снижения ключа, расходы на резервы снижаются и это даёт свои плоды. • Ставка в отличии от игроков выше более рискованная, но и потенциал прибыли от роста котировок больше, плюс возврат к дивидендам. • У меня в портфелях нет, потому что это бы был уже перебор по представителям сектора, но в целом, довольно заманчиво выглядит. 4⃣Норникель • Многие ставят на рост через рост цен на корзину металлов компании и отчасти этот кейс может реализоваться. • Рост валюты уже дал дополнительный буст финансовым показателям. • Возврат к дивидендам ещё один триггер, который хорошо работает на нашем рынке, но больших выплат от компании я бы не ждал. • Долгосрочно же, акции в широком многолетнем боковике и весьма сомнительно, что есть шанс из него выйти. • Не рассматриваю себе в портфель, слишком много рисков, включая усиление санкционного давления. 5⃣Инарктика • До реализации биологических рисков, я был преданным фанатом компании и держал акции. • Особенно было симпатично, как менеджмент после 22 года решал вопрос с мальком. • Казалось, что потенциал нашего рынка, после ухода иностранных производителей, огромен, но вмешался тот самый мор малька. • Да, компания справилась, но вот риск реализации этого самого риска в любой момент, значительно охладил мой пыл, поэтому я пока в стороне. ‼️Все выводы - это личное мнение автора, а не инвестиционная рекомендация‼️