Хэштег #инвесторсергей_еврооблигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЗАМЕЩАЙКИ: стоит ли сейчас вкладываться? ✅ Замещающие облигации — один их немногих оставшихся способов на российском фондовом рынке, привязаться к активам в долларах, евро и другой недружественной валюте. 👉 Замещающие облигации выпущены российскими компаниями вместо еврооблигаций, которые подпали под санкции. Еврооблигации бывают в разных валютах: доллары, евро, швейцарские франки. В них же номинированы и «замещайки». Но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций. На начало декабря на Мосбирже торговалось 37 выпусков замещающих облигаций от 12 эмитентов. В течение года доходность замещающих облигаций сильно менялась из-за влияния курса рубля, пережившего как сильное падение, так и укрепление. Сегодня возвращаюсь к этому инструменту из-за нескольких тенденций на рынке: 1️⃣ Появление новых выпусков До конца года все российские компании по указу президента должны выпустить замещающие еврооблигации. Из-за этого рынок замещающих облигаций может столкнуться с «навесом предложения» от ушлых инвесторов, которые смекнули купить еврооблигации с дисконтом во внешнем контуре. Они захотят зафиксировать прибыль и будут продавать замещенные бумаги. Резкий рост предложения на рынке может привести к падению цен и росту доходностей. 2️⃣ Рынок замещающих облигаций с нами ненадолго После замещения существующих выпусков новых размещений в долларах или евро не предвидится. Компании будут использовать либо займы в рублях, либо займы в «дружественных» валютах — и преимущественно в китайских юанях. Последний шанс привязаться к валютному инструменту в долларах или евро. 3️⃣ Сильная конкуренция со стороны рублевых облигаций Резкий рост ключевой ставки повышает интерес к рублевым инструментам, доходность которых сильно выросла: облигациям и банковским вкладам. Я за диверсификацию, поэтому работаю, как с рублевыми, так и с валютными облигациями и замещайками. 👀 Поэтому внимательно следим, как за доходностями, так и за новыми выпусками. ✅ Все выпуски замещающих облигаций доступны инвесторам без статуса квалифицированного. 💎 Если тема интересна, то в какие выпуски вложиться рассматриваем на закрытом канале . Подписывайтесь! 🎁 Действует бонус: акция до 1000 руб. в подарок от Тинькофф за подписку на канал. ❓ У вас есть замещайки?

ЗАМЕЩАЮЩИЕ ОБЛИГАЦИИ: как получить доходность, привязанную к валюте Замещающие облигации снова интересны. Причины смотри ниже. Сначала разберемся, что такое это такое. Замещающие облигации выпущены российскими компаниями вместо еврооблигаций, которые подпали под санкции. 👉 Еврооблигация — это облигация, выпущенная эмитентом в любой иностранной валюте. 👉 Замещающая облигация — это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций, по которым из-за санкций перестали приходить выплаты к российским инвесторам. В общем сейчас получается такой огород: компания российская, а облигация с приставкой евро. Номинированная в долларах США. Но замещенная российской, расчеты по которой в рублях. Еврооблигации бывают в разных валютах: доллары, евро, швейцарские франки. В них же номинированы и «замещайки». Но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций. Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций должны быть такими же, как у заменяемых еврооблигаций. Остальные параметры, например, даты выплаты купонов, могут отличаться. Российские компании стали выпускать «замещайки» еще сначала 2023 года. Они интересны многим инвесторам, потому что позволяют получать доходность в 5-13%, привязанную к валюте на протяжении нескольких лет (до погашения). Плюс разница в курсе, так как выплаты идут в рублях. 👉 Почему «замещайки» сейчас интересны? 1️⃣ Рубль укрепился, валюты подешевели. 2️⃣ Из-за санкций против СПБ биржи резко сузился спектр активов, куда наш инвестор может вложиться с привязкой к валюте. 3️⃣ Готовятся новые выпуски. До 1 января 2024 года все российские компании по указу президента должны выпустить замещающие еврооблигации. 👉 Какие «замещайки» есть? На сегодняшний день на Мосбирже обращается более 30 выпусков от разных эмитентов. Больше всего от «Газпрома». Лучшая ликвидность, то есть много продавцов и покупателей, в выпусках Газпрома , Лукойла , ПИК {$PIKK} и Металлоинвеста . О выпуске замещающих облигаций в ближайшее время заявили «Еврохим», СУЭК, ТМК, ЧТПЗ, «ХКФ-банк», Тинькофф Банк . Еще куча компаний пока не объявляли о выпуске «замещаек», но обязаны это сделать. Все выпуски замещающих облигаций доступны инвесторам без статуса квалифицированного. Номинал облигации — в основном 1000 единиц базовой иностранной валюты. Есть специфичные выпуски: бессрочные, в швейцарских франках и очень долгосрочные. В такие без спецподготовки лучше не влезать. Наиболее интересны краткосрочные облигации с погашением в 2024-2026 годах. Чтобы избежать налога с курсовой разницы, лучше покупать облигации на срок более 3 лет, чтобы применялась льгота на долговременное владение. 👉 Итого «Замещайки» — интересный инструмент с хорошей доходность, привязанной к валюте. Если вы все считаете в валюте, то это оно. Если в рублях, то доходность будет сильно зависеть от валютных курсов. ❓ У вас есть «замещайки»? Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайкните и подпишитесь, если полезно. 👆 Велкам в профиль и на мой закрытый канал, где еще больше пользы.

Что такое еврооблигация? Только не подсматривать в гугл! Знаете, что такое еврооблигации? Думаете, облигации Евросоюза 🇪🇺 или облигации, которые выпускаются в валюте евро 💶? Нет. А как вам такая конструкция: российский «Газпром» выпустил еврооблигации в долларах США? 😀 С вас 🖤, сейчас все растолкую 👇. Начнем с того, что еврооблигация — это все же облигация, то есть долговой инструмент. Кто-то с помощью этой бумаги берет у вас в долг. Но при чем тут приставка евро? Надо заглянуть вглубь истории финансовых рынков. Примерно на 50 лет назад, когда многие компании со всего мира начали размещать облигации на фондовых рынках европейских стран. Например, мексиканская компания выпустила облигации на немецкой фондовой бирже, американская компания — на лондонской бирже и т.д.. Финансисты между собой начали называть такие долговые бумаги еврооблигациями или евробондами. На самом деле, приставка «евро» не более, чем дань традиции. Еврооблигация — это облигация, выпущенная в валюте, являющейся иностранной для эмитента, среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также является иностранной. Например: 👉 Если российская компания выпускает облигации в рублях — это просто облигации, а если в евро или долларах — это еврооблигация. 👉 Если американская компания выпускает облигации в долларах — это просто облигация, если она выпускает их в евро — это еврооблигация. Выпуск облигаций в иностранной валюте может иметь множество причин: например, компании нужно рассчитываться с поставщиками в этой валюте или как-то застраховаться от рисков девальвации валюты своей стране. Поэтому многие российские компании, а также наше правительство выпускает еврооблигации, то есть облигации в иностранной валюте, преимущественно в долларах. Надеюсь, понятно. В другой раз расскажу, стоит ли инвестировать в еврооблигации, и как это лучше делать. ❓ Кто это уже вложился в еврооблигации, поделитесь, как это сделали? {$FXRB}