#342 КРАХ РЫНКОВ ИЛИ НЕТ? Британский #инвестор и основатель бостонской компании Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. #Джереми&Грэнтэм, предсказавший #крах_доткомов 2000 года и ипотечный обвал 2008 года, заявил, что текущие условия на фондовом рынке являются даже более безумными, чем в предыдущие периоды перед кризисами, сообщает #CNBC. «Рынок акций — это грандиозный пузырь в США. На мой взгляд, сегодня ситуация намного безумнее, чем в периоды перед крахом в 1929 и 2000 годах. Все указывает именно на это. Поэтому вы можете уйти отсюда в любое время. А конец пузыря — это как убить вампира», — сказал Грэнтэм в интервью CNBC. По словам инвестора, пузыри обычно удерживаются около шести лет: «Они, как правило, длятся около шести лет, если измерять их от момента выхода из тренда до момента возвращения в тренд». #пузырь #падение_рынков

#118 "ОКНО ВОЗМОЖНОСТЕЙ" Когда #рынок находится в просадке. Котировки продолжают снижаться, а вместе с ним и стоимость купленных активов. Но на смену медвежьему рынку всегда приходит рост. И все потери будут компенсированы. Только сколько времени потребуется на восстановление? Давайте рассмотрим прошлые падения рынков. Как глубоко и долго они снижались. И сколько времени им требовалось для восстановления.  В марте этого года, #индекс «проседал» от своих максимумов 31%. Это много? На самом деле это не самое большое падение. С 1928 года на американском рынке наблюдалось: - 24 медвежьих тренда; - обвалы рынка происходили каждые 3-4 года; - среднее падение составляло 33%; - среднее время падения — около 1 года. #Падения_рынков неизбежны. И это только один из механизмом функционирования фондового рынка. Но падение рано или поздно заканчивается. Котировки достигают «дна». И начинается рост рынка. И если вы инвестировали на пике? А затем попали в просадку (коррекцию). Вам остается только ЖДАТЬ восстановления. К примеру - жля компенсации падения на 86% в годы Великой Депрессии, рынку потребовалось более 13 лет. Но это было давно (и неправда). Из последний событий (свидетелями которых мы являлись): #Крах_доткомов (2000 — 2002 гг) — на восстановление ушло 4 года! #Ипотечный_кризис (2007 — 2009) — рынок восстановился за 3,1 г. #Просадки 2011 и 2018 гг закрывались в течении всего 4-х месяцев Средний #период_восстановления рынка с 1928 года — чуть более 2-х лет (26 месяцев) Если брать только послевоенную эпоху, то средний срок возврата  — около 1,5 лет (17 месяцев). Половина всех просадок закрывались менее чем за год. Для трети медвежьих трендов  — для восстановления требовалось более 2-х лет. В среднем получаем: 1 год на падение + 1,5 года на восстановление. Итого 2,5 года потеряны впустую. За это время — вы ничего не заработали. Но взамен ничего и не потеряли (что тоже неплохо). РОСТ ПОСЛЕ ПАДЕНИЯ Допустим индекс упал с 3 000 до 1 500. Падение составило — 1 500 пунктов. Для восстановления, необходим рост на те же 1 500 пунктов. Но если мы переведем данные в проценты, получаем совсем другую картину. Изменение индекса с 3 то 1,5 тысяч  — соответствует 50% падению. Для возврата в исходную точку, рынку нужно преодолеть путь с 1,5 до 3 тысяч. А это уже рост на 100%. Получается, что предполагаемый рост должен быть намного больше, предшествующего падения. И чем глубже было снижение, тем более ощутима разница. Эта ситуация выглядит несколько мрачновато. Но можно посмотреть на происходящее немного под  другим углом. Впереди у инвестора несколько месяцев (или лет) на восстановление рынка. И это дает время, чтобы воспользоваться высокими ожидаемыми доходностями за этом период. После ипотечного кризиса 2008 года — для восстановления рынку потребовалось показать рост в 131,3% за 4 года. Это соответствует 24% среднегодовой доходности. После кризиса доткомов (2000-е) наблюдалась аналогичная картина. Восстановление «со дна» прошло за 3,1 года. Показанный рост — 96,6%. Среднегодовая доходность снова на уровне 24%. Для информации: с 1972 года среднегодовая доходность индекса S&P 500   — 10%. Зная эту закономерность рынка, можно с помощью покупки новых активов: - значительно уменьшить время выхода из просадки; - получить дополнительную прибыль за счет ожидания более высоких доходностей. ВЫВОДЫ: • Коррекции (обвалы, медвежьи рынки) наступают в среднем каждые 3-4 года. Размер падения может достигать 50%. На восстановление может потребоваться несколько лет. • Для одних это будет потерянное время (просто ожидать когда рынок придет в начальную точку). • Для других — возможность. В период восстановления — можно ожидать более высоких доходностей рынка. И с помощью свежих денег — извлекать дополнительную выгоду, инвестируя в подешевевшие активы. • После окончания медвежьего рынка, рынки всегда обновляли свои максимумы. И просадка — это временное явления. Которую можно использовать в свою пользу. #самоучитель #антимотиватор