Новый одноразовый #налог Какие компании в зоне риска Рынок негативно принял новость о «добровольном взносе» из прибылей крупных компаний. Вопрос пока в стадии обсуждения, но российские акции по большей части в день появления новости закрывались в минусе. Попробуем оценить на основе данных Росстата, кто мог получить сверхприбыль. Данные Росстата В идеале было бы лучше смотреть отчеты самих компаний, но некоторые корпорации их по-прежнему не публикуют. Даже крупнейшие игроки вроде Газпрома не раскрывали размер прибыли с прошлой весны. Росстат ежемесячно собирает данные по прибылям компаний, суммирует их и выкладывает в открытый доступ в разбивке по отраслям. Поскольку предлагается изымать только сверхприбыль, причем у крупнейших компаний, то этих цифр должно хватить для анализа. Мы смотрим отрасли, которые показали рост относительно 2021 г. и соотносим с биржевыми фишками. Ищем сверхприбыль Актуальные данные Росстата, охватывают только первые 10 месяцев 2022 г.. По сравнению с крупным приростом прибыли в первом полугодии (+32% за январь-июнь) позднее (январь-октябрь) мы уже видим падение более чем на 8%. То есть большинства отраслей и компаний разовый добровольны взнос вряд ли вообще коснется: по итогам года у них не будет прироста. Если сравнить прибыль год к году по всем 1700 отраслям, то около половины ее сократили. Среди больших секторов (групп отраслей, разбитых по методике Росстата, например, #сельское_хозяйство #Обрабатывающее_производство #Торговля в плюсе только 6 из 12, и, к слову, Добыча в целом — среди аутсайдеров (-10%). Кто хорошо заработал В таблице собраны лидеры по динамике (год к году) среди топ-100 отраслей, которые показали самый крупный суммарный объем прибыли. То есть, например, сюда не попадает #текстиль и #рыболовство , зато есть #металлургия и #транспорт Лидер по объему и динамике это газовая отрасль, в первую очередь СПГ и экспорт, то есть первыми кандидатами на «добровольный взнос» видятся НОВАТЭК и Газпром. Солидный объем прибыли и прирост имеется в отрасли удобрений: на рынке акций представлены ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот. Следом идут угольщики (Мечел, Распадская). Рост отмечается в строительстве и добыче золота (Полюс, Полиметалл). Кто вне зоны риска Многих секторов-тяжеловесов нет либо они присутствуют частично. Например, производство топлива показало рост прибыли на 25%, но в целом нефтянка в минусе по сравнению с прошлым годом, и сверхприбыли там нет. Металлургия в целом тоже не показывает какого-то избыточного позитива. Напротив, динамика нисходящая и у сталеваров, и у производителей цветных металлов Аналогично вне опасности находятся финансовая отрасль, причем вся, включая банки и небанковские структуры, а также цифровые и коммуникационные отрасли. То есть инициативы, скорее всего, не коснутся таких компаний как: $SBER (Покупать. Цель на год 240 руб. / +45%) {$YNDX} (Покупать. Цель на год 3500 руб. / +67%) $MTSS (Держать. Цель на год 310 руб. / +20%) Не ИИР Выводы • Новость о windfall tax негативно была воспринята участниками рынка, но как минимум у половины ключевых компаний никакого прироста прибыли нет. • Если смотреть на отрасли с самой крупной прибылью и с высокой динамикой за прошлый год, то это газ, удобрения, уголь, строительство и золото. • Меньше оснований для дополнительных требований в отношении нефтяного, финансового сектора, металлургии (прибыль снизилась). 📰БКС #Новости #пульс