Хэштег #рыболовство | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Инарктика: как пережить шторм и остаться на плаву 🐟🌊 Рыболовецкая компания Инарктика прошла через трудный 2024 год, столкнувшись с массовой гибелью рыбы. Но, несмотря на это, она сумела удержаться на плаву. Давайте посмотрим, как ей это удалось и что ждёт её в будущем. 🚢 Ключевые события: - Строительство заводов: Инарктика завершила основные инвестиционные проекты, построив 5 смолтовых заводов. Завод по производству корма находится на стадии завершения. - Чистый долг: 12,7 млрд рублей, при этом большая часть долга субсидируется государством. - Биомасса: После гибели рыбы запасы сократились до 22,7 тыс. тонн (-33,5%). Полное восстановление займёт 1,5–2 года. - Цены на продукцию: Средняя цена на лосось и форель выросла на 52,2% и 32,3% соответственно, но это не смогло компенсировать потерю объёмов. Несмотря на трудности, Инарктика сохраняет устойчивость. Инвестиции в инфраструктуру начинают приносить плоды, а субсидии помогают контролировать долг. 💼 ⚖️ Инвестиционный взгляд: Бизнес компании недооценён, и есть перспективы роста. Однако необходимо учитывать риски повторения прошлогодних проблем. Если компания справится с ними, её акции могут стать интересной долгосрочной инвестицией. В канале открыто две идеи, одна долгосрочная с целью в 2000р. Горизонт инвестирования — как обычно — в заключительной части обзора.

По следующим активам в канале у нас выставлена цель: 🌀 Новатэк. В ближайшие годы дивидендная доходность будет оставаться на привлекательном уровне для тех долгосрочных инвесторов, кто готов терпеливо ожидать несколько лет до завершения текущих проектов и не опасается потенциальных серьезных санкций, направленных против компании. Компания реализует сразу два значимых проекта – Арктик СПГ 2 и Мурманский СПГ, каждый из которых существенно увеличит ее производственные мощности. 🚩 Яндекс. Компания активно развивается во всех своих ключевых сегментах и параллельно с этим инвестирует в перспективные стартапы. Выручка продолжает расти, а прибыль увеличивается даже несмотря на небольшое замедление общих темпов роста. Постепенно Яндекс приближается к стадии «дойной коровы», что является логичным результатом текущих процессов развития компании. 💎 Алроса. Компания ранее продемонстрировала достойную выручку, хотя рентабельность оставалась на среднем уровне. Чистый долг компании приблизился к нулю. Добыча немного увеличилась, но все еще находится на уровне стагнации. Компания может выплачивать до 100% от свободного денежного потока (FCF), что приведет к хорошим дивидендам, это может способствовать повышению привлекательности акций. 📦 Озон. Компания активно работает над выходом в прибыль, оптимизируя расходы. Модель бизнеса предполагает активное привлечение финансирования через клиентов, что создает определенные риски в будущем. Основными надеждами остаются значительный рост финтеха и оптимизация затрат после окончания периода активного роста и расширения. Благодаря успеху того же финтеха Озон продолжает расширяться, компенсируя убытки. 🟡 Т-Технологии. Банк традиционно демонстрирует высокий уровень роста, показывая стремительный прирост активов, а также продолжая оптимизировать свои расходы. Уровень проблемных долгов остаётся стабильным и не возрастает. Недавно завершенная интеграция с Росбанком оказалась успешной и открыла новые возможности для дальнейшего развития банка, позволяя ему уверенно двигаться вперед даже в условиях ужесточения макроэкономической среды. В целом, потенциал для дальнейшего роста у банка весьма значительный. 🐟 Инарктика. Падение прибыли из-за переоценки биологических активов не смущает, учитывая характерные для отрасли риски. Это обычное явление, периодически повторяющееся. В 2026 и 2027 году ожидается значительный рост чистой прибыли. Дивиденды трудно предсказывать. С одной стороны, компания получила рекордный свободный денежный поток и может их выплачивать, с другой стороны, она может предпочесть сокращать чистый долг. ✅ Сбер. Финансовые результаты показывают стабильность, но прибыль снижается. Банк является стабильным в текущих условиях. Это мега хороший инвестиционный кейс для консервативных инвесторов. Но возможны трудности в 2025 году, связанные с увеличением числа корпоративных дефолтов и проблемами в строительной отрасли. ⭕🏦 МТС-Банк. Банк демонстрирует стабильную прибыль и рост ключевых финансовых показателей, несмотря на временные трудности, связанные с ограничениями ЦБ РФ и замедлением кредитной активности; банк ставит перед собой амбициозные стратегические цели, включая увеличение прибыли, расширение клиентской базы и улучшение монетизации услуг, что может обеспечить дальнейший рост его капитализации. 🧲 Магнит. Финансовые показатели ритейлера «Магнит» демонстрируют ухудшение состояния: несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании сократилась. Показатели рентабельности (маржа) и EBITDA также снизились по сравнению с предыдущими периодами. В это время конкурирующие сети демонстрируют более успешные финансовые результаты. Кроме того, долг компании увеличился, однако руководство утверждает, что ситуация находится под контролем. 🎯 Цель и горизонт инвестирования в каждом обзоре 🔥🔥🔥 {$OZON}

Новый одноразовый Какие компании в зоне риска Рынок негативно принял новость о «добровольном взносе» из прибылей крупных компаний. Вопрос пока в стадии обсуждения, но российские акции по большей части в день появления новости закрывались в минусе. Попробуем оценить на основе данных Росстата, кто мог получить сверхприбыль. Данные Росстата В идеале было бы лучше смотреть отчеты самих компаний, но некоторые корпорации их по-прежнему не публикуют. Даже крупнейшие игроки вроде Газпрома не раскрывали размер прибыли с прошлой весны. Росстат ежемесячно собирает данные по прибылям компаний, суммирует их и выкладывает в открытый доступ в разбивке по отраслям. Поскольку предлагается изымать только сверхприбыль, причем у крупнейших компаний, то этих цифр должно хватить для анализа. Мы смотрим отрасли, которые показали рост относительно 2021 г. и соотносим с биржевыми фишками. Ищем сверхприбыль Актуальные данные Росстата, охватывают только первые 10 месяцев 2022 г.. По сравнению с крупным приростом прибыли в первом полугодии (+32% за январь-июнь) позднее (январь-октябрь) мы уже видим падение более чем на 8%. То есть большинства отраслей и компаний разовый добровольны взнос вряд ли вообще коснется: по итогам года у них не будет прироста. Если сравнить прибыль год к году по всем 1700 отраслям, то около половины ее сократили. Среди больших секторов (групп отраслей, разбитых по методике Росстата, например, в плюсе только 6 из 12, и, к слову, Добыча в целом — среди аутсайдеров (-10%). Кто хорошо заработал В таблице собраны лидеры по динамике (год к году) среди топ-100 отраслей, которые показали самый крупный суммарный объем прибыли. То есть, например, сюда не попадает и , зато есть и Лидер по объему и динамике это газовая отрасль, в первую очередь СПГ и экспорт, то есть первыми кандидатами на «добровольный взнос» видятся НОВАТЭК и Газпром. Солидный объем прибыли и прирост имеется в отрасли удобрений: на рынке акций представлены ФосАгро, Акрон, КуйбышевАзот. Следом идут угольщики (Мечел, Распадская). Рост отмечается в строительстве и добыче золота (Полюс, Полиметалл). Кто вне зоны риска Многих секторов-тяжеловесов нет либо они присутствуют частично. Например, производство топлива показало рост прибыли на 25%, но в целом нефтянка в минусе по сравнению с прошлым годом, и сверхприбыли там нет. Металлургия в целом тоже не показывает какого-то избыточного позитива. Напротив, динамика нисходящая и у сталеваров, и у производителей цветных металлов Аналогично вне опасности находятся финансовая отрасль, причем вся, включая банки и небанковские структуры, а также цифровые и коммуникационные отрасли. То есть инициативы, скорее всего, не коснутся таких компаний как: (Покупать. Цель на год 240 руб. / +45%) {$YNDX} (Покупать. Цель на год 3500 руб. / +67%) (Держать. Цель на год 310 руб. / +20%) Не ИИР Выводы • Новость о windfall tax негативно была воспринята участниками рынка, но как минимум у половины ключевых компаний никакого прироста прибыли нет. • Если смотреть на отрасли с самой крупной прибылью и с высокой динамикой за прошлый год, то это газ, удобрения, уголь, строительство и золото. • Меньше оснований для дополнительных требований в отношении нефтяного, финансового сектора, металлургии (прибыль снизилась). 📰БКС