Хэштег #опционныеконструкции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

😎### СТРАТЕГИИ - ПУТИ ПРАВЕДНЫЕ Глава 5. НАПРАВЛЕННАЯ ТОРГОВЛЯ - ПУТЬ ПЕРВЫЙ Когда использовать направленную торговлю опционами? Направленная торговля это самая простая и эффективная стратегия, но только если у тебя есть качественные прогнозы. Если ты умеешь не проигрывать на линейном рынке (фьючерсах, акциях), то опционы позволят тебе увеличить доходность с 20-30% годовых до 100% при тех же рисках. Суть: ты покупаешь опцион в направлении прогноза (колл при росте, пут при падении). Опцион даёт плечо без маржин-колла: максимальный убыток ограничен уплаченной премией. Как выбирать страйк для направленной торговли? Забудь про психологические уровни (100, 120, 150). Выбирай по дельте: Дельта 0.5 (ATM): баланс премии и вероятности. Подходит, если прогноз умеренный (рынок пойдёт, но не сильно). Дельта 0.6-0.7 (ITM): для сильных прогнозов. Опцион дороже, но вероятность ITM выше, и он более чувствителен к движению. Дельта 0.3-0.4 (OTM): для агрессивных прогнозов. Опцион дешёвый, но рискованный нужно сильное движение. Пример: цена актива 100, прогноз рост до 110. Не бери страйк 100 только потому, что он "круглый". Посмотри на дельту: если страйк 102 имеет дельту 0.6, а страйк 100 дельту 0.7, выбери тот, что соответствует твоему прогнозу и риск-профилю. Когда покупать опцион: до движения или после пробития? Покупай после пробития, когда уверен на 90-95%, что движение началось. Почему? До пробития вероятность 50/50 рынок может пойти в любую сторону. Опцион дешевле, но риск выше. После пробития вероятность сдвигается к 80/20 в твою пользу (если прогноз качественный). Опцион дороже (может быть на 30%), но вероятность заработка максимальна. Кроме того, при начале движения волатильность часто проседает (рынок идёт вверх IV падает). Опционы могут даже не расти в первый момент, несмотря на правильное направление. Поэтому жди подтверждения движения. Сколько держать опцион? До исполнения прогноза или до нарушения плана. Если рынок достиг цели закрой позицию, не жадничай. Если движение остановилось, но прогноз не нарушен можно держать, но следи за тетой. Если прогноз нарушился (рынок развернулся, пробил стоп) закрой немедленно, не жди чуда.