😄 УЛЫБКА ВОЛАТИЛЬНОСТИ: Это график для опционных трейдеров, как для остальных Средняя скользящая 📊 Что это? Кривая, показывающая подразумеваемую волатильность (IV) опционов с разными страйками. Её форма напоминает улыбку: → Ниже всего IV у ATM-опционов («на деньгах»). → Растёт для ITM («в деньгах») и OTM («вне денег») страйков. ❓ Почему «улыбается»? Рынок закладывает премию за риск экстремумов: 1️⃣ OTM-опционы: страх перед «чёрными лебедями» (резкие обвалы/рост). 2️⃣ ITM-опционы: опасения волатильности при движении к экстремам. 3️⃣ ATM: относительное «спокойствие». 🎯 Пример (Фьючерс Si = 70 000₽): Страйк 65 000₽ (OTM) 70 000₽ (ATM) 75 000₽ (ITM) IV, % 18% 15% 17% 👉 Практическая польза: • Для покупателей: OTM-опционы часто «дешевле» из-за завышенной IV. • Для продавцов: ATM-опционы приносят больше премии при меньшей IV. • Индикатор страха: Крутая «улыбка» = ожидание шока рынка. ⚠️ Не путать с «плоской» волатильностью (когда IV едина для всех страйков) — это артефакт старых моделей! #УлыбкаВолатильности #Опционы #Волатильность #IV #Трейдинг #Деривативы #Риски