Хэштег #ви_ру | Тинькофф Инвестиции Пульс

Отчёт компании «ВИ .ру» за 2025 год По итогам 2025 года компания «ВИ .ру» (холдинговая компания «Все инструменты .ру») продемонстрировала рост ключевых финансовых и операционных показателей. Финансовые результаты Выручка достигла около 183 млрд рублей, увеличившись на 8 % по сравнению с предыдущим годом. При этом в IV квартале зафиксировано снижение на 2 % (до 49 млрд рублей) — главным образом из‑за замедления рынка DIY (Do It Yourself — «сделай сам»). Чистая прибыль превысила 2,5 млрд рублей, что выше ранее заявленного менеджментом диапазона 1,8–2,5 млрд рублей. Чистый финансовый долг на конец года составил –1,8 млрд рублей (денежные средства превысили долговые обязательства). За год компания сократила чистый финансовый долг примерно на 15 млрд рублей благодаря устойчивой генерации денежного потока и оптимизации баланса. Операционные достижения B2B‑сегмент укрепил позиции: его доля в выручке превысила 75 %. Количество активных B2B‑клиентов выросло на 8,2 %. Число B2B‑заказов увеличилось на 10,5 %. Объём проданных единиц товара B2B‑клиентам вырос на 14,4 %. Крупный бизнес (наиболее быстрорастущая группа B2B‑клиентов) показал рост более чем на 35 % за год. Доля собственных торговых марок (СТМ) и эксклюзивного импорта в выручке увеличилась на 33,4 % год к году и достигла 13,3 %. Средний чек вырос на 19 %. В IV квартале в ассортимент добавлено более 200 новых SKU (единиц складского учёта). Инновации Компания внедрила ИИ‑агента «Подбор SKU», который позволил сэкономить 7 560 человеко‑часов в год на подборе товаров в крупных заказах. Планы публикации отчётности Операционный отчёт был опубликован 4 февраля 2026 года. Окончательные финансовые результаты по МСФО компания планирует раскрыть 31 марта 2026 года. Дивидендная политика Компания придерживается политики выплаты не менее 50 % чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов — при условии, что коэффициент «Чистый долг / EBITDA» не превышает 3. В 2026 году менеджмент намерен следовать этой политике.

⚖️ разбор компании 🔶 🔶 🔸История компании: ▫️Компания была основана в 2006 году как интернет магазин. ▫️В 2009 году был открыт первый офлайн-магазин. ▫️В 2015 году компания вывела на рынок собственные торговые марки, самые известная: TM Inforce. ▫️В 2017 году был запущен пилотный проект по аренде инструмента. В 2020 году он был выделен в отдельный бренд: «ВиРент». ▫️В 2020 году открыто строительство складских площадей в Домодедово, площадью более 180.000 квадратных метров. ▫️Так же в 2020 году компания переходит на формат маркетплейса. 🔸IPO: ▪️Состоялось в 2024 году по нижней ценовой границе 200 рублей за акцию. ▪️Капитализацию компании на IPO оценили в 100 млрд рублей. 🔸Чем занимается компания: Маркетплейс по продаже строительного инструмента и так же услуга предоставления строительного инструмента в аренду. 🔸Состав акционеров: Основным акционером компании «ВИ.РУ» является компания «Haverburg Enterprises Limited», бенефициарами являются основатели компании «Всеинструменты.ru» - Виктор Кузнецов и Александр Гольцов, им принадлежит: 86,9% акций. 🔸Free-float: 13%. 🔸Отчет МСФО за 2024 год: ▫️Выручка: 170,1 млрд рублей, что на 28,1% больше по отношению г/г. ▫️Чистый финансовый долг: 12,7 млрд рублей. 🔸Дивиденды: Компания планирует в перспективе платить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. Но исходя из отчета за 2024 год - слово прибыль там не фигурирует. 🔸Капитализация компании: 39 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 47,2 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: Сейчас у компании более 1100 ПВЗ по всей России, общий штат сотрудников около 6300 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruA-. 📈Супер хай: это и есть момент IPO, цена акции 200 рублей на момент размещения. 📉Самый лой: сейчас! Цена одной акции на уровне 68 рублей. 🔸Облигации: 5 серий облигаций на рынке, все выплаты вовремя. {$RU000A10AXP8} {$RU000A10B3Y6} 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: при такой низкой ликвидности очень легко может улететь вверх при входе денег на рынок, но и все то время, что акция падает с IPO, все говорили, что тут «ДНО», сложно судить до какой цены она может упасть… 🔹В среднесрочной перспективе: потенциал конечно у компании имеется, ПВЗ работают, сотрудники зарплаты получают вовремя, склад работает, но чистый долг всех пугает!😳 🔹В долгосрочной перспективе: когда шла активная реклама IPO все блогеры разделились на два фронта: - первые говорили, что это второй OZON и у нас есть прекрасная возможность зайти на низах; - ⁠вторые кричали, что падать можно бесконечно, как мы видим, что так оно и произошло. 🔻Но мое личное мнение, что нужно судить по срезу следующего года, то есть возьмем для фундаментального сравнения результаты отчетов МСФО за 2024 и 2025, чтобы понимать уменьшается ли чистый долг. Если результат хороший, то потенциал на горизонте 3-5 лет «ИКСовый». ❗️Повторюсь: нужно дождаться отчета за 2025 год. Если кому-то эта компания действительно интересна, то цена акции сейчас выглядит хорошей для плавного набора. Нравятся посты? Подписывайтесь! Нравятся разборы? Подписывайтесь! Ищете ответ что делать? Вы знаете - подписываться! ❗️Так же напоминаю, что я всегда открыта для общения в своём Канале, где гораздо больше идей под интрадей, разборы облигаций и детальный отчет по стратегии автоследования. А как только в пульсе наберу 4.000 подписчиков, то начнём разбирать фьючерсы на простом и доступном языке, как на этом зарабатывать, какие риски есть и как их минимизировать. И все детали уже есть в канале. Кто ещё не видел - стоит увидеть. 🤗 Не ИИР