Хэштег #втораягенерирующаякомпания | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почитал о компании ОГК-2 в пульсе и понимаю, что люди далекие от оптового рынка электроэнергии пишут. Итак, ОГК-2 - это генерирующая компания на оптовом рынке, госрегулирование тарифов сетевых компаний (надбавок) и для конечного потребителя никак не влияют на финансовые показатели компании. Конечно есть доля выручки на регулируемом рынке тепловой энергии, но для ОГК-2 эта доля очень низкая. Главным образом на выручку, а следовательно и прибыль играет стоимость мощностей компании. А у ОГК-2 она была (была!) достаточно высокой в силу реализации мощности по ДПМ (механизм возврата инвестиций материнской компании ГЭХ). По ДПМ возврат происходит с опережением срока, от того ОГК-2 до 2024 выглядела как будто очень даже маржинальной компанией. Но Последние 2 года сроки действия ДПМ на разных станциях компании заканчиваются, а следовательно и будет падать прибыль. Так что не стоит уже покупать акции этой компании -2

Электроэнергетика РФ, обзор 🐢 Зануды, ч. 6 Вторая генерирующая (и Интер РАО ЕЭС) - одни из самых частых бумаг этой сферы, присутствующих в моем портфеле публичной стратегии 🙄 Вторая генерирующая стоит, конечно, не так дёшево на фоне других. •P/E 14,62. 📈📉 Но я её беру технически, когда она сильно падает за день как удачный актив при любом раскладе. Почти всегда я продаю её в плюс 1-2% за пару дней. Ну а в случае падения - просто держу её как дивидендную историю и даже усредняю. Часто удаётся её даже несколько раз с хорошим плюсом продать и до дивов. Хотя и они приятные, почти 9% средняя по дивам за 5 лет, для этого сектора один из фаворитов. 🤓 Долгов почти нет, 12% Debt/Equity. 🙄 ROE и ROA ни о чем, 3% и 2%. Но зато с 2017 г она не улетела в космос и не выглядит очень дорогой. Скорее, боковичок. За последний год они казалось бы, падают, но настолько красиво идут графиком, что количество сделок в течение года вы сами видите на скрине - и все это успешные сделки только в лонге, без всяких шортов, при любом тренде (в 2023 бумага преимущественно падала, но с комфортными отскоками даже для моего черепашьего темпа сделок). ⚡ 11 станций, 18,2 тыс. МВт (лидеры по объему совокупной электрической мощности среди уже рассмотренных). Это объясняет высокий P/E. И частично негативные прогнозы аналитиков. Может, с оптовыми покупателями энергии выше риски при потере 1-2 клиентов, спрос будет низкий, а это можно представить в текущих условиях. Возможно, риски регулирования цен сверху или какие-то госпрограммы с отсрочкой платежей по энергии. 🧐 Совсем недавно, вчера, у них вышел отчёт. его неплохо проанализировал со всеми спорным моментам на предмет потенциальных дивов. Смущает падение прибыли на 18% при росте выручки на 15%. Дивиденды все равно получаются по расчётам предварительным 0,0449 рублей на акцию, около 7,75% до налогов. 🤔 С учётом намёков о снижении ставки к лету от Набиуллиной вполне себе приятная доходность. Другие (БКС) прогнозируют дивиденды 0,074 рубля, это уже 12,78%. И даже включают эту компанию в топ-2024 года по дивидендам. Но такие прогнозы идут вместе с вероятностью снижения дивов после этого года. Дескать, напоследок энергично, а там будем думать, где и как деньги брать. ❗😶 Естественно, меня смущает немного прогноз аналитиков на -35%. И все они единодушны со ставкой на продавать. Кто-то и вовсе на -54% ставит, падение в 2 раза. Возможно, из-за доп эмиссии акций почти на 44% 🤔 Но кто сейчас так не делает, для энергетики вообще обычная история. Но для меня это не причина игнорировать бумагу. Прошлый год она тоже показывала падение. И это не помешало мне совершить 12 сделок покупки и продажи в плюс на отскоках цены. И это больше, чем 8% дивидендов годовых 😉 А комиссия за сделки в стратегии не платится. ✍️ С учётом того, что в этой сфере и компании по правилам стратегии не бывает большой доли портфеля, каких-то особенных рисков для себя я не вижу и оставлю её в списке кандидатов на регулярные истории. •Beta 0,77, что позволяет ритмично отрабатывать не только движения бумаги, но и в целом рынка и сферы. В плане показателя чаще даёт возможности перепроданности (мне это эмоционально легче, чем шортить на перекупленности), где-то раз в месяц на тайм фрейме 4 часов. Добавила компанию в свой фильтр по этому показателю где можно поработать с отдачей за 1-5 дней. Сейчас в портфеле Черепахи в секторе электроэнергетики комфортные 5% и это Ленэнерго. Есть местечко при хорошей цене вернуться во Вторую генерирующую с ещё более хорошим входом.