Хэштег #диревативы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

⚜Производные инструменты (деривативы): плюсы и минусы Начинающий инвестор на бирже сначала сталкивается с базовыми инструментами: акциями и облигациями. Однако рано или поздно знакомится и с производными или же деривативами. Почитать о том, что это такое и каких видов бывают можно тут: 📌А здесь рассмотрим все "за" и "против" таких инструментов. ➕ПЛЮСЫ: 1️⃣ Производные инструменты позволяют инвестору эффективнее управлять портфелем, дают маневренность. 2️⃣ Деривативы отлично подходят для хеджирования (страховки) рисков. Именно для этой цели они и были созданы. 3️⃣ Фактически "вшитая" в контракт маржа позволяет при удачном стечении обстоятельств приумножить свою прибыль. 4️⃣ Бесспорным достоинством таких инструментов является необходимость вносить только определённую часть от общей суммы, что позволяет платить меньше, чем за приобретение реальной акции, облигации или другого базового актива. 5️⃣ Деривативы предоставляют более обширные возможности на рынке. К примеру свопы позволяют обменять процентную ставку или застраховать кредитора от невыплат. ➖МИНУСЫ: Уоррен Баффетт как-то обратился к акционерам и назвал деривативы "финансовым оружием массового поражения". Ведь при всех вышеперечисленных достоинствах данных инструментов, фьючерсы, опционы и свопы при неправильном использовании могут приности большие убытки. В данном случае очень наглядно получается на примерах: 1️⃣ В 2006 году хедж-фонд Amaranth Advisors LLC пытался играть на спреде, но открыл слишком много сделок по фьючерсам на газ, ликвидность которых снизилась из-за большого количества сделок, и потерял 5 миллиардов долларов. 2️⃣ Компания Allied Lyons купила опционы на фунт, чтобы защититься от валютного риска, но при повышении курса, вместо того, чтобы отказаться от исполнения опциона пут, начала продавать опционы колл и понесла убытки в размере 269 миллионов долларов. 3️⃣ Свопы являлись одной из причин кризиса 2008 года. Отсутствие контроля за рынком производных ценных бумаг со стороны государства привело к тому, что схемы с участием свопов становились сложнее и менее обеспеченными базисным активом (ипотекой и ипотечными облигациями). ⚜ВЫВОДЫ: Производные инструменты однозначно полезны, если их использовать для хеджирования рисков. Конечно можно и просто торговать деривативами, но как показывает практика, неопытные трейдеры часто терпят убытки. При достаточной квалификации, риск- и мани-менеджменте, а также чётко поставленных целях, деривативы смогут принести прибыль и помочь защититься от рисков.