Друзья, как и обещал, разбор евроакций в моем портфеле. Их не так много, всего 2 эмитента😁 Кто же они? 1) $1COV@DE Covestro AG (+2,5%) Немецкий производитель сырья на основе полиуретана и поликарбоната. Направление актуальное и очень востребованное (говорю как к.х.н.).🤓 Но выбрал эту компанию я в первую очередь по фундаментальным экономическим показателям.👍 Аргументы за: ✅ Акции торгуются вдвое дешевле своей справедливой цены, рассчитанной согласно модели FCFE (110 евро). Показатель PE (цена/прибыль = 12,6) почти вдвое ниже отраслевого (20,2) и рыночного (24,8) значений. Похожая ситуация с показателем PB (цена/баланс.стоим. = 1,7), который так же ниже отраслевого и рыночного (2,3). ✅ Компания сделала отличный рывок за последний год с точки зрения прибыли (+117%)❗ и маржинальности (3,3% ➡️ 7,4%). ✅ У компании отсутствуют проблемы и риски с точки зрения долгов и чистых активов. Финансово здорова.😎 ✅ Имеются дивиденды на уровне 2,3% в 💶 Какие риски? ⚠️ С 4к2018 по 3к2020 компания демонстрировала отрицательную динамику выручки и прибыли (-10% г/г).🤔 ⚠️ Как следствие, многие аналитики скептически относятся к перспективам роста экономических показателей компании в ближайшие несколько лет.🤨 Мои личные ожидания: По меньшей мере я планирую воспользоваться недооцененностью акций на фоне бурного роста за последний год. Плюс это надежный актив. Для диверсификации в евро-сегменте на длительном сроке - то, что нужно.👍💰😊 2) $VOW3@DE Volkswagen AG (+1%) Думаю, компания в рекламе и доп. описании не нуждается😎 Почему выбрал? ✅ Акции компании недооценены по всем показателям.‼️🤩 FV (справедливая цена) 370 евро согласно модели FCFE. Показтель PE всего 5,7 при отраслевом 7,6 и рыночном 24,8. Показатель PEG = 0.7, т.е. рост прибыли с избытком компенсирует текущую стоимость акций. Ну и в завершение PB = 0,8, что так же указывает на недооцененность бумаг.🤑 ✅ Хорошие показатели темпов роста прибыли, особенно за последний год (+235%)❗ ✅ Положительные прогнозы в отношении дальнейшего роста прибыли компании.👌 ✅ Наличие дивидендов 2,3% в 💶 ✅ Активы компании покрывают долговые обязательства.👌 Что может вызвать сомнения? Какие риски? ⚠️ Компания отлично справляется с выплатой процентов по долгам, тут проблем нет. Но суммарные долговые обязательства все равно достаточно большие на фоне денежного потока от операционной деятельности и собственного капитала компании.❕ Радует, что ситуация постепенно и уверенно улучшается. Все под контролем,👌 но отметить стоило.✔️ ⚠️✅ Аналитики прогноируют рост прибыли (8% г/г), однако эти прогнозы несколько уступают прогнозам по рынку в целом (12% г/г)🤔 Мое видение: Отличный вариант для заполнения евро-сегмента своего портфеля. Преимущества явно перевешивают риски.👍💶 Но! Каждый решает сам для себя, и никаких рекомендаций и гарантий я не даю😁 Хорошего вам дня! Пусть ваши портфели поправляются и толстеют. Так жить приятнее😊💸🚀💲 #европпа #акции #анализ_акции #перспективы #что__купить #что__купить_вдолгую