$TAL Забавно, с последней покупки в портфель #за10лет100kusd акции сложились на 50% Покупал выше 20, а у нас сегодня торгуются ниже 10. Хотя казалось, что уже ниже некуда. И все value-аналитики давали очень хорошие оценки справедливой стоимости. Например, MorningStar Fair Value - 67$, GuruFocus - 77$ c перспективой роста дот 91$ Это Китай, детка Появилась новость, что Китай все дополнительное образование хочет сделать некоммерческим. Звучит как дичь, но кто его знает, как будет. Это ж Китай. У нас на бирже сейчас бумага стоит 9$ Интересно, что будет, когда начнет торговаться американская сессия. Может это высадка на тонком рынке у нас. Очень любопытно. Хороший пример, что какая бы крутая идея не была, нельзя туда класть большую часть портфеля. Я покупал 5 акций по 22$. В масштабах портфеля ерунда. И на самом деле чисто из азарта докупил в портфель #за10лет100kusd еще 5 акций по 9,02$ Даже если случится самое страшное и будет делистинг - фатального ничего с портфелем не случится, так что можно баловаться.

Продолжаю смотреть разную аналитику по своему портфелю #за10лет100kusd . У буржуев, конечно, инструментов сильно больше, чем на нашем рынке. Например, можно посмотреть как распределен портфель по Stock Style Легко, видеть у меня перекос в компании большой капитализации. (Это, кстати, упущение - потому как компании малой капитализации обычно дают дополнительный профит по сравнению с S&P, но они менее надежны и их сложней подбирать, если мы не говорим про ETF). Также видно, что я больше тяготею к Value, чем к Growth 😀 Примеры компаний из моего портфеля из разных категорий Large Value - $INTC, $GILD Large Core - $BABA {$EA} Large Growth - $AMD {$FB} Mid-Cap Growht - $ETSY

Немного статистики по портфелю #за10лет100kusd относительно S&P. Yield более 4% у трех компаний - $ABBV , {$XOM} , $GILD P/B меньше единицы - {$RDS.A} Единственная компания в портфеле без прибыли - {$BYND}

Практически закончил с декларацией за 2020 год. Да-да, как обычно в последние дни дедлайна. Что еще хочется добавить ко вчерашнему. 1. Насчет вчерашнего вопроса про вычет на подарки разобрался с помощью подписчиков. Ситуация была в следующем. Я подарки (доход по коду 2720) получил, оказывается от двух налоговых агентов. От Альфы и от Тиньков. Кстати, что за подарки от Альфы я до сих пор не в курсе ) Может кешбек какой-то так проводят. Ну да ладно, суть не в этом. Каждый из этих налоговых агентов применил вычет на подарки в 4000 рублей. В целом разумно, они же не знают о существовании друг-друга. Но я имею право такой вычет получить только один раз в год. Следовательно, 520 рублей придется доплатить самостоятельно - и это ок. 2. Налоги со всех дивидендов от иностранных компаний за 2020 год по портфелям #за15лет10млн и #за10лет100kusd составили 123 рубля. Сильно, да? а возни на несколько подходов. В 21 году, конечно уже будут более существенные суммы, наверное, но опять же пока что смешные. 3. Любопытный факт про брокеров. Справку о доходах за пределами РФ (в которой как раз указано сколько с меня удержали налога в иностранных государствах, и что я могу принять к вычету) в Тинькофф скачивается в один клик, а в одном другом брокере запрашивается через менеджера и стоит 1000 рублей. При моих дивидендах по этим портфелям оказалось дешевле сказать налоговой, что у меня нет подтверждения уплаты налогов за рубежом и просто заплатить 13% с дивов, которые упали на счет (да, 123 рубля получились с учетом такого подхода) 4. Везде нужно указывать страну эмитента. Например взять {$RDS.A} Если смотреть на сайте ISIN (https://www.isin.ru/ru/foreign_isin/db/index.php#search_rezult), где все и смотрят, то там указана Великобритания. А в справке Тинькофф - указаны Нидерладны. Прикольно, да? Я в налоговой указал из справки, потому как справку прикладывать, как подтверждающий документ все равно. 5.Остался для меня один неясный момент еще. Опять же прошу коллективный разум, вдруг вы знаете. У меня 2-НДФЛ от брокера есть вычет с кодом 222. На сайте налоговой хоть убей не могу такой вычет выбрать нигде. Погуглил - нашел такой выход - Сумма вычета по коду 222 указывается отдельной строкой дохода с кодом дохода 1537 и кодом вычета 211. Например, в справке 2-НДФЛ код вычета 222 имеет значение 1000, тогда в программе будет выглядеть так: код дохода 1537, сумма дохода «0», код вычета 211, сумма вычета «1000 Сделал так, но не уверен, что правильно.

​​#Сделки $CRM Добавил 1 акцию SalesForce по 208.08$ в портфель #за10лет100kusd Компания хорошая и в прошлом году много было к ней приковано внимания (модель Saas вооюще классная для акционеров), но была уж больно дорого оценена. Сейчас хорошо скорректировалась и есть возможность подобрать ее том числе в этот портфель Я прогоняю обычно претендента в портфель как минимум по двум сервисам фундаментального анализа MorningStar и GuruFocus (порой оценки сильно расходятся, например тот же $NFLX одни считают "ничего так норм", а другие "дико дорогим"). Лично мне нравится добавлять бумаги в портфель, когда в обоих сервисах их оценка считается адекватной или недооценной. Как видно, среди Saas сервисов не так много компаний, которых можно назвать недооцененными (4 звезды MS)

​​Simon Property Group У меня в портфеле #за10лет100kusd есть акция этой компании. Покупал в августе 20 года по 69$. Сейчас она стоит примерно 115$ (не плохой такой рост на абсолютно консервативной идее?) И что самое интересное, value аналитики до сих пор рисует недооценку. Morning Star справедливой ценой называет 150$, Guru focus - 141$ Из негатива следует отметить, что прогноз по справедливой цене - снижение (см наклон черной линии на картинке ниже, я предпочитаю акции, у которых черная линия направлена вверх и чем круче, тем лучше). Проще говоря перспективы у компании туманны. Как думаете, что делать? Держать, продать, докупить? 😀 $SPG

На тему последних сделок в портфеле #за10лет100kusd Такой вопрос- продажа выросших и дорогих по мультпликаторам акций $AMAT $BIDU $FTNT вызвана ожиданием скорой глубокой их коррекции (ниже точки входа?) ? И там снова взять их побольше? Или нет в них веры на 10летн горизонте? Достигли почти предела и дальше особого роста не просматриваете? Или просто стремлением сократить ассортимент и повысить его "звездность"? Если выбирать из вышеперечисленного, то скорее ближе пункт 3. То есть повысить среднюю звездность портфеля. Вообще учитывая, какой рынок последнее время, все меньше хочется давать какие-то прогнозы. Тем более такие конкретные, что я жду падения ниже предыдущей точки входа. Максимум, что я жду, это что цены рано или поздно вернутся на черную линию или ниже (на справедливую стоимость). В этом случае бумагу можно будет вернуть в портфель. Кроме того, это совсем не значит, 1) что в абсолютных значениях цена будет ниже, чем текущая, по которой я сделал продажу 2) что это правильная и тем более единственно правильная стратегия. Просто мне так комфортно. Поэтому я так и делаю. На американском рынке тысячи компаний и найти несколько десятков, а то и сотню, которые оценены по мультипликаторам нормально - задачка простая. Но повторюсь, не факт, что это хорошая или тем более лучшая стратегия. Каждый должен выработать правила ведения портфеля, которые комфорты понятны и удобны именно ему. И еще несколько слов про рынок. Учитывая, что последние 10 лет Value акции отставали от Growth даже есть такая шутка про CFA, что они отлично находят дешевые акции, которые продолжат дешеветь дальше 😆 При чем это как на американском рынке, так и на нашем. Да вот хотя бы $RUAL взять. Я писал про него еще в сентябре 2019 года в портфеле #за10лет15млн: Сейчас капитализация всего Русала меньше, чем стоимость акций Норильского Никеля, которые принадлежат Русалу. Очевидная же Value компания. Как вы думаете изменилось что-то за полтора года? То то и оно. Так что реализацию Value можно ждать годами. Да и Value trap никто не отменял.

​​#Сделки $BIDU Продал сейчас 1 акцию Baidu по 259,35$ Эта компания примечательна тем, что именно с нее начался публичный портфель #за10лет100kUSD Это была первая сделка 7 мая 2020 гола. Я покупал тогда эту бумагу за 97,75$ Впечатляющий рост. Почему продаю? Все просто, теперь она по мультипликаторам очень дорогая. А когда покупал, была дешевая. Собственно в этом наверное и есть суть моего подхода к ребалансировке портфеля. Сокращать долю акций, которые сейчас выше так называемой справедливой цены и перекладываться в акции, которые по мультипликаторам дешевы. На картинке ниже черными кружочками показан вход и выход. Перефразирую абзац выше - мне нравится покупать под черной линией и продавать выше нее.

Текущий состав портфеля #за10лет100kUSD. Хотелось бы обратить внимание на звезды. Это рейтинг монингстар. 3 звезды - компания оценена рынком справделива, 2 или 1 звезда переоценена. 4 и 5 звезд - недооценена. По мнению аналитиков MorningStar, конечно. Я стараюсь держать в портфеле бумаги с тремя звездами и выше. За последний месяц, что не смотрел на портфель внимательно, многие компании получили переоценку. Ну и некоторые очень неплохо выросли. $AMAT например покупалл по 58, а сейчас он 98. Буду делать ребалнсировку, сокращать позиции по тем акциям, которые переоценены Топ-5 акций по размеру позиции $BIIB 9,8% $BABA -8,84% {$RDS.A} -6,7% $ILMN -6,6% $INTC -5,25%

Текущий портфель #за10лет100kUSD. Акции отсортированы по незафиксированной прибыли. Внизу таблички самые прибыльные. Это value акции {$WRK} и $BUD А казалось бы. Но не Value единым. В конце августа подбирал в портфель акции $TSM и отросли на 15% почти. А кто-то из подписчиков спрашивал, дескать зачем. Очевидно ведь бумага перегрета и очень вероятно будет падение. Я ему сказал, что прокомментирую покупку позже в этом ключе, а потом завертелся - забыл. Но комментарий у меня был бы в ключе - да, все так. многие ждут падения. Да и я если честно, думаю, что оно возможно. Ну нужно мыслить сценарно. А что, если нет? Для этого и придуманы портфели, чтобы покупать по чуть-чуть и цена ошибки не была велика. Одно дело когда мы делаем покупку на % от депо, другое дело на все депо. «Крупные доли» в портфеле ещё занимает $INTC $CHKP {$FB}

Избыточная реакция рынка $BIIB #за10лет100kUSD В портфеле 100 тысяч долларов за 10 лет я держал акции Biogen (видятся мне вполне перспективными). на прошлой неделе вышла новость, что FDA вот-вот одобрит их лекарство - цена взлетела выше 350 долларов. Я решил зафиксировать прибыль. И уже сгеодня переоткрыл позицию по 264. На мой взгляд мы видели ту самую избыточную реакцию рынка на новости, про которую писал Шиллер. И которую, мы периодически встречаем на рынке. С {$YNDX} например было дважны на внесении законопроектов в Госдуму. Нельзя , разумеется, сказать, что это сделки без риска. В случая Яндекса оставался вариант, что закон примут. А в случае Биогена, цена могла закрепиться выше и уже не дать возможности инвестору перезайти ниже. Но лично я после значительных резких "переставлений цены" стараюсь зафиксировать, если и не всю позицию, то хочть частично