Хэштег #за15лет10млн | Тинькофф Инвестиции Пульс

С понедельником! С обновлением системы и со 100% зарядкой энергии и сил после выходных. Пусть все будет продуктивно, активно и позитивно. Хорошей недели!

В портфеле было свободных 23 тысячи рублей. Решил закинуть их в акции Сбера. Купил 150 акций по 151.48 на сумму 22 723 рублей. Свободных денег в портфеле - 400 рублей, все остальное в акциях. Наверное имеет смысл посмотреть свежим взглядом на состав портфеля и подсократить количество имен. Что касается Сбера, то это Топ-2 позиция в портфеле (после собственно фонда на индекс Мосбиржи). Подбирал его 5 январе и добавил сегодня. Это сейчас наиболее понятная история на нашем рынке куда более или менее не сильно страшно размещать деньги. Могут быть, конечно, какие-то приколы с нерыночным изъятием прибыли и кидком миноров. Но наверное если такое случится, можно будет окончательно ставить крест на нашем рынке 😀 Что интересного из отчетности, которую они опубликовали сегодня ✔️за декабрь банк получил 125,5 миллиардов рублей чистой прибыли, что на 41,1% больше результата за тот же месяц 2021 года ✔️ Операционные расходы снизились в декабре на 12% по сравнению с декабрем 2021 и составили 80,6 млрд руб Прибыль вверх, расходы вниз. Не плохо, не плохо.. ✔️ В 2022 год в целом расходы снизились на 5% на фоне принятой в банке программы повышения эффективности. По-моему, закрывали отделения и в этом основная экономия. ✔️ результате прибыль по РПБУ по итогам года превысила 300 млрд рублей С одной стороны это падение на 75% к 21 году. А с другой стороны, стоит обратить внимание, что вся эта прибыль заработана за последний квартал 22 года. Сбер начал публиковать данные в аккурат с октября и там каждый месяц прибыль выше 100 млрд. Значит первые 9 месяцев вышли примерно в ноль. Помня, что Сбер ориентирован на внутренний рынок, можно легко предположить, что в 2023 году у него будет прибыль не меньше, чем в 21 то есть больше триллиона рублей. Так что повторюсь, вопросов как к бизнесу к Сберу нынче никаких. Вопрос только в том, будет ли эта прибыль честно разделена с минорами.

Андрей, на канале "10 миллионов за 15 лет" чаще рассматриваются идеи из технического анализа и предположения относительно будущего развития событий (вроде ставки на Озон). А как Вы относитесь к другим подходам, в частности выбору компаний для инвестирования на основе сравнения мультипликаторов? Или для текущих спекулятивных идей это мало полезно, а для долгосрочных вложений проще купить ETF на индекс, как это часто советуют, а сэкономленное время провести более приятно? Мультипликаторы и фундаментальный анализ - вещь. Но! Чтобы сравнивать компании по мультипликаторам они должны быть а) из одной отрасли б) достаточно похожими в) их должно быть достаточное количество. У нас же в каждой отрасли не так много компаний и более того, они достаточно сильно отличаются друг от друга, чтобы можно было тупо сравнить мультипликаторы и принять решение. Чтобы что-то сравнить, надо глубоко залезть в отчеты, посмотреть какие корректировки учесть. Например, ПИК И Самолет их же нельзя сравнить по P/E. Но чтобы ответить на вопрос почему нельзя - это отдельный текст на несколько постов 😀 Более простой пример - это Тинькоф и Сбер. Тут более очевидно, что нельзя тупо по мультипликаторам решения принимать. Потом далее, по мультипликаторам еще нужно уметь анализ делать. И в конечном итоге, мы все равно упираемся в перспективу, то есть в предсказание. Текущие значения мультипликаторов не так важны, как ожидания того, что будет с ними в будущем. И, в конечном итоге важны рост выручки и прибыли. И нужны какие-то гипотезы, почему выручка будет расти и почему прибыль появится или вырастет. И тут достаточно анализа уровня, который я публикую по Озон. В портфеле я делаю сделки на 4-15 тыс рублей🤣 Мне тупо лень делать глубокий рисерч ради таких сумм. Более того, глупо делать исследование ради таких сумм. Временные затраты никогда не окупятся. Поэтому для таких сумм вполне достаточно базовых вещей, графиков и диверсификации. Это как в бизнесе, если стоимость исправления косяка выше, чем профит от его исправления - не надо исправлять, пусть будет косяк. Так может тупо 20 тысяч в ETF на наш рынок относить, благо есть такие уже на Мосбирже? Тот же Действительно, далеко не самый плохой вариант. И если вы откладываете только 20 тысяч в месяц, может и самый правильный. Не устаю повторять, что на данный момент главное в этом портфеле - это регулярное пополнение, отсутствие плеч и покупок какой-то рискованной дичи. Этого считаю более, чем достаточным для достижения целей портфеля.

В портфеле у меня есть Лукойл (на данный момент примерно 4%) Поэтому было интересно почитать свежее интервью Алекперова, которому принадлежит 28% Лукойла Некоторые цитаты На Россию в 2020 году пришлось 84% инвестиций компаний, 16% - за рубежом. Не хотелось бы снова видеть цены на нефть выше $100 за баррель, так как это может стимулировать инвестиции в низкорентабельные малоэффективные проекты и потом опять привести к тому, что мы уже проходили,— обрушению рынка. Стоимость нефти $65–75 за баррель комфортна для потребителей, и страны—участники ОПЕК+ нацелены на ее сохранение за счет регулирования объемов Нефтяная отрасль была всегда перегружена в части налогообложения по сравнению с остальными. Компания платит около 50% налогов от объема выручки — многие аналитики иногда искажают этот показатель, потому что у нас в консолидированную отчетность входит в том числе Litasco (международная нефтетрейдинговая компания), торгующая большим объемом нефти третьих сторон. Повторю, реальная налоговая нагрузка ЛУКОЙЛа в России в так называемой приведенной цене нефти — около 50%. Удалось ли найти компромисс с Минфином по сверхвязким нефтям, льготы для которых были отменены? — Мы постоянно в диалоге с правительством, но пока решения не нашли. У ЛУКОЙЛа особое отношение к вязким и сверхвязким нефтям. От меня: У Татнефти доля вязкой нефти еще выше, чем у Лукойла, поэтому котировки слабо восстанавливаются на фоне других нефтяных компаний Соглашение ОПЕК+ привело к тому, что я впервые более чем за 50 лет работы в отрасли давал команду на остановку скважин. Такой практики вообще не было никогда, ни в Советском Союзе, ни в России: у нас всегда была цель, и мы ориентировали на это свои коллективы — добыть как можно больше. Поэтому для нас, патриотов отрасли, это был очень болезненный переход. ЛУКОЙЛ уже сегодня не нефтяная, а энергетическая компания. Мы добываем нефть, газ, производим и поставляем нефтехимию, а также электроэнергию в южные регионы России Как можно запретить к 2035 году производство автомобилей с двигателями на углеводородном топливе (такое предложение выдвинула Еврокомиссия.— “Ъ”)? Бюджеты европейских стран получают больше €1 трлн в год через акцизы на топливо. На кого переложить это бремя? Придется тогда обложить акцизом электромобили, а их пока не так и много. Мы сегодня готовы на всех своих АЗС поставить зарядные устройства для электромобилей, но у нас нет клиентов. То есть вы не верите в быстрый энергопереход? — Не очень верю. Такое было бы возможно, если бы была стагнация прироста населения в мире, а вместе с ним — потребления энергоресурсов, но потребление растет, даже несмотря на программы энергосбережения. Полная версия на сайте Коммерсанта

Практически закончил с декларацией за 2020 год. Да-да, как обычно в последние дни дедлайна. Что еще хочется добавить ко вчерашнему. 1. Насчет вчерашнего вопроса про вычет на подарки разобрался с помощью подписчиков. Ситуация была в следующем. Я подарки (доход по коду 2720) получил, оказывается от двух налоговых агентов. От Альфы и от Тиньков. Кстати, что за подарки от Альфы я до сих пор не в курсе ) Может кешбек какой-то так проводят. Ну да ладно, суть не в этом. Каждый из этих налоговых агентов применил вычет на подарки в 4000 рублей. В целом разумно, они же не знают о существовании друг-друга. Но я имею право такой вычет получить только один раз в год. Следовательно, 520 рублей придется доплатить самостоятельно - и это ок. 2. Налоги со всех дивидендов от иностранных компаний за 2020 год по портфелям и составили 123 рубля. Сильно, да? а возни на несколько подходов. В 21 году, конечно уже будут более существенные суммы, наверное, но опять же пока что смешные. 3. Любопытный факт про брокеров. Справку о доходах за пределами РФ (в которой как раз указано сколько с меня удержали налога в иностранных государствах, и что я могу принять к вычету) в Тинькофф скачивается в один клик, а в одном другом брокере запрашивается через менеджера и стоит 1000 рублей. При моих дивидендах по этим портфелям оказалось дешевле сказать налоговой, что у меня нет подтверждения уплаты налогов за рубежом и просто заплатить 13% с дивов, которые упали на счет (да, 123 рубля получились с учетом такого подхода) 4. Везде нужно указывать страну эмитента. Например взять {$RDS.A} Если смотреть на сайте ISIN (, где все и смотрят, то там указана Великобритания. А в справке Тинькофф - указаны Нидерладны. Прикольно, да? Я в налоговой указал из справки, потому как справку прикладывать, как подтверждающий документ все равно. 5.Остался для меня один неясный момент еще. Опять же прошу коллективный разум, вдруг вы знаете. У меня 2-НДФЛ от брокера есть вычет с кодом 222. На сайте налоговой хоть убей не могу такой вычет выбрать нигде. Погуглил - нашел такой выход - Сумма вычета по коду 222 указывается отдельной строкой дохода с кодом дохода 1537 и кодом вычета 211. Например, в справке 2-НДФЛ код вычета 222 имеет значение 1000, тогда в программе будет выглядеть так: код дохода 1537, сумма дохода «0», код вычета 211, сумма вычета «1000 Сделал так, но не уверен, что правильно.

Приближается период сдачи деклараций за 2020 год (до 30 апреля 2021 года), поэтому не лишним будет вспомнить несколько простых тезисов про налоги, даже если у нас ИИС. Поэтому сделаю в ближайший месяц серию публикаций на данный счет. Сегодня поговорим про налоги на дивиденды акций, которые торгуются на ММВБ Налоги на дивиденды мы платим независимо от того ИИС у нас или нет. И отечественный брокер сам удерживает этот налог при начислении нам дивидендов. Но есть нюансы. 1. Например, я в портфель покупал акции Тинькофф и пока держал мне два раза были начислены дивиденды 1,05$ и 1,68$ Тут есть два момента. Во-первых, дивиденды пришли в долларах, а во-вторых брокер не удержал налог в 13%. И мне его, соответственно, нужно будет самостоятельно задекларировать и уплатить. Почему так? Некоторые российские компании зарегистрированы в других странах, и налог на дивиденды рассчитывается по ставке страны регистрации. Если ставка налога ниже 13% или ее нет совсем, то вам потребуется самостоятельно декларировать и уплачивать недостающую сумму в налоговую. В этих случаях брокер не выступает налоговым агентом. Это как раз мой случай с акциями Если ставка выше 13% (например для {$FIVE}, который зарегистрирован в Нидерландах) и есть соглашение об избежании двойного налогооблажения между странами, то в этом случае доплачивать ничего не нужно, но нужно самостоятельно задекларировать полученных доход. PS: В декабре 2020 писали, что Минфин приступает к денонсации Соглашения об избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Если законопроект будет подписан и вступит в силу, то налог в этом случае на дивиденды придется заплатить два раза: 15% в Нидерландах и 13% — в России. В блоге Тинькофф взял картинку, где перечислены еще компании, зарегистрированные в других странах - {$OZON} {$GLTR} {$LNTA} {$AGRO} {$MAIL} {$YNDX} и прочие

Я достаточно долго размышлял, что же делать со Сбером. Часть акций я сбросил по 240. Там получилась хорошая быстрая спекуляция, потому что сбросил объем, который покупал по 200 за несколько недель до продажи. Но тем не менее еще остался в портфеле и более того, это вторая по объему позиция после и которая занимает более 10% портфеля. По фундаменту тут все понятно, мнения есть разные. Кто-то верит, что они все смогут, кто-то нет. Я смотрю на денежные потоки. И вижу, что это одна из лучших бумаг на нашем рынке. Но что делать сейчас, в моменте? Может будет коррекция? Я когда сомневаюсь, что делать обычно мне здорово помогает потупить в график. Тут я, конечно, визуал. Поэтому я открыл график Сбера с 2000 года и стал смотреть (прикреплен внизу поста, свечи - месяц). Что меня порой удивляет, так это так как красиво задним числом отрабатывают разные штуки в тех анализе. Так, например, в 2006 году была проторговка на уровне 45-50 рублей. И потом в декабре 2014 года сбер упал аккурат на этот уровень – на 47 рублей. А с 2007 года по 2016 Сбер не мог пробить вверх 110 рублей. Будто заговоренная цена была. Если смотреть на месячном таймфрейме, то это была многолетняя консолидация в диапазоне примерно шириной 65 рублей. В 2016 году Сбер пробивает линию сопротивления и практически безоткатно растет до уровня 175-180. Дааа. Классика, растет на ширину консолидации. Потом корректируется и растет до 285, а уровень в 175-180 становится новой поддержкой И что мы видим сейчас? Опять консолидацию 175-285 шириной в 110 рублей. И цена подбирается к верхней границе. Если цена пробьет 285 и закрепится там, то путь на условные 400 открыт. Либо же еще не время, и Сбер отскочит от линии сопротивления вниз уйдя в очередную коррекцию. Продолжение следует.

Вчера пришли дивиденды по и На самом деле уже какая-то заметная сумма получилась по сравнению с ежемесячный взносом. А через пару-тройку лет, вероятно, уже будет сопоставимо с ежемесячным взносом. Подобного рода инвестиции – это марафон, а не спринт. И наша основная задача здесь: перенос текущих накоплений в будущее. Вообще финансовая теория утверждает, что дивиденды не должны влиять на оценку компании. Влиять должны такие вещи как устойчивая возможность генерировать прибыль, маржинальность, долг, перспективы. А каким образом прибыль будет распределена между акционерами - не так важно и вопрос вторичный. Ведь байбек – это тоже способ распределения прибыли: акций становится меньше -> прибыль на акцию растет -> цена акции растет -> акционер получает профит через рост стоимости акций Более того, учитывая разницу в налогах с дивидендов и с роста капитализации, порой было бы выгодно, чтобы дивиденды не выплачивались. Это в рациональном мире. А в реальном мире новости об изменении дивидендов влияют на стоимость акций драматически. Вчерашний пример – акции Их и взял вчера в портфель. Купил 100000 акций по 0,03338 на сумму 3338 рублей. Акции ВТБ уже были в портфеле (покупал в районе 0,47). В любом случае пора усреднить было. А учитывая импульс вчерашний, может быть еще подрастет в ближайшее время. Хотя, конечно, когда открываешь график ВТБ с момента IPO посещают исключительно печальные мысли. Это не СБЕР и доля этих акций в портфеле будет совсем небольшая. По крайней мере пока.