Хэштег #инввестиции | Тинькофф Инвестиции Пульс

Прибыль Lockheed Martin в 2022 году снизилась на 9,2% до $5,732 млрд. 🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🚁🚁🚁 Lockheed Martin отчитался за 2022 год Чистая прибыль компании в отчётном периоде снизилась на 9,2% до $5,732 млрд или $21,66 на акцию, по сравнению с $6,315 млрд или $22,76 на акцию годом ранее. Выручка сократилась на 1,6% до $65,984 млрд против $67,044 млрд годом ранее.🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️🛩️ {$LMT}

Чего ждать от российского рынка в 2023-м? ❗️Накануне 2023 года аналитики Тинькофф Инвестиций выпустили мегастратегию с прогнозами и инвестидеями. Рассказываем самое интересное о российском рынке. Что будет с экономикой? В базовом прогнозе мы считаем, что инфляция в России по итогам 2023 года составит около 7%. Мы не ждем существенного ослабления рубля в 2023 году. По этой причине считаем, что драйвером роста цен в первую очередь станет увеличение дефицита бюджета, который Минфин профинансирует за счет внутренних заимствований. Мы ожидаем, что в 2023 году регулятор перейдет к ужесточению своей политики и доведет уровень ключевой ставки до 8,5—9,0% годовых к концу года на фоне увеличения бюджетного дефицита и высоких рисков стагфляции в ведущих экономиках мира. Это значит, что длинные облигации могут упасть в цене и лучше предпочесть облигации с плавающей ставкой или номинированные в валюте. Почему вырастет рынок акций? — Высокая доля частных инвесторов на рынке и продолжающийся интерес к инвестициям среди населения. — Российские инвесторы не готовы мириться с инфраструктурными рисками, которые есть у активов и валют недружественных стран. Поэтому они перекладываются в бумаги, в которых этих рисков нет. Мы ждем, что этот тренд сохранится в долгосрочной перспективе и станет драйвером роста российских бумаг. — Ставки по депозитам уже низкие, и есть вероятность дальнейшего снижения. Это классический драйвер притока инвестиций в акции и облигации. Стабилизация экономики будет способствовать повышению аппетита к риску и склонять инвесторов больше в сторону ценных бумаг. — Многие компании, в первую очередь ориентированные на внутренний рынок, хорошо справляются с кризисом и демонстрируют рост финансовых показателей. А кто-то от него даже выигрывает. — Российский рынок акций оценен крайне дешево. Мультипликатор P/E составляет 2,7x. Это минимум за всю историю. Ниже было только 24 февраля 2022 года, когда мультипликатор рухнул до 2,5х на панических распродажах. — Поддержка государства в некоторых отраслях. Льготы для IT-компаний, послабления для банковского сектора, легализация параллельного импорта — эти меры могут поддержать бизнес в непростые времена. — Реинвестирование дивидендов. По нашим данным, около 70% рекордных дивидендов Газпрома в этом году осталось на брокерских счетах и было реинвестировано в рынок ценных бумаг. Такого же эффекта следует ожидать и от всех последующих высоких выплат в 2023 году. Какие конкретно акции стоит покупать, читайте в нашем обзоре.

💡 Ставки на аренду вагонов продолжают падение. Оцениваем перспективы Глобалтранс и ДВМП. С начала года ставки аренды полувагонов (самый массовый тип вагона) упали на 28% и продолжают снижаться. Отдельные грузоотправители снизили ставки на спотовом рынке в 2 раза, опустив их ниже 1000 руб. за вагон в сутки. В сегменте фитинговых платформ в июне снижение составило 15-17% м/м. Единственные в плюсе – крытые вагоны, +14% с начала 2022, но здесь основную роль играют востребованные зерновозы. Еще один факт, подтверждающий замедление темпов производства и логистики в стране. Профицит полувагонов нарастает – этому способствует и блокада металлопоставок в Европу, запрет экспорта круглого леса, и угольное эмбарго. Слабый импорт определяет низкий спрос на контейнеры, к тому же, часть транзитных маршрутов из Китая теперь проходит через Казахстан, минуя Россию. Что более печально – снижение ставки не приведет к значительному росту грузооборота, а только снизит транспортные издержки грузоотправителей. Но никак не заставит их производить и отправлять больше грузов – спроса-то нет. Итоги На отечественных перевозчиков (Globaltrans, Fesco) начинает давить снижение внутреннего спроса, уменьшающаяся ставка аренды негативно влияет на их рентабельность. Пока не наладится импорт, не выстроится система товарооборота с азиатскими партнерами, а внутренний рынок не адаптируется к новым реалиям, повышения ставок ждать не приходится. Аутсайдер – Globaltrans, котировки будут снижаться вместе со ставками. Эффект увидим и на НМТП (поток сборных, тарных грузов и угля в порты слабеет), и на ДВМП (здесь в меньшей степени, т.к. дальневосточный сегмент выигрывает от переориентирования экономики на Восток). Из всех трех самый перспективный – ДВМП.

Не знаю будет ли это кому-то интересно, но попробую отчитаться о своих успехах в спекуляциях за этот месяц (говорить про инвестиции в условиях дикой волатильности просто смешно). Очередной период выдался невероятно сложным и сожрал кучу, в первую очередь, моральных сил. Я уверен, что состояние внутреннего опустошения сегодня испытывают почти все, а многие вообще лишились всех своих сбережений. Но, в отличие от многочисленных новичков, которые пришли на биржу в последние 2 года, у меня был опыт 2014 года. Я для себя четко знал 2 вещи: 1) В случае любого кризиса нужно покупать доллар. Но это вам расскажет любой взрослый человек, который прошел через 90е. 2) Хотя власти говорят, что у них есть план и все под контролем, на самом деле никакого плана нет и ни к чему они не готовы. Судя по первой реакции (неадекватное махание ядерной боеголовкой), масштаб санкций и шок в экономике стал для них большим сюрпризом. Восстановлю хронику событий. Вначале февраля я слег с ковидом, а российский рынок начал свое падение, так как западные СМИ грозили войной с Украиной. В громкие заголовки внутри страны почти никто не верил. Не верил и я сам, о чем писал несколько постов (найдете в ленте). Неверие я подтвердил тем, что взял кредит, закинул его на счет и купил российские акции с плечом. Получилось удачно, потому что заголовки становились все громче, а война все не начиналась. Мой счет вырос! Параллельно в США началась коррекция, а сильнее всего падали технологические акции, которых у меня много. Я решил, что нечего считать себя самым умным, продал наши акции и накупил долларовых техов, после чего они .. Продолжили падать! Когда 2\3 прибыли, заработанной на отскоке на Мосбирже, исчезли, я решил забрать хоть что-то, все продал, вывел прибыль и погасил кредит. Американские акции, которые были на ИИС немного отскочили. Далее был, наверное уже знаменитый, урок истории от президента, после которого я схватился за голову, снова взял кредит в Тинькофф и накупил с плечом долларов в районе 86 рублей. 28 числа после нескольких планок все это я успешно продал по 108 рублей и пока просто сижу в деньгах. Итогом всех этих спекуляций стало то, что мой счет ИИС в рублях удвоился (на скрине не правильная цифра, так как Тинькофф почему-то не учитывает доллары в размере позиции), хотя еще в середине месяца я был в убытке на 10%!! Еще у меня есть второй, так называемый инвестиционный счет. Там я почти ничего не делал, только купил Глабалтранс на просадке и теперь позиция в огромном минусе. Но счет все равно вырос, так как все остальные позиции в долларах. Считать доходность лень, но структура портфеля видна вот по этой ссылке: Канал называет Oldborodainvestora, потому что основной канал в Пульсе на этом счете: К нему подключены 2 стратегии автоследования - долларовая и рублевая. Рублевая показывает убыток минус 5% и это просто великолепный результат на фоне творящегося безумия. Долларовая стратегия в плюсе чуть более 2% и это тоже неплохо, учитывая затяжную коррекцию в NASDAQ и S&P. Результат мог бы быть гораздо лучше, но на стратегии пока куча ограничений, плюс в условиях высокой волатильности иногда тупо не работает терминал. Надеюсь, Тинькофф скоро все допилит. Берегите себя и своих близких! Нет войне!

Есть наивное мнение, что Путин идеально выбрал момент для атаки, так как энергетический кризис не даст миру отказаться от покупки наших ресурсов. Отчасти это правда, мы слишком крупный игрок на некоторых рынках, что бы просто выдернуть нас из системы без обвала мировой экономики. Но поставки сырья все равно будут сокращаться. Где возможно нас заменят альтернативными поставщиками и видами энергии, как уже собирается сделать Германия, отказываясь от нашего угля. Где невозможно - будут требовать скидку к рыночной цене, а значит снизится маржа. В любом случае цена геополитических игр окажется очень высокой. Мой среднесрочный прогноз максимально мрачный. Я считаю, что: - {$USDRUB} доллар станет трехзначным уже в течение 1-2х месяцев (все зависит от того, сколько резервов готов бесцельно спалить ЦБ на поддержку курса, но опыт 2014 года говорит, что они не станут сильно упираться) - инфляция очень быстро ускорится и может достигнуть 20% в течение 4 - 6 месяцев (Росстат конечно будет рисовать нужные цифры, но это не поможет); - ЦБ неизбежно поднимет ключевую ставку выше 15% (прогноз 17 - 20%); - ВВП по итогам года рухнет на 5 - 10% (и это при великолепной сырьевой конъюнктуре); Что же делать нам - инвесторам - во всем этом беспросветном ужасе? Как сохранить капитал? На самом деле шанс заработать еще есть. 1) Во-первых, нас сильно выручает ЦБ, который не дает обвалиться рублю. Но рано или поздно это все равно произойдет по названным ваше причинам. Ищите возможность конвертировать рубли в валюту!! 2) Во-вторых, еще есть возможность взять кредит по старым ставкам. В четверг Тинькофф дал мне кредит под 12% в рублях. Отличная сделка на фоне текущей доходности ОФЗ (она выше 12%)!! 3) В-третьих, рубли это мусор. Любую "деревянную" наличность нужно менять либо на осязаемые и необходимые вам товары (машины, квартиры, дома, бытовая техника) либо на доллары. 4) В-четвертых, коррекция в американских индексах позволяет купить некоторые активы по очень привлекательным ценам. Увы, есть риск, что нам просто физически ограничат доступ к международным рынкам, а значит мы лишимся еще одной возможности заработка. А где же, спросите вы, так любимые многими блогерами отечественные экспортеры, которые сильно выиграют от девальвации? А нигде. Действительно, в долгосрочной перспективе условный Фосагро или Лукойл обязательно вырастут на фоне девальвации. Но вот прямо сегодня акции не интересны даже со своей космической ДД. Ведь мы на полном серьезе ждем, что уже через полгода 20% будут давать супер надежные ОФЗ!! О каком росте рынка (на фоне продолжающейся войны) можно говорить в текущий момент? Так что российские акции сегодня подходят исключительно для спекуляций на новостном потоке. Не нужно заниматься самообманом. Нас ждут очень сложные времена и все мы, как страна и нация, станем сильно беднее в следующее десятилетие. Что бы исправить ошибки действующих правителей понадобится много времени и политические реформы. Я верю, что народ, который в большинстве своем войну не одобряет, сможет отмыться от этого позора в который ввергла нас действующая власть, снова встать на европейский путь развития и влиться в мировое сообщество, как важная его часть. Здравый смысл победит!