Хэштег #интелколлект | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

10 коллекторов на MOEX В далеком 2015 году я покупал долги компаний на торгах по банкротству, даже ООО зарегистрировал. Деятельность эта приносила хорошие деньги, пока мне не надоело. Да и качественной дебиторки компаний на торгах стало не так много. А работать с физиками желания не было, поэтому не надо в меня помидоры кидать. С тех пор я помню про этот бизнес и искал возможность туда вернуться желательно ничего не делая, и нашел - облигации коллекторов... Коллекторский блок бумаг на Московской бирже представлен бумагами следующих компаний: ✔️ ПКБ ✔️ АйДи Коллект (ID Collect) ✔️ АСВ ✔️ Защита Онлайн ✔️ Бустер ✔️ Вернем ✔️ Финэква ✔️ Интел Коллект ✔️ СЗА ✔️ Воксис Все бумаги за исключением ID Collect и Воксис (но он коллектор на минималках, больше колл-центр) доступны исключительно квалам, поэтому их покупка - это «привилегия» купить себе что-то рейтинга В-ВВ в портфель. ВАЖНО: большинство эмитентов относятся к сегменту ВДО, поэтому разумно диверсифицировать вложения между несколькими компаниями, а не концентрироваться на одном выпуске. Как я уже писал ранее, человек очень падок до всякого рода кредитов и займов. Российские домохозяйства в на 1 квартал 2026 должны 21,4% от ВВП страны, что очень мало (например у канадцев 100%). Но все равно долгов много поэтому бизнес коллекторов считай вечный в любой стране. Если рядовая производственная компания занимается всем и вся и в крайнем случае взысканием дебиторки, то коллекторы работают сразу на последнем этапе и их продукт - ДЕНЬГИ. Качество кредитных пакетов, которые покупают коллекторы разное, поэтому нужно понимать специфику долгов у той или иной компании. На данный момент судебное взыскание долгов является затратным занятием из-за роста судебных пошлин. Поэтом компании конкурируют на уровне IT и автоматизации процессов. Я уже прикупил АйДи Коллект, Защиту, АСВ и Бустер в планах покупках и остальных эмитентов из этого списка. {$RU000A106XT3} Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Краткий анализ бухгалтерской отчетности ООО ПКО «Интел коллект» за 1 квартал 2026 года и оценка финансового состояния по 100-балльной шкале (на основе РСБУ, тыс. руб.). 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – профессиональная коллекторская деятельность (покупка просроченной задолженности по договорам цессии и её взыскание). · Активы выросли: 2 106 млн ₽ (31.03.2026) против 2 082 млн ₽ (31.12.2025) → +1,1 % (небольшой рост). · Капитал вырос: 675 млн ₽ (31.03.2026) против 644 млн ₽ (31.12.2025) → +4,9 %. · Чистая прибыль за 1 кв. 2026 – около 131 млн ₽ (годовая оценка ~524 млн ₽). · Основной актив – приобретённые права требования (цессии) 1 668 млн ₽ (79 % всех активов). · Ключевой риск – высокая долговая нагрузка (долг 1 270 млн ₽ при капитале 675 млн) и отрицательный денежный поток от текущей деятельности. 3. Сильные стороны (что хорошо) ✅ Высокая рентабельность капитала (ROE) – годовая около 77 % (очень высокая). ✅ Капитал растёт, доля капитала в активах увеличилась до 32 %. ✅ Доступ к публичному рынку облигаций – размещены два выпуска облигаций (500 млн и 450 млн). ✅ Бизнес-модель понятна: покупка портфелей проблемной задолженности со значительным дисконтом → взыскание → прибыль. ✅ Диверсификация источников финансирования (банки, облигации, частные займы). ✅ Низкий уровень просроченной дебиторской задолженности (прочая дебиторка незначительна). 4. Слабые стороны и риски (⚠️) ⚠️ Отрицательный денежный поток от текущей деятельности за 1 кв. 2026 – около -13 млн ₽ (компания тратит на покупку новых портфелей больше, чем получает от взыскания). ⚠️ Долг / капитал ≈ 1,88 – высокая нагрузка (хотя и снижается). ⚠️ Ликвидность критическая – денежные средства 31 млн ₽ покрывают лишь 12 % краткосрочных обязательств (239 млн). ⚠️ Качество активов (портфели цессий) – без аудита и детального раскрытия резервов оценить сложно; в учётной политике заявлено о создании резервов, но их величина не раскрыта. ⚠️ Зависимость от макроэкономической ситуации (платёжеспособность должников, ставки, доступ к рефинансированию). ⚠️ Промежуточная отчетность без аудита – степень достоверности ниже. 5. Оценка финансового состояния (100 баллов) ИТОГОВЫЙ БАЛЛ: 61 из 100 Интерпретация (61 балл) 🟡 Зона удовлетворительного состояния с высокими рисками ликвидности и долговой нагрузки. Что это значит на практике: · Коллекторский бизнес сверхрентабелен (ROE 77 %), но «пожирает» денежные средства – компания реинвестирует почти всю выручку в покупку новых портфелей. · Долговая нагрузка высокая, но обслуживание долга обеспечивается высокой маржой (проценты покрываются в 7+ раз). · Главная уязвимость – если взыскаемость портфелей упадёт или банки/облигационеры потребуют досрочного погашения, денежных средств на счетах не хватит. · Позитивный момент – капитал растёт, долг снижается, выпущены облигации, что говорит о доверии рынка. Ключевой риск: При ухудшении экономической ситуации (рост безработицы, снижение доходов населения) эффективность взыскания может упасть, и тогда высокая долговая нагрузка станет проблемой. Резюме ООО ПКО «Интел коллект» – коллекторская компания с очень высокой рентабельностью, но с классическими для отрасли проблемами: отрицательный операционный денежный поток, высокая долговая нагрузка и низкая ликвидность. Компания активно растёт и рефинансируется, но при малейшем ухудшении взыскаемости долгов может столкнуться с кассовым разрывом. Если компания сохранит текущую эффективность взыскания и продолжит снижать долговую нагрузку, она может стать финансово устойчивой. При любом шоке (рост ставок, падение платёжеспособности должников) – риск ликвидности остаётся высоким.