70 287 ₽. 2 актива. 0 акций. Мой портфель за полтора месяца: Облигации — 65% Короткие корпораты + флоатеры. Купоны приходят стабильно, цены почти не проседают. Фонды — 35% ВИМ-Ликвидность $LQDT + Пассивный доход $TPAY Это моя «подушка» под ~18% годовых. Что изменилось: Продал длинные ОФЗ — ушёл минус по телу Добавил ВсеИнструменты.ру {$RU000A10AXP8} (24% купон, погашение в августе) Увеличил ВИМ-Ликвидность $LQDT до 19 000 ₽ Планы: Докручивать до 100 000 ₽, сохраняя баланс. Спокойно, без спекуляций. #облигации #пассивныйдоход #консервативный

40 Правил из книги Ральфа Винса "Математика управления капиталом" (Дайджест) #Книга Ральфа Винса посвящена математическим методам управления #капиталом, которые #помогают трейдерам и #инвесторам #максимизировать прибыль при минимальных рисках. Вот ключевые идеи и правила из книги: #### 1. Основные принципы управления капиталом 1. Оптимальная доля капитала (f) — Рассчитывается на основе формулы Келли или её модификаций для определения доли счета, которую можно рисковать в сделке . 2. Геометрический рост важнее арифметического — Цель не в разовых крупных прибылях, а в стабильном росте капитала с учетом реинвестирования . 3. Положительное математическое ожидание (МО) — Торговая система должна иметь статистическое преимущество, иначе управление капиталом бессмысленно . 4. Риск на сделку — Нельзя рисковать слишком большой частью капитала, иначе даже успешная стратегия приведет к краху . 5. Диверсификация снижает риск, но не устраняет худший сценарий — Распределение капитала между разными активами уменьшает волатильность, но не защищает от "черных лебедей" . #### 2. Управление рисками 6. Используйте частичное реинвестирование — Полное реинвестирование прибыли увеличивает риск, частичное — балансирует рост и защиту . 7. Стандартное отклонение (SD) — ключевой параметр — Чем выше волатильность стратегии, тем меньше должна быть доля риска . 8. Формула фундаментального уравнения торговли: \[ G^2 = AHPR^2 - SD^2 \] где \( G \) — средний геометрический рост, \( AHPR \) — средняя арифметическая доходность, \( SD \) — стандартное отклонение . 9. Избегайте чрезмерного плеча — Даже небольшие убытки при высоком кредитном плече могут уничтожить капитал . 10. Стоп-лоссы обязательны — Фиксированные уровни выхода из убыточных сделок снижают риск катастрофических потерь . #### 3. Психология и дисциплина 11. Доверяйте своей системе — Если стратегия имеет положительное МО, не меняйте её из-за краткосрочных просадок . 12. Избегайте эмоциональных решений — Увеличение ставки после серии убытков ("ловля падающего ножа") — верный путь к краху . 13. Контролируйте жадность — Даже успешные трейдеры разоряются, когда начинают нарушать собственные правила . 14. Трейдинг — это марафон, а не спринт — Стабильность важнее краткосрочных рекордов . #### 4. Практические расчеты 15. Формула оптимального f: \[ f = \frac{2p - 1}{R} \] где \( p \) — вероятность выигрыша, \( R \) — отношение среднего выигрыша к среднему убытку . 16. Критерий Келли — Максимизирует логарифмическую полезность капитала, но может быть слишком агрессивным . 17. Фиксированная доля капитала (Fixed Fractional) — Более #консервативный #подход, чем полное Келли . 18. Адаптация к изменяющейся волатильности — Если #рынок становится более рискованным, уменьшайте размер позиции . #### 5. Ошибки и заблуждения 19. Оптимизация параметров системы — пустая трата времени — Лучше сосредоточиться на стабильности, чем на подгонке под исторические данные . 20. Нормальное распределение не работает на рынках — Реальные распределения имеют "толстые хвосты" (Парето, а не Гаусс) . 21. Центральная предельная теорема не всегда применима — Рынки подвержены экстремальным событиям . 22. Нельзя полностью исключить риск разорения** — Даже при идеальном управлении капиталом есть ненулевая вероятность краха . *(Остальные правила можно найти в книге, так как они углубляются в математические детали и специфические стратегии.)* -3 Лучших Примера из Книги 1. Пример расчета оптимального f Допустим, у трейдера есть стратегия с: - Вероятностью выигрыша \( p = 60\% \) - Средний выигрыш = 2% - Средний убыток = 1% Оптимальная доля капитала по формуле: \[ f = \frac{2 \times 0.6 - 1}{2} = 0.1 \text{ (10%)} \] Это значит, что в каждой сделке можно рисковать 10% капитала для максимизации геометрического роста

#долгосрочный #консервативный Разбавим тему спекуляций 🏥Bristol Myers $BMY Здравоохранение является консервативно-защитной сферой поэтому для подходящей стратегии буду держать пару представителей этой отрасли. Недавно купил немного по цене $72.25 в долгосрочный портфель Входит в 10ку комапаний по капе (в отрасли) Так же относительно не дорого смотрится по отношению к балансовой стоимости Р/В - 4.65 Мультипликатор P/FCF - 18.75 говорит о хороших объемах свободных денег Дивиденды -3.15% Прогнозы от 19 аналитиков разошлись от 77$ до 95$ Последний отчет вышел сегодня ✅EPS (прибыль на акцию) = 1.82 (прогноз 1.73) ✅Revenue (выручка) = 11.4B (прогноз 11.21B) -5.0% Y/Y Доход от старых и новых продуктов вырос на 7% Прогнозы так же на увеличение оющих доходов в будущем Я лично вижу возможность роста около 10% в год плюс дивы Не рекомендация Смотреть отчет - https://www.businesswire.com/news/home/20230202005178/en/%

#333 УМЕРЕННО-КОНСЕРВАТИВНЫЙ-АГРЕССОР По степени риска портфели акций делят на три типа #Консервативный. В такой #портфель включают акции крупных и устойчивых компаний, чаще всего — с большими дивидендами. #Умеренный. Более половины портфеля по-прежнему занимают стабильные ценные бумаги, но 20 – 25% отводят акциям быстрорастущих компаний. #Агрессивный. В этом случае доля рискованных вложений превышает 25%. В случае кризиса даже консервативный портфель может дать ощутимую просадку. С другой стороны, дивидендная доходность отчасти сгладит #падение. 💢А КАКОЙ ПОРТФЕЛЬ У ТЕБЯ?

#272 Ты какого типа инвестор? Все инвесторы разные: одни готовы рисковать, а другие предельно осторожны Каждый человек индивидуален, и со временем число различий увеличивается — добавляется образование, опыт работы, привычки, уровень доходов. По своему отношению к финансам вообще и к деньгам в частности люди также отличаются друг о друга по целому набору параметров: возраст — определяет возможный горизонт инвестирования; опыт работы с финансовыми инструментами в прошлом — определяет понимание процессов, происходящих на финансовых рынках; склонность к риску — черта характера, определяющая отношение к возможным потерям; необходимость согласовывать свои действия с семьей; размер сбережений — определяет отношение к потерям и выбор инвестиционных инструментов (некоторые имеют высокий порог для входа); наличие свободного времени, которое человек готов уделять инвестициям; цели, которые инвестор ставит перед собой и его личные предпочтения. Исходя из этого, можно выделить типы инвесторов: консервативный, умеренный, рациональный, агрессивный и спекулятивный. Профиль инвестора влияет на выбор финансовых инструментов при финансовом планировании. Инвесторы по-разному относятся к риску: кто-то готов и может рискнуть для получения большего дохода, а кто-то ведет себя предельно осторожно при вложении денег. #Консервативный тип: колебания портфеля капитала — 0% Главная цель — сохранение и защита капитала, а временной горизонт невелик. Скорее всего, отсутствует специальная подготовка в области финансов, а размер инвестиционного капитала небольшой. Есть готовность размещать средства только в безрисковые консервативные инструменты. Доходы могут быть получены на уровне существующих процентных ставок по депозитам. #Умеренный тип: допускает снижение инвестированного капитала на 5% Имеется небольшой опыт инвестирования, поэтому принимается минимальный уровень инвестиционного риска, выраженный в возможности рискнуть частью капитала, чтобы получить более высокую доходность и защитить свои средства от инфляции. #Рациональный тип: допускает снижение инвестированного капитала на 10% Готовность принять разумный уровень инвестиционного риска в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне банковского депозита плюс 6-10% годовых в рублях или плюс 4-7% в долларах США. В этом случае стоимость капитала может колебаться, а также упасть ниже суммы первоначальных инвестиций в краткосрочной перспективе. #Агрессивный тип: допускает снижение инвестированного капитала на 25% Характерен для молодых инвесторов со стабильным доходом. Часто у инвесторов этого типа есть образование в сфере финансов, они склонны к риску в повседневной жизни и не боятся неудач; им знакомо большинство инвестиционных инструментов, и они понимают риски, с ними связанные. Готовность принять высокий уровень инвестиционного риска и колебаний стоимости в кратко- и среднесрочной перспективе в обмен на потенциальную возможность получить доход на уровне ставки банковского депозита плюс 14-18% годовых в рублях или плюс 10-13% в долларах США. Стоимость капитала может колебаться, а также упасть значительно ниже суммы первоначальных инвестиций в течение некоторого периода времени. #Спекулятивный тип: допускает значительное снижение инвестированного капитала Готовность принять почти любой уровень инвестиционного риска и колебания стоимости в обмен на возможность получить установленный уровень доходности. Есть самостоятельные навыки принятия решений об управлении активами и совершении сделок. Самостоятельный контроль над уровнем инвестиционного риска и вероятной доходности, но в случае ряда неудачных сделок, возможно, с использованием плеча и производных финансовых инструментов, потери могут составить более половины суммы первоначальных инвестиций.