Хэштег #маркет | Тинькофф Инвестиции Пульс

Часть 4/4. Склады сгорели. Что теперь будет с Wildberries и что делать селлерам За три части мы дошли от обычного интернет-магазина до системы, где один маркетплейс контролирует продажи, рекламу, логистику, хранение и часть финансов малого бизнеса. Теперь самое практичное — что будет дальше. 🔥 Первое — склады придётся восстанавливать и перестраивать логистику. По оценке Data Insight на 2 августа, атакам подверглись 1,21–1,47 млн м² складских площадей Wildberries. Повреждено 893 тыс.–1,154 млн м² — примерно 17,2–22,2% публично заявленной логистической инфраструктуры RWB. Часть объектов уже возвращалась к работе: Котовск открылся через шесть дней, Коледино — в день атаки, возобновляли работу Екатеринбург и Сарапул. Восстановление повреждённых площадей оценивали примерно в 62,5–80,8 млрд ₽. И это только здания, без товара селлеров. 📦 Второе — модель «весь товар на WB» теперь выглядит слишком дорого. У 47 фулфилмент-центров и более 170 сортировочных центров. Его складская инфраструктура на начало августа не пострадала. Часть продавцов теперь будет распределять остатки между площадками, а кто-то вернётся к собственному складу и FBS. Если у тебя 100% товара лежит на одном маркетплейсе, никакой диверсификации бизнеса у тебя нет. Селлеру логичнее держать часть остатков у себя, часть на WB, часть на второй площадке, а собственный сайт использовать хотя бы как резервный канал. Для доставки вне маркетплейса есть независимые службы и инфраструктура Яндекса 💰 Третье — компенсации уже идут, но вопрос далеко не закрыт. Первую волну выплат Wildberries направил более чем 88 тыс. небольших предпринимателей, вторую — более чем 97 тыс. Но Forbes приводит пример: при ущербе на 738 тыс. ₽ продавец получил около 41 тыс. ₽, или 5,6%. Другие предприниматели также рассказывали, что не понимают формулу расчёта выплат. Wildberries объяснял расчёт «симулятором продаж»: выплаты должны идти примерно с той скоростью и по тем ценам, по которым товар продавался бы без происшествия. Для бизнеса здесь главный вопрос один — сколько реального капитала вернётся и когда. 🏦 Четвёртое — кредиты никто не отменял. WB Банк предложил пострадавшему МСП до шести месяцев отсрочки по погашению долга. начал принимать заявки на реструктуризацию кредитов предпринимателей, потерявших товар на отдельных складах, а заявлял о готовности рассматривать кредитную поддержку RWB. Правительство обсуждает налоговые отсрочки, рассрочки, льготные кредиты и другие меры. При этом 14 августа Ассоциация цифровых платформ уже предложила государству прямые безвозмездные выплаты пострадавшему бизнесу из федерального бюджета. Решения о компенсации сотен миллиардов рублей из бюджета пока нет. 🏪 Пятое — часть селлеров начнёт строить бизнес заново. Собственный сайт. Свой эквайринг. Собственная база клиентов. Часть товара на своём складе. Несколько площадок. Несколько способов доставки. Резерв денег хотя бы на несколько месяцев работы. Это дороже, чем просто отвезти всё на склад маркетплейса. Зато после июля 2026 года цена полной зависимости от одной площадки уже известна. 📊 Я бы теперь смотрел на четыре цифры. Сколько складских площадей Wildberries реально вернут в работу. Какой процент стоимости товара получат селлеры. Сколько предпринимателей уйдёт на FBS и собственные склады. И сколько денег в итоге потребуется от банков и государства. Если через полгода рынок снова вернётся к модели «весь товар на одном складе WB», значит урок быстро забыли. Если доля собственных складов, сайтов и параллельных каналов продаж начнёт расти — российский малый бизнес после этой ситуации действительно изменится. 🙏 Благодарю за внимание! 😉 Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации!

Часть 1/4. Wildberries тянет на дно экономику малого бизнеса в РФ Ещё несколько лет назад предприниматель, который хотел продавать товар через интернет, действительно занимался бизнесом. У него был собственный сайт. Он платил за рекламу. Подключал эквайринг через , , или другой банк. Сам выстраивал логистику, работал с транспортными компаниями, нанимал сотрудников, продвигал бренд и собирал собственную клиентскую базу. 🛒 Потом пришли маркетплейсы. Wildberries, , Яндекс Маркет и другие площадки предложили удобную модель: привози товар, а сайт, оплату, рекламу, склад и доставку мы возьмём на себя. Предприниматели пошли туда массово. Ещё в 2024 году ФАС признала Wildberries и Ozon доминирующими на рынке маркетплейсов: их совокупная доля оценивалась примерно в 80%. По прогнозу «Эйлера», в 2026 году на две площадки может приходиться около 77% российского рынка онлайн-торговли по обороту, из которых порядка 45% — Wildberries. 📦 Дальше предприниматели начали закрывать собственные интернет-магазины, сокращать самостоятельную логистику и переводить товар на склады маркетплейсов. Сайт — не нужен. Свой склад — дорого. Своя доставка — зачем? Эквайринг — внутри площадки. Реклама — внутри площадки. Клиент — внутри площадки. Товар — на складе площадки. А потом склады начали гореть. 🔥 По данным Forbes, от атак на объекты Wildberries могли пострадать более 400 000 селлеров. Ассоциация поставщиков оценивает потери в 600–700 млрд ₽ с учётом упущенной выгоды, при себестоимости уничтоженного товара примерно 200–300 млрд ₽. Data Insight даёт другую оценку: 445–508 млрд ₽ потерь товара селлеров. Восстановление инфраструктуры RWB может потребовать ещё 147–223 млрд ₽, а при тяжёлом сценарии — до 279 млрд ₽. Разговор про «почти триллион рублей» поэтому появился не на пустом месте. Речь идёт о возможном совокупном ущербе инфраструктуре Wildberries и зависимым от неё продавцам. 💸 И здесь стало видно главное слабое место всей модели. У части предпринимателей товар лежал практически в одной инфраструктуре. Когда склад перестал работать, одновременно исчезли товар, оборот и возможность быстро переключить продажи на другой канал. Особенно тяжело микробизнесу, который держал на отдельных складах Wildberries 100% запасов. Там несколько недель простоя легко превращаются в кассовый разрыв, просрочку по кредиту и закрытие бизнеса. При этом зависимость становилась всё дороже. Комиссии маркетплейсов могут составлять в среднем 25–40% выручки, а вместе с логистикой, хранением, рекламой и возвратами совокупные расходы в отдельных моделях доходят до 50–70%. 🏪 Теперь предпринимателю придётся возвращать себе собственную инфраструктуру. Сайт. Клиентскую базу. Рекламу. Эквайринг. Склад или хотя бы часть товара вне маркетплейса. Несколько служб доставки. Несколько каналов продаж. Wildberries может остаться каналом продаж. Но если через одну площадку идут практически все продажи, там лежит весь товар и от неё зависит денежный поток, это уже огромный операционный риск. И теперь особенно интересно выглядит вопрос поддержки. Детям собираем деньги СМС. Пожилым собираем на лечение и продукты. А после потерь вокруг крупнейшего российского маркетплейса бизнес-объединения обращаются за безвозмездной государственной поддержкой пострадавших селлеров, а правительство обсуждает возможные меры помощи. Сначала сотни тысяч предпринимателей добровольно передали платформам сайты, рекламу, логистику, платежи, склады и клиентов. Теперь последствия этой концентрации частично могут оплачивать из бюджета. В следующих частях разберём, как Wildberries связан с банками, сколько денег такая система приносит бюджету и что теперь будет со складами и селлерами. 🙏 Благодарю за внимание! 😉 Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации!

Яндекс Маркет {$YNDX} запустил новый инструмент продвижения для магазинов Предприниматели теперь могут использовать на Яндекс Маркете новый инструмент для продвижения — полку с товарами. Он позволяет привлечь больше внимания покупателей не только к своим товарам, но и к самому магазину. Яндекс Маркет представил новый инструмент продвижения для магазинов — товарные полки. Их основная задача заключается в увеличении пользователей, которые увидят предложение продавца и перейдут на витрину с предложением. Полка может быть использована любым магазином — в том числе тем, кто только запустил продажи на маркетплейсе и у кого пока мало клиентов. Если продавец начал торговать товарами, которых раньше не было на Маркете и на которые еще не сформировался покупательский спрос, — полка поможет познакомить с ними аудиторию сервиса. Полка представляет собой специальный блок, в который в зависимости от формата размещения можно добавить от одного до девяти товаров, а еще баннер или логотип магазина. Маркет показывает полку в результатах поиска и карточках товаров. В частности, если разместить на полке чай, то этот блок увидят пользователи, которые ищут на сервисе такие товары или смотрят карточки с ними. С помощью нового инструмента продвижения можно привлечь покупателей, которые интересуются товарами близких категорий, в том числе из ассортимента конкурентов. Так, полку с чаем сервис покажет тем, кто смотрит карточки со сладостями, кофе или чайной посудой. Магазин сам решает, где будет показываться полка — в поисковой выдаче Маркета или карточках товаров. При таком продвижении продавец платит за показы, а ставку назначает сам — минимальная ставка 100 рублей за тысячу показов. 💡 Деловой мир

Размышления о Капитализация {$YNDX} 27млр $ Много это или мало или компания справедливо оценена? P/E сейчас в районе 120, дороговато. Это самый базовый показатель. Е сли смотреть по индексу Питера Линча, то при росте выручки год к году 30%, а именно столько сейчас, Р/Е должен быть в районе 30 У Гугла для сравнения почти 30 Р/Е и рост выручки 19% P/S равен 6,69, те отношение капитализации к выручке. У Гугла 8,36. Т.е здесь Гугл дороже. Выручка Гугла при этом в 35! раз больше. Для компаний роста, все таки корректнее смотреть динамику по выручке (P/S, а не Р/Е). Кстати 2 квартал год к году показал рост аж на 70%! Корректно ли сравнивать бизнесы? И да и нет. Да, потому что основные бизнесы их похожи - это поисковики и контекстная реклама соответственно. Нет потому что Яндекс это далеко не только поисковик, а сильно диверсифицированный холдинг, с продуктами которых нет у Гугла. Например еда, логистика, такси и проч. (Хотя кстати беспилотники Гугл тоже разрабатывает) Важный момент - Гугл компания, которая представлена почти во всем мире, Яндекс в основном в РФ. Теперь грубо посчитаем капитализацию Яндекса сложив капитализацию всех его продуктов Все оценки берем по среднему сценарию 1. 10 млрд, столько компания стоила в 2017 году, когда в структура выручки этот сегмент занимал больше 80% 2. 10млрд. Выручка (больше 100млрд) сопоставима с Озоном, темпы роста выше. 3. . 8млрд. Возьмем мультипликаторы Uber. При этом Яндекс.такси прибыльна в отличии от Американского конкурента 4. 7млрд. Компания «Яндекса» по разработке беспилотных автомобилей входит в десятку крупнейших мировых компаний и находится, на третьем месте по количеству миль, которые машины проехали на дорогах общего пользования. Такую оценку дали рейтинговые агентства сегменту беспилотники. 5. 1 млрд, оценка Ivi причем на последнем раунда, на потенциальном IPO, онлайн кинотеатр планирует явно большую оценку получить. Кинопоиск сейчас занимает второе место и самые высокие темпы роста выручки. При таких темпах роста (250%) в след квартале выходит на 1 место в РФ 6. . Еда и Лавка. 2 млрд. Возмем по аналогии с DoorDash хотя у них нет Лавки, а это самый быстрорастущий сегмент. Зато они переоценены очень сильно это в качестве компенсации пусть будет адекватности сравнения). 7. 1 млрд - самый крупный в мире каршеринг. Делимобиль меньше и выходит предварительно по такой оценке на IPO. Итого получается 39 млрд $ Сейчас капа равно 27 млрд $ Апсайд почти 50% Что идет в подарок 1. Доставка 2. Алиса (продаж почти на 4 млрд/год) 3. Авто.ру 4. Музыка 5. Недвижимость 6. Объявления 7. Услуги 8. Дзен 9. Онлайн образование 10. Работа 11. Огромное количество других менее известных направлений

Алгоритмы, предсказания, размышления. Хочу поделиться своими сомнения в возможность предсказывать будущее. Постоянно слышу об анализе компаний, о том, что «если пробьёт 200-ую скользящую, то …», «дошла до важной отметки в ХХ долларов…» и другие умные фразы. Все они основаны на каком-либо анализе. Существует три основных метода анализа — фундаментальный, технический и интуитивный.Каждый из них имеет свои теории и практики, на которые опирается. «Чаша с ручкой», «двойное дно» и прочее, прочее, прочее. Но как показала практика, все анализы, это не совсем верные предсказания будущего. И то, что они на чём-то основываются ничего не значит, если вмешивается сторонний фактор. Все предсказания сразу рушатся, но все упорно привязывают их к своим новым догадкам и новым предсказаниям. «Вот скоро будет тройное дно и затем отскок…» Немного сменю вектор подачи информации. Каждую акцию контролирует маркет-мэйкер, алгоритм которого задан определённым программистом. Каждый из программистов имеет своё понимание работы маркет-мэйкера и на основании этого понимания, он его создаёт, т.е. создаёт алгоритм, в котором учтены знания, умения и видение рынка глазами программиста и тех кто поставил ему задачу. Алгоритм, который взаимодействует с участниками рынка и отвечает на их действия (сброс акций – поддержка, закупка акций – пополнение ликвидности, и д.р.). Теперь вернёмся к началу беседы. У меня есть мнение, что все эти «скользящие», «бычье дно» и прочее, включая различные индикаторы, привязаны к чистым алгоритмам, по которым нас ведут маркет-мэйкеры. К примеру в (в определённое время, обычно до ОС) автоматически ставит себя перед вашей ставкой с разницей в 1 цент и чтобы вы не делали, он всегда встаёт перед вами через несколько секунд. А в робот 67 / 67 (название моё и обозначает встречу двух одинаковых чисел, продажа 67 акций и покупка 67 акций с разницей в ценнике около 60 центов между ними), так вот, когда приходит к исполнению "чужая" заявка, которая оказывается между 67 / 67, даже с разницей в 1 цент, то он "застывает" секунд на 10, "переваривая" и принимая решение исполнять заявку или отойти от неё и оставить неисполненной, хотя до этого бодро прыгал +- 1 доллар без остановки. И по ним ( -мэйкерам ) как раз и видны предсказания «поддержек», «отскоков», «сопротивлений». Они прыгают цент вверх-цент вниз без каких либо оснований. Даже когда нет объёмов купли-продаж, они всё равно двигаются в каку-либо сторону, потом без тех же олбъёмов могут спокой возвращаться к первоначальным значениям. Они так запрограммированы. Но стоит только произойти чему-либо неординарному, не включённому в алгоритм, к примеру авария в Суэцком канале, ураган, политические коллизии и прочего, так сразу весь технический анализ идёт стороной. И как показывает ситуация последних нескольких месяцев, все эти предсказания, размышления и утверждения становятся абсолютно не верны. Так почему же почти каждый в Пульсе всё равно продолжает пытаться предсказать? Ведь работает всего один метод предсказания: быстрая реакция на слив информации, т.е. получение её быстрее других и мгновенное решение, как ею (информацией) воспользоваться. P.S. Это просто моё необъективное мнение, готов выслушать ваше.