Хендерсон на дне. Ловить или не ловить? Приятель, смотрю на график $HNFG и вижу: компания почти на исторических минимумах. Капитализация — 20 миллиардов. Выручка за 2025-й выросла на 15%, до 23,9 млрд . Чистая прибыль пока не раскрыта, но по первым полугодиям может быть около 3 млрд (чуть ниже, чем в 2024-м) . Вроде бы не катастрофа. Но рынок почему-то не любит. В чём проблема? Главная претензия была в том, что деньги с IPO закопали не туда. Обещали построить распределительный центр — не построили. Инвесторы расстроились, акции пошли вниз. Но в 2025-м исправились. Центр достроят в 2026-м. Это должно поднять и выручку, и маржинальность . Что по цифрам. P/E около 7 — для бизнеса, который растёт на 15% в год, вполне адекватно. Если компания заплатит 50% прибыли на дивиденды, можно получить около 35 рублей на акцию. Это 7% доходности . Моё мнение. Бизнес понятный, стабильный, но без искры. Сильного апсайда я пока не вижу. Если новый центр реально повысит маржу — может стать интересно. Но для этого нужно дождаться отчёта за 2025-й и увидеть эффект в 2026-м. Пока просто наблюдаю. Не каждый исторический минимум — возможность. Иногда это просто справедливая цена. Мораль, приятель. Не надо ловить ножи. Дождись подтверждений. Посмотри, как сработает новый центр. Если цифры будут — зайдёшь по тренду, а не на дне. Терпение, приятель. Оно ещё никого не подводило. #хендерсон #минумумы #терпение #наблюдение $HNFG