Хэштег #обезьяна | Тинькофф Инвестиции Пульс

с дротиками против Уолл-стрит: Почему вы не сможете обыграть рынок Что, если бы ваша инвестиционная стратегия была не сложнее, чем бросок дротика в список акций? Шутки шутками, но эта провокационная идея, предложенная экономистом Бертоном Малкиелом, легла в основу финансового бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-стрит». И она доказывает: слепая обезьяна часто оказывается не хуже профессиональных управляющих. Почему? Давайте разберемся. Что такое «Случайная прогулка»? Метафора «случайной прогулки» означает: краткосрочные изменения цен на акции непредсказуемы. Завтрашняя цена с равной вероятностью может как вырасти, так и упасть. Это происходит из-за Гипотезы Эффективного Рынка (ГЭР). Суть ГЭР: Текущая цена акции уже включает в себя ВСЮ доступную информацию (отчеты, новости, прогнозы). Новая информация появляется случайно, а значит, и движения цен — случайны. Три формы ГЭР, которые рушат все надежды обыграть рынок: Слабая: Прошлые данные на графиках бесполезны. Технический анализ не работает. Полусильная: Вся публичная информация уже учтена в цене. Фундаментальный анализ не дает преимущества. Сильная: Даже инсайдеры не всегда могут стабильно получать сверхприбыль. Вывод: Миллионы участников рынка мгновенно «съедают» любую возможность для наживы. Активные трейдеры проигрывают коллективному разуму рынка. Две силы, разрывающие рынок: Разум vs Психология Малкиел описывает вечную битву двух подходов: 🏰 «Прочные основы»: Рациональное инвестирование в реальную стоимость компаний (как Уоррен Баффетт). ☁️ «Воздушные замки»: Спекуляции, основанные на эмоциях и надежде продать актив «большему дураку». Именно «воздушные замки» создают пузыри — от тюльпановой лихорадки до пузыря доткомов. Рынком движут жадность, страх и стадный инстинкт. Что же делать? Практический план от Малкиела Не бороться с рынком, а присоединиться к нему! 📊 Ваше главное оружие — индексные фонды (ETF) Вместо того чтобы выбирать отдельные акции, покупайте фонды, которые копируют весь рынок (например, S&P 500). Почему это гениально? Диверсификация: Вы владеете сотнями компаний сразу. Банкротство одной не убьет ваш портфель. Низкие издержки: Комиссии индексных фондов мизерны compared с активными управляющими. Экономия всего 1% в год за 30 лет даст вам сотни тысяч рублей благодаря сложному проценту. Вы получаете среднерыночную доходность. А это около 7-10% годовых исторически. Большинство управляющих не могут переиграть этот показатель. 🧘 Ваш главный навык — управление эмоциями Успех определяет не интеллект, а психологическая устойчивость. Боритесь с ошибками: Чрезмерная уверенность («Я умнее рынка!») Стадное чувство (Покупать на пике, продавать в панике) Неприятие потерь (Держаться за убыточные активы) Ваша стратегия: Регулярно инвестируйте в индексные фонды и игнорируйте рыночный шум. Это марафон, а не спринт. 💎 Заключение: Простота — высшая форма сложности Гонка за сверхприбылью — это иллюзия. Настоящий путь к богатству — это дисциплина, диверсификация и терпение. Потратьте свое время не на попытки переиграть рынок, а на то, чтобы больше зарабатывать и регулярно вкладывать в низкозатратные индексные фонды. Это не так захватывающе, но это работает.

#61 "ЭКСПЕРИМЕНТ - ОБЕЗЬЯНА ПОБЕДИТЕЛЬ" В 2008 году в ходе эксперимента обезьянка по кличке Лукерья выбрала, в какие компании ей вложить средства. Спустя 10 лет выяснилось, что ее выбор был лучше и эффективнее, чем выбор профессиональных инвесторов. Эксперимент придумали сотрудники журнала «Финанс». 17 декабря 2008 года они собрались в театре «Уголок дедушки Дурова», где сотрудница театра — обезьянка Лукерия — выбрала 8 из 30 кубиков с надписями, обозначающими котирующиеся на Московской бирже акции. Выбор был недурственный: в портфель примата вошли такие компании, как «Сбербанк», «Лукойл», «Роснефть», «Автоваз», «Газпром Нефть», «Полюс Золото» и другие. Настоящие акции сотрудники обезьяне, конечно, не покупали. Инвестиции примата были полностью виртуальными. Какое-то время за экспериментом активно следили, но потом журнал закрылся. И вот, спустя 10 лет, его бывший главред Олег Анисимов подвел результаты необычного исследования. И они его шокировали. Оказалось, виртуальный портфель мартышки с 2008 года вырос в 7,5 раза. По подсчетам Анисимова, в виде дивидендов Лукерья заработала бы 1 млн рублей, а стоимость ее портфеля выросла с 1 млн рублей до 7,5 млн рублей. Результаты обезьяны сравнили с самыми крупными паевыми инвестиционными фондами (ПИФами). Случайный выбор примата оказался лучше, чем выбор профессиональных инвесторов. Например, портфель ПИФ «Атон Петр Столыпин» (в 2008 назывался УК «ОФГ Инвест») вырос бы в 5,1 раза, а ПИФ «Сбербанк Добрыня Никитич» — в 3,5 раза. - Причина такого положения дел, конечно, не только в гениальности обезьяны, но и в том, что самостоятельно сформированный портфель освобождён от издержек, присутствующих в ПИФах, - объясняет сам Анисимов. – Пайщики каждый год платят за управление 3-4% управляющей компании. Кроме того, существует вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации. По сути, это налог на то, что человек не в состоянии открыть сам себе брокерский счёт и купить тех же акций с минимальными биржевыми комиссиями. На больших промежутках времени это может выливаться в сильное отставание от портфелей, формируемых Кроме того, стратегия обезьяны Лукерьи была самой консервативной. Она просто «купила» акции тогда, когда на биржевом рынке был сильный спад (а в 2008 был кризис и акции стоили дешево) и продержала их 10 лет. В то время как управляющие ПИФов редко бывают настолько терпеливы.