Хэштег #обзор_отрасли | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

КАЗАХСТАН. ДОБЫЧА ЗОЛОТА В республике Казахстан разрабатываются мелкие и средние месторождения. Несмотря на то, то процесс является довольно трудозатратным и содержание аурума в руде не слишком высокое, благоприятные условия добычи позволяют удерживать уровень добычи драгметалла в стране на достаточном уровне. Более 100 компаний по стране имеют разрешение на разработку золотых месторождений, однако только треть из них действительно работает в этой сфере. Добыча золота в Казахстане является одним из флагманов горнодобывающего сектора страны. По итогам 2022 года в республике добыли 39,4 млн тонн золотосодержащих руд, что на 19,5%, или 6,4 млн тонн больше, чем в 2021-м. Что касается производства необработанного и полуобработанного золота, то в прошлом году этот показатель достиг 129,6 тонн, и это на 13% больше 2021-го. А выпуск аффинированного золота в Казахстане в 2022-м составил 73,2 тонны — это на 9,9% больше, чем в 2021-м. При этом золотовалютные запасы самого Нац Банка КЗ доходили до 70% от всех резервов, после чего Нац банк в прошлом году начал их продавать, т.к. много не значит хорошо🤔По золотым резервам страна находится на 16 месте в мире По добыче золота Казахстан занимает 6 место (6% от мировой добычи), по запасам входит в 10ку лидеров (3% от всех запасов) ✔️КОМПАНИЯ Полиметалл {$POLY} имеет в Кз 2 проекта 1⃣Кызыл (месторождения Бакырчик, Большевик) В этом месторождении большая доля упорных руд, за которые большинство добытчиков не берутся, но Полиметалл имеет такие возможности и навыки, и использует похожие технологии в России Судя по отчету запасов, доля упорных руд всего предприятия составляет 75% (в чем сложность упорных руд см на скринах) Все золото с казахстанских активов сейчас продают через «Тау-Кен Алтын» Нацбанку Казахстана, медный концентрат идет на «Казцинк», часть золотого концентрата реализуют в Китай. Проект был запущен в 2018 году, на данный момент руководство говорит, что почти уже окупило вложения, и планирует использовать предприятие еще ближайшие 30 лет Для снижения углеродного налога предприятие разрабатывает способ уйти от угольной генерации. Речь о технологически сопряженных крупной солнечной и газопоршневой электростанциях. Ожидаемые инвестиции - цифры по Костанайской области: солнечная электростанция мощностью 22 МВт и газопоршневая 40 МВт, которые должны запуститься к концу 2025 года. Совокупный объем инвестиций около $70 млн. 2⃣Проект Варваринский хаб Месторождения Варваринское, Комаровское Конечная продукция хаба — это сплав Доре, а также золотой и медный концентраты. Месторождение расположено всего в 4 км от границы с Россией, в 15 км от железной дороги в Баталы и в 65 км от железной дороги в Тоболе. Обогатительная фабрика "Варваринского" спроектирована на переработку нескольких типов золотосодержащих и медьсодержащих руд. На ней используются процессы цианирования, сорбции через уголь–в-пульпе, и флотационные методы обогащения после дробления и измельчения руды с классификацией. ✔️У компании Есть площадка для строительства Иртышского гидрометаллургического комбината в Павлодарской области - для ее строительства планируется использовать и "подпитку" из собственной прибыли ✔️В этом году президент Казахстана объявил о предполагаемом повышении налогов для горнорудных проектов, экспортирующих сырье в другие страны. В компании отметили, что хотят снизить предполагаемый налог за счет перехода от вывоза концентрата зарубеж к переработке внутри страны в сплавы Доре. ✔️Из-за ощутимой инфляции в Казахстане компания ожидает рост себестоимости не больше, чем на 10% ✔️В 2022 Казахстанское сбыт продукции снизился на 16%, компания объясняет это в том числе переходом с открытой добычи на подземную на предприятии Кызыл (в т. ч. на основе интервью главы компании Виталия Несиса, июнь 2023) ☀Поднимите руку 💪, кто все еще в акция Поли? Или вот-вот планирует их покупку👍 #кз

ФИНАНСОВАЯ ОТРАСЛЬ - ИДЕИ В рамках конкурса мне пришлось перешерстить всю финансовую отрасль рынка. 😃 Ну, в общем, не зря Всего в индексе финансов от Московской биржи 11 компаний (см картинку) 🔹Банки и Микрофинансовые организации (в том числе Киви, ЭсЭфАй и Кармани) 🔹Страхование (Ренессанс Страхование) 🔹Биржи (2- московская и Санкт-Петербургская) Большинство очень известные и входят в основной Индекс МОЕХ. Инвесторы любят эту отрасль и ждут от неё всегда особых результатов. Ведь кто способен больше делать деньги, чем те, кто работает с деньгами? 😃 У меня в портфелях тоже есть многие. Но сегодня я хотела бы посмотреть на новые идеи, и возможно, найти недооцененных прямо сейчас😉 Внесла недостающие акции в мою таблицу для расчетов показателей по отчётам, и вот, что я вам скажу 🔹У большинства нет полных отчетов за 2022 год, то одних данных нет, то других, так что показатели, в основном, считает по 21 году 🔹По показателям вся отрасль сейчас переоценена (кроме двух компаний 😉) Почему? Инвесторы знают о слабых результатах финансовой сферы в прошлом году, но ждут от них быстрого восстановления, которое уже началось судя по квартальным отчётам 2023 года ✔️Кто недооценен? 🔹Ренессанс - его р/е меньше всех в отрасли 8,15, р/s и совсем маленький 0,5. Но не случайно. Я посмотрела на его дела за последние годы и желания покупать у меня не возникло 😃 Долг/капитал аж 426%, маржинальность (прибыль/выручка) всего 5,8%, при том, что в других финансовых компаниях в среднем 25-35 % Но долги, правда у всех довольно заметные (кроме бирж, у них сейчас 0 долга) Хотя в принципе, выручка у них год к году растет, активы тоже 🔹А вот ко второй компании я последнее время начала приглядываться, и даже взяла её на стратегию Это Qiwi {$QIWI} Всего в группе 36 компаний. Ключевая — «Киви⁠-⁠банк», на базе которого работают электронная платежная система и денежные переводы Contact, а также финсервисы для малого и среднего бизнеса ROWI и маркетинговая платформа Flocktory. Именно от платежных сервисов — переводов, онлайн-платежей и оплаты услуг — группа получила 88% выручки за 2022 год. Еще компания получает немалые процентные доходы от размещения денег на депозитах в ЦБ и в банках, от инвестиций в гос. и корпоративные облигации, а также комиссионные за неактивные кошельки (последнее может скоро закончиться) Бывают и убыточные проекты, но на мой взгляд, компания легко и довольно быстро от них избавляется. Финансы по отчёту 2022 🔹низкий уровень долга 6,88% 🔹средний рост выручки за 5 лет ➕21% (растущая компания) 🔹Маржинальность хорошая ➕41% 🔹рентабельность roa 13% и roe 25% 🔹дивиденды в последний раз платили в 2017 году. Стабильной дивидендной политики нет, все на волю Совета Директоров. И сейчас мешает иностранная регистрация Компания может войти в индекс Мосбиржи, если это произойдет, то спрос на акцию вырастет (за счёт фондов) Это зависит и от того, как поделят компанию... Соответственно стоимости своих активов компания стоила только в 2020 (около 1500 руб) , сейчас оценивается ниже своей стоимости, хотя прибыль за это время выросла, в том числе из-за невозможности выплаты дивидендов и обратного выкупа По редомициляции - Полностью процесс выхода компании QIWI plc из российских активов планируется завершить к 30 августа.Но как это будет происходить для российских инвесторов - без конкретики (см варианты на картинке). А это риск, причем большой. Как говорят брокеры - они за это не отвечают 😃 Ни к чему не призываю, но я готова рискнуть, надеясь на честность компании 🤣 (Хотя, о чем это я🤦‍♀️) потому что финансы у них реально интересные