Хэштег #покупательнаяспособность | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Обесценение покупательной способности — это не биржевой риск, а макроэкономический. Поэтому «инструмент» здесь — это не одна бумага, а структура портфеля, где каждая часть решает свою задачу. Если коротко: золото защищает от девальвации и инфляционного шока, акции экспортёров дают рублёвый доход, растущий при слабом рубле, флоатеры и фонды денежного рынка поглощают текущую инфляцию через высокую ставку, а юаневые инструменты — ставка на ослабление рубля, но с оговорками. 🥇 Золото: защита от девальвации и инфляции Это самый прямой ответ на оба риска. Цена золота в рублях растёт при ослаблении рубля даже без движения мировых котировок, а в периоды инфляционного давления металл исторически выступает убежищем. За семь лет вложения в золото дали 294,9% доходности — почти в четыре раза . В августе 2026 года золото принесло 17,4% за месяц, вдвое обогнав валютные депозиты . Аналитики указывают, что при ослаблении рубля рублёвая стоимость золота способна расти даже при стабильных мировых ценах . Ограничение: после сильного ралли возможна коррекция, поэтому золото — долгосрочный инструмент, а не спекуляция . 🛢️ Акции экспортёров: рублёвый доход, растущий при слабом рубле Выручка нефтегазовых компаний номинирована в валюте, а расходы — в рублях. Поэтому слабый рубль автоматически увеличивает их рублёвую прибыль и базу для дивидендов . Это даёт двойной эффект: дивидендная доходность 10–16% плюс потенциальная переоценка акций. Отдельно выделяется Сургутнефтегаз ап — его «кубышка» в валюте переоценивается при ослаблении рубля, а дивидендная доходность может превысить 15% . ЛУКОЙЛ, Татнефть, Роснефть — фавориты аналитиков с доходностью 12–18% . 📈 Флоатеры и фонды денежного рынка: поглощение текущей инфляции Это инструменты, которые «дышат» вместе с ключевой ставкой. Пока ставка высокая (14%+), они дают доходность, близкую к ней, и автоматически подстраиваются при росте инфляции . Флоатеры (облигации с плавающим купоном) при повышении ставки увеличивают купон, защищая от инфляционного ускорения . Минус: при снижении ставки доходность падает. Это не защита на годы, а инструмент для периода высоких ставок. 💱 Юань и валютные инструменты: ставка на девальвацию Юаневые вклады дают низкие ставки (1–6,5%), юаневые облигации — 5–7% . Их смысл не в доходности, а в валютной экспозиции: если рубль ослабнет к юаню, вы выигрываете на курсе. Но есть нюансы: юань — управляемая валюта, возможны резкие движения, а ликвидность юаневых корпоратов ниже ОФЗ . Аналитики советуют долю юаня 10–15% максимум, как страховку, а не основную позицию . 📊 Итоговая логика Универсального защитного актива не существует . Задача — не найти один инструмент, а собрать набор, который реагирует на разные сценарии. Золото ловит девальвацию и инфляционный шок. Экспортёры дают растущий рублёвый доход при слабом рубле. Флоатеры поглощают текущую инфляцию. Юань страхует на случай разворота рубля. Длинные ОФЗ в этой схеме — не защита, а ставка на снижение ставки и дезинфляцию, поэтому они хорошо работают в паре с защитными активами, но не вместо них.

Полюбившаяся многим рубрика: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЛИКБЕЗ 📚 Выпуск №3: ИНФЛЯЦИЯ — ЭТО НЕ ПРОСТО «ВСЁ ДОРОЖАЕТ» 🏦 В первом выпуске мы подружились с CAGR. Во втором - поняли силу сложного процента. А теперь плохие новости.... Есть один тихий засранец, который крадёт твои деньги прямо сейчас, пока ты читаешь этот пост. И ему вообще плевать, растёт рынок или падает. 🤔 Так что же такое инфляция простыми словами? Инфляция - это когда твои деньги теряют покупательную способность. Проще говоря: сегодня ты можешь купить на 1000₽ 5 пачек гречки. Через год - уже 4 пачки. Ты не тратил деньги, но они усохли. Скукожились. И это гарантированные потери. Без вариантов. 🍪 Почему это важно для инвестора? 🍪 Потому что официальная инфляция (допустим, 7-9%) и твоя личная инфляция - это разные вещи. Билеты в кино, подписки, такси, импортные вкусняшки - всё это часто дорожает быстрее, чем «средняя температура по больнице». А теперь страшное: Если твой портфель принёс 10% доходности за год, а реальная инфляция съела 12% - ты не заработал. Ты потерял 2% своей покупательной способности. Ты бежал, потел, анализировал, а результат - минус. Вот почему моя цель CAGR более 15% - это не жадность. Это выживание с учётом инфляции и налогов. Всё, что ниже 7-10% годовых в текущих реалиях - это просто красивое хранение с медленной смертью капитала. 📊 Мой пример с портфелем: Сейчас у меня , , в плюсе. Я их не фиксирую. Но я прекрасно понимаю: если бы я держал деньги в кэше (даже под 10% на вкладе), инфляция бы их потихоньку съедала. Мда уж. Поэтому когда упали , , , и - я смотрю на них не как на «убыток». Я смотрю на них как на *защиту от инфляции со скидкой*. Да, портфель может быть временно в минус 6%. Но если я не куплю сейчас, через год эти же деньги купят ещё меньше акций. Поэтому зпешку стараюсь доливать в Акции, но не бездумно, все равно избавляясь от якорей. А плюс ложить в облигации. И так шаг за шагом. Итог: Инфляция - это не абстрактное слово из новостей. Это твой главный конкурент. Победить её можно только одним способом: твоя долгосрочная доходность (тот самый CAGR) должна быть выше инфляции + налоги + комиссии. Если твои деньги просто лежат - ты беднеешь. Если твои деньги в надёжных активах и растут - ты хотя бы сохраняешь возможность покупать ту же гречку. Мммм, греееечеааа.... мммм... Вопрос к вам: Замечали, как ваши личные расходы (не официальная инфляция) выросли за последний год? И как вы защищаете от этого свой портфель? 👇 Ставьте ❤️, подписывайтесь, а я продолжу рубрику!