Хэштег #резюме_недели | Тинькофф Инвестиции Пульс

❗️Recap торговой недели 25.03 — 31.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Полностью распродал Мани Капитал 001P-03. Рынок закладывает, что высокая КС с нами на продолжительное время, на бумагах с «лесенкой» это сказывается негативно. Посидев некоторое время в 23-м купоне, понял, что риски продолжения падения цены слишком высоки, поскольку эмитент является «серийным», то есть может выходить на рынок вновь и вновь, предлагая всё более привлекательные условия на первичке. 2. Под конец недели к интересным уровням по YTM вернулась полюбившаяся мне ГТЛК ЗО29Д. Набрал позицию, имею возможность усреднить на предстоящей неделе. 3. Поучаствовал в IPO Европлан. На сумму участия в 201 000₽ на одном из БС насыпали 10 акций. Про это нетривиальное приключение расскажу в отдельном посте. * Пришли купоны по бумагам Быстроденьги 002Р-04 в размере 20 430₽. ❇️ План работ на неделю 25.03 — 31.03: Действуем по ситуации 😉 ❇️ Мысли по рынку: В некоторых бумагах вижу восстановительный рост, фиксы в моём портфеле чувствуют себя грустновато. Открывается возможность усреднить бумаги по хорошим ценам.

❗️Recap торговой недели 11.03 — 17.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Частично распродал ГТЛК ЗО29Д . Эта позиция, не буду скрывать, заставила меня понервничать в моменте. Несмотря на то, что все факторы указывали на то, что бумага перепродана по рынку и несомненно переоценится, на подсознательном уровне было неспокойно ввиду постоянно возникавших плит на продажу по 1000+ лотов. Я чётко усвоил урок: «рынок может оставаться неэффективным дольше, чем Вы платёжеспособным». Поэтому не входил в сделку на маржинальные средства. Доля актива в портфеле тоже не была критической. ————————— 🕊 Коллеги, в этом канале я стараюсь быть предельно честным с Вами, и сообщаю о неудачах. 5/7 бумаг ГТЛК были проданы в + 250₽ с бумаги. Наученный опытом, я всегда оставляю часть позиции в портфеле. В этот раз в правильности принятого решения сомневаться невозможно. Текущая цена бумаги на рынке составляет ~ 79 300₽. Были варианты для перекладывания средств и снижения риска очередного появления продавцов в стакане ГТЛК. Опыт! 🙏 ————————— 2. Как и планировал, плотненько зашёл в Быстроденьги 002Р-04 . Скромная первичка, аккуратная работа по вторичке. Удалось добрать бумагу по 22,4% YTM 🔥 Как и планировал в крайнем посте рубрики Доп. размещение завершено на 90%, ожидаю скорого окончания навеса предложения в стакане. ❇️ План работ на неделю 18.03 — 24.03: 1. Половить Быстроденьги 2Р5 по YTM 22,5%+, если дадут. 2. Поучаствовать в первичке ВЭББАНКИР-001P-05. 21% купон на год до Put-оферты 19.03.2025. Звучит заманчиво! ❇️ Мысли по рынку: Рынок рублёвых облигаций штормит, многие фиксы просели уже на серьёзные 1-2%. На этой неделе заседание ЦБ по ключу. Я ожидаю сохранения ставки в 16% с корректировкой прогноза по среднегодовому показателю КС в сторону увеличения. Портфель краснеет, а мы... продолжаем работу! Всем успехов! 🔥 {$USDRUB}

❗️Recap торговой недели 04.03 — 10.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Усреднил ГТЛК ЗО29Д , но не выкупил настоящее дно, потому что побоялся увеличивать позицию. Доля актива в портфеле чрезмерно большая. HOLD. 2. Локальные хаи на рынке акций — отличная возможность выйти из ранее купленных акций Самолёта . Сработал тейк-профит по 3729,5₽. Во-первых, на облигационном рынке началась коррекция, а это значит, что нужно иметь свободный кэш, чтобы добирать на проливах интересные активы. В-третьих, как подметил один мой коллега, рынок облигаций, как правило, индицирует о приближающемся неблагоприятном событии, раньше рынка акций, посредством падения. Вполне возможно, рынок акций уйдёт в коррекцию с некоторым «лагом». 3. Сократил ВЭББАНКИР 05, полностью закрыл Лизинг-Трейд 001Р-11 . Переложился, как и планировал, в Мани Капитал 1Р3. Успешно поучаствовал в первичке (на очень скудный объём :( ), добрал по рынку. На первые 6 месяцев купон 23%, следующие 6 месяцев – 20%. Бумагу укатали на вторичке к концу недели, возможно усредню на следующей неделе. ❇️ План работ на неделю 11.03 — 17.03: 1. Участие в доп. размещении МФК БыстроДеньги 2Р4 . 2. По возможности добрать МФК БыстроДеньги 2Р4 из стакана по YTM 22%+ (соответствует цене в ~101,4%). 3. Отыграть факт доп. размещения 2Р4 через покупку других выпусков эмитента ⚡️ (к примеру, 2Р5 ) Эта бумага мне нравится тем, что у неё нет «лесенки» в структуре купонов. Купон является фиксированным на срок до Put-оферты (20.12.2024), то есть эмитент обязан будет выкупить бумаги у держателей в рамках реализации последними Пут-опциона, если купон на следующие периоды не устроит инвесторов. Можно зафиксировать ТКД на уровне 21,57% (по текущей рыночной цене ❗️) до конца 2024. На выходе имеем «квази-фикс» бонд с маленькой дюрацией, но приемлемой YTM и ТКД. ❇️ Мысли по рынку: Рынок бондов холодеет, многие хорошие фиксы проливают. Нужно пользоваться такой возможностью, пока дают. Продолжаем работу! Всем успехов! 🔥 {$USDRUB} {$TCS}

❗️Recap торговой недели 26.02 — 03.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Велась работа по Замещайкам. Внутри недели курс находился в диапазоне 90,84 — 92,63. Широкий коридор спреда = возможность заработать, но и появление сомнений в части того, не улетим ли мы выше 93 ₽/$. Под конец торговой сессии в пятницу дождался пролива по ГТЛК ЗО29Д , немного взял. 2. Следуя своей идее, продолжаю набирать фиксы. Увеличены позиции по Завод КЭС 1Р5 {$RU000A107U40}, СибАвтоТранс 1Р3 . «С самого начала у меня была какая-то тактика. И я её придерживался!» ✅ 3. Сократил ЭкономЛизинг 1Р7. Ликвидность стала падать, 20-й купон всего на 6 месяцев, в секторе Лизинга у меня есть более преферентные игроки. ❇️ План работ на неделю 04.03 — 10.03: 1. Первичка МФК Мани Капитал 1Р3. 2. Половить ЗО на возможном укреплении рубля, предпосылки для этого имеются. ❇️ Мысли по рынку: Несколько дней изучал динамику цен и объёма торгов относительно бумаг МФО, ранее выходивших на рынок — старые выпуски ЛаймЗайма {$RU000A106CJ8} , БыстроДенег , МигКредита {$RU000A106KT0} — и был удивлён — ликвидности в них почти нет, доходности подрастают, а в стакане стоят биды и аски на 5-10 листов. Страшно застрять в таких бумагах с существенно бОльшими объёмами. В очередной раз убедился, ВДО — это про постоянный контроль финансовых инструментов состояния эмитентов и их бумаг. Продолжаем работу! Всем успехов! 🔥 {$USDRUB} {$TCS}