Хэштег #рерчеклист | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

по чек-листу 3 «Selectel: сын Миши Кутаисского строит облачную империю. Входить?» Разберем еще одну компанию по моему чек-листу из 6 шагов ( ). Сегодня на операционном столе — Selectel, крупнейший независимый облачный провайдер в России. Как раз размещаются с облигациями на - сбор заявок еще не завершен, в приложении высвечивает. На бирже уже есть выпуски, например эти: 🔔Итак, поехали: ИНН: 7810962785 ⚡️ 1. ВОЗРАСТ Бизнес основан в 2008 году — более 17 лет. Юрлицо перерегистрировано в 2024 году, но фактически компания работает с 2008-го. 🟢 — возраст надёжный, сделки защищены 167-ФЗ. ⚡️ 2. PEP, СТРУКТУРА, САНКЦИИ Основатели: Лев Левиев и Вячеслав Мирилашвили — сооснователи «ВКонтакте» вместе с Дуровым. Вячеслав — сын Михаила Мирилашвили («Миша Кутаисский») , осуждённого за создание ОПГ. В 2017-м Вячеслава и отца задержали в Израиле по обвинению в отмывании денег (дело развалилось). Структура: • Servertech Holding Ltd (ОАЭ) — 37,8% • «Тир пять инвестиции» — 29% • «Каталитик Пипл» (связан с Потаниным - Интеррос) — 25% 🟡 — скандальное прошлое основателей + офшорная непрозрачность. ⚡️ 3. СУДЫ Компания судится: истец — 4 дела, ответчик — 3. Исков от Генпрокуратуры или Росимущества нет. 🟢 ⚡️ 4. ЗАВИСИМОСТЬ ОТ ГОСУДАРСТВА 32 900+ клиентов (+5 100 за год). 87% выручки — облачные сервисы. Топ-отрасли: IT, ритейл, финансы — 64% выручки. Топ-5 клиентов — всего 17% выручки. Госзаказ — менее 30%. Драйверы роста — финансы (в 2,1 раза) и ритейл (в 1,5 раза). 🟢 — клиенты диверсифицированы, госзаказ не критичен. ⚡️ 5. ТЕСТ НА АРЕСТ «Завтра владельца арестуют — бизнес рухнет?» За: 1000+ сотрудников, 32 900 клиентов, 6 дата-центров, рейтинг ruAA-, сильный наёмный CEO. Против: Мирилашвили — скандальная фигура, но в управлении не участвует. 🟢 — бизнес держится на менеджменте и технологии, а не на личности. ⚡️ 6. ФИНАНСЫ (МСФО 2025) Ключевые цифры: Выручка — 18,3 млрд руб. (+39%) EBITDA — 9,7 млрд руб. (+38%) Чистая прибыль — 3,0 млрд руб. (-8% из-за роста процентов, амортизации и налогов) Чистый долг / EBITDA — 1,7x (снижается) 🟢 — выручка и EBITDA растут, долг снижается. 📊 ИТОГ ПО 6 ШАГАМ Шаг Результат 1 🟢 2 🟡 3 🟢 4 🟢 5 🟢 6 🟢 💎 ГЛАВНЫЙ ВЫВОД Selectel — финансовый бриллиант со скандальным прошлым основателей. Операционный бизнес — идеален: выручка +39%, EBITDA +38%, рентабельность 53%, 32 900 клиентов, долг снижается. Юридическая часть — жёлтая зона: основатели с криминальным прошлым, офшорная непрозрачность. Вердикт: 🟢 Зелёный актив с жёлтым нюансом. Можно рассматривать, но с оговорками. Главный вопрос не к бизнесу — он идеален. Вопрос к репутации основателей. Если вы готовы — компания выглядит привлекательно. Если нет — проходите мимо. Да, и смотрите свою желаемую доходность, конечно. Не ИИР. Просто демонстрация того, как работает чек-лист. ➡️P.S. если кто уже пробовал тестировать и принял инструмент или наоборот категорически не принял, как не рабочий, а может есть вопросы, или достаточно будет моих разборов - заранее благодарен за обратную связь. Всем добра!