Хэштег #свой | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

‎🌵 Колючий обзор. СФО СВОЙ Капитал-Финтех. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‌‎СФО Свой капитал Финтех: ‎ ‎· Компания действует в сфере эмиссионной деятельности, а также занимается предоставлением прочих финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению. ‎· ООО "СФО Свой Капитал - Финтех" создано в 2026 г. в Москве. ‎· Кредитный рейтинг: ruAAA.sf(EXP) – Эксперт РА ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Финансовые показатели финтех-группы «Свой» за первое полугодие 2026 года: ‎ ‎🔹Выручка холдинга достигла 21,9 млрд рублей, что на 17% больше, чем за аналогичный период 2025 года. ‎🔹EBITDA составила 7,7 млрд рублей (+16%). ‎🔹Чистая прибыль выросла до 2 млрд рублей (+10%). ‎🔹Капитал группы увеличился на 34% и достиг 16,6 млрд рублей. ‎🔹Активы выросли на 43% и превысили 74,8 млрд рублей. ‎🔹Совокупный портфель финансовых требований превысил 290 млрд рублей (+37%). ‎🔹Средний показатель рентабельности капитала (ROE) с 2022 года стабильно держится на уровне 44%, что подтверждает высокую эффективность бизнес-модели. ‎ ‎🔸Особое внимание в отчёте уделяется развитию технологической инфраструктуры: сформирован единый ИТ-кластер «Свой Тех», в котором работают около 300 специалистов. На разработку ИТ-решений в первой половине 2026 года было потрачено 632 млн рублей (3% от выручки), из них 68% — на создание нового функционала. ‎ ‎Также важным событием стало приобретение 100% долей страховой компании «Кредит Европа Лайф» за счёт собственных средств группы, что открывает новые возможности для интеграции страховых продуктов в экосистему. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ААА ‎🔹Купон: до 17% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 5 лет 11м ‎🔹Объем: 1 млрд. руб ‎🔹Амортизация: да, с 17 кп ‎🔹Оферта: предусмотрен Call-опцион. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎⚠️ Корректировка поста. Так как кредитный рейтинг был неверным, соответственно, и вывод оказался тоже неверным. ‎ ‎У компании кредитный рейтинг ААА, что является максимальным кредитным рейтингом на фондовом рынке. Отсюда 17% итоговой купонной доходности кажутся привлекательными на фоне других размещений. Я не раз публиковал таблицу с самыми доходными облигациями, где максимальным значением было примерно 15–16%. ‎Данный выпуск предлагает 17%, что уже выше предложений на рынке облигаций. ‎ ‎🏆 РКП 5/5. При условии, что купон не порежут сильно. ‎ ‎Такую доходность вы сейчас на рынке найти не сможете в рейтинговом сегменте ААА, так что на вторичном рынке, вероятно, цена будет куда выше. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎