Хэштег #себя_в_пульсе | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Коллеги, утречка! Что нас ждет сегодня – ЧЕТВЕРГ 29.05.25: ➕ ❗️ Основные макрособытия: 🇨🇭 Швейцария - нет торгов - Ascension Day 🇺🇸 США - заявки на пособия по безработице - 15:30мск 🇺🇸 США - ВВП (1кв 2025г -предв) - 15:30мск 🎈🇺🇸 натгаз США - запасы EIA - 17:30мск 🛢️🇺🇸 нефть США - запасы EIA - 19:00мск 📁 Отч./СД/див./комп./валюта: 🔌 : Финансовые результаты по МСФО ⛽️ : СД по дивидендам за 24г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 183р,14.8% / 198.41р, 16.38% 🌾 : ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 171р, 2.7% 🏦 : ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 83.5р, 6.5% 🌾 : ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 534р, 3.3% CNY, 11,10 / 11,05 USD, 79,61 / 79,60 EUR, 90,90 / 90,33 🔍 Мнение: ❇️ За период с 20 по 26 мая рост ИПЦ составил 0,06% против 0,07% и 0,06% неделями ранее, с начала месяца – 0,21%, с начала года – 3,34% (справочно: май 2024 г. – 0,74%, с начала года – 3,22%). Огурец и помидор дешевеют на глазах, что вносит солидную лепту в общий показатель. Инфляция идет по целевой траектории для ЦБ. Как по мне, то баланс этот хрупок и может пошатнуться. Основные риски в геополитике, повышенной нагрузке на бюджет, дешевой нефти в сочетании с крепким рублем. Непроды на крепком рубле знатно дешевеют. Подует ветер в другую сторону - вновь надует 10% годовых. Формально причин держать столь высокую ставку не так и много остается, а вот риски появления новых высоки. Пока жду от ближайшего заседания ЦБ сохранения текущего уровня ставки и смягчение сигнала. Больше шансов на снижение в июле. Плановое повышение тарифов безусловно поднимет цифры, но ЦБ скорее их учтет как разовый фактор. 🤵‍♂️ Выручка HENDERSON за 4 месяца 2025 года выросла г/г на 17,4%. При этом выручка в апреле выросла г/г на 13,8%. С каждым месяцем компания все дальше от цели в 25%. Я бы перекладывался, поскольку такие темпы роста не соответствуют котировкам. 💊 Озон Фармацевтика рекомендовала дивиденды за 1кв25 года в размере 0,28 руб/акция, ДД 0,54%, отсечка - 3 июля. Компания увеличила выручку на 45% г/г, EBITDA — на 61%, чистую прибыль на 20%. Чистый долг/EBITDA 1,1х. ОзФарм подтверждает прогноз по росту выручки в 2025 выше 25%. Компания здорового человека. По текущим выглядит лишь слегка недооцененно. ТТМ Р/Е 11,5х, EV/Ebitda 6,6х. Цель на 12 месяцев сохраняю на уровне 62 руб, а покупать хотелось бы от 40. Сейчас апсайд не особо интересен. 👛 Европлан в 1кв25 нарастил чистый процентный доход на 11%, чистый непроцентный - на 22%. Отправили на резерв по кредитным убыткам в 9 раз больше г/г, что снизило ЧП на 68.5%. Планируют повышать авансы, чтобы снизить стоимость риска и величину резервов. Компания проходит через самую трудную часть цикла. Прогнозируют снижение нового бизнеса на 50%, однако ждут большого отложенного спроса при снижении ставки ЦБ. В этом году Европлан обещал порадовать дивидендами примерно на 58 руб/акция, при том, что 29 руб вот-вот будет одобрено акционерами по результатам 2024 года. В долгосрок интересно, но в течении полугода - года может поболтать на низких уровнях, ведь Р/Е будет неминуемо расти, а ROE падать. Пока ТТМ Р/Е 6.1х. И это пройдет. Будет одним из бенефициаров снижения ставок ЦБ на ряду с компаниями с высокой долговой нагрузкой. ——————————————————————