Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Унител» (телекоммуникации) по РСБУ за 1 квартал 2026 года. 1. Общие выводы · Аудиторское заключение – не представлено (отчетность промежуточная, обязательный аудит не указан). · Основной вид деятельности – телекоммуникационные услуги (ОКВЭД 61.10.9), оптовая торговля, строительство линий связи. · Активы выросли: 379 166 тыс. руб. (+3,2% к 31.12.2025). · Капитал вырос: 111 302 тыс. руб. (+5,1%). · Чистая прибыль: 5 450 тыс. руб. (1 кв. 2026) против 278 тыс. руб. (1 кв. 2025) → рост в 19,6 раза. · Основные активы – основные средства (223 218 тыс. руб., 59% активов) + дебиторская задолженность (72 397 тыс. руб., 19%). · Ключевой фактор – отказ от низкомаржинальных СМР по госконтрактам и фокус на телеком-услугах. 3. Сильные стороны · ✅ Рост чистой прибыли в 19,6 раза – с 278 тыс. руб. до 5 450 тыс. руб. · ✅ Рост операционной рентабельности – с 10% до 19,1% (прибыль от продаж / выручка). · ✅ Снижение управленческих расходов – на 64% (с 7,9 до 2,9 млн руб.). · ✅ Валовая рентабельность выросла – с 20,9% до 23,2%. · ✅ Полный отказ от низкомаржинальных СМР – 100% выручки теперь от телеком-услуг. · ✅ Рост выручки от телеком-услуг – на 13% (с 61,4 до 69,2 млн руб.). · ✅ Снижение процентов к уплате – на 13% (экономия 0,8 млн руб.). · ✅ Положительный денежный поток от текущих операций – 7,8 млн руб. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Снижение денежных средств на 71% – до 5,5 млн руб. (с 18,7 млн руб.). · 🔴 Общая выручка снизилась на 4% – за счет отказа от СМР (но это стратегическое решение). · 🔴 Рост кредиторской задолженности на 5% – до 98,4 млн руб. · 🔴 Высокая доля просроченной дебиторской задолженности – 49,4 млн руб. из 72,4 млн руб. (68%). · 🔴 Существенная дебиторская задолженность – 72,4 млн руб. (19% активов) при денежных средствах 5,5 млн руб. · 🔴 Снижение прочих доходов – на 10% (с 388 до 350 тыс. руб.). 5. Оценка: 78 из 100 Зона хорошего состояния с высоким качеством операционной эффективности, но с рисками ликвидности и дебиторской задолженности. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Денежные средства сократились на 71% – до 5,5 млн руб. (с 18,7 млн руб.). · 🔴 Просроченная дебиторская задолженность – 49,4 млн руб. (68% всей дебиторки). · 🔴 Общая выручка снизилась – на 4% (хотя это объясняется отказом от СМР). · 🔴 Кредиторская задолженность выросла – на 5% до 98,4 млн руб. · 🔴 Отсутствие аудиторского заключения – отчетность промежуточная, но для более высокой оценки желательно подтверждение внешним аудитором. 7. Вердикт ООО «Унител» – телекоммуникационная компания, демонстрирующая впечатляющий качественный рост. Выручка от профильных телеком-услуг выросла на 13%, а чистая прибыль увеличилась в 19,6 раза (с 278 тыс. руб. до 5 450 тыс. руб.) благодаря стратегическому отказу от низкомаржинальных СМР по госконтрактам и жесткому контролю управленческих расходов (снижение на 64%). Операционная рентабельность выросла с 10% до 19,1%. Однако ключевые проблемы – резкое сокращение денежных средств на 71% (до 5,5 млн руб.) и высокая просроченная дебиторская задолженность (49,4 млн руб., или 68% всей дебиторки). При формально хорошей прибыли компания может столкнуться с кассовыми разрывами, если не наладит сбор дебиторской задолженности. ✅ Взрывной рост чистой прибыли, высокая операционная рентабельность (19%), отказ от убыточных направлений, положительный денежный поток от операций. ⚠️ Критическое сокращение денежных средств, огромная просроченная дебиторка, снижение общей выручки. $RU000A107F07 #унител

#Долгосрок #Россия #Характеристики #Унител #ИНН_7814534043 Характеристики эмитентов №14 📢 Доброе утро! ⚡️ Размещение Вчера прошло размещение дебютного выпуска облигаций Унител, БО-П01 объёмом 150 млн. руб. По итогам 2-х торговых сессий разместили 77.7 млн. руб., при этом 37.5 млн. руб. выкупил МСП-Банк. Остальной объём ушел розничным инвесторам. В декабре этого года АКРА присвоило компании рейтинг BB-(RU) с прогнозом "Стабильный". ✔️ О компании ООО "Унител" является B2B оператором телекоммуникационных услуг. Компания создана в 2012 году, регион присутствия - Санкт-Петербург и Ленинградская область. В портфеле компании более 30 видов предоставляемых услуг от телефонии и сетевой инфраструктуры до телематика и colocation. В структуре выручки 90% выручки приходится на B2B и 10% на B2G и B2O. Ключевыми сегментами для компании являются ШПД (43%), сетевая инфраструктура (22%) и услуги частных виртуальных сетей VPN (17%). Средства привлекаются на реализацию инвестиционной программы, направленную на подключение новых клиентов в сегменте B2B, включая модернизацию сети, рефинансирование долгового портфеля, запуск новых сервисов, а также приобретение более мелких игроков через M&A на рынке. 🗣️ Основные цифры и факты о компании: 1️⃣11 лет на рынке телекоммуникационных услуг 2️⃣ >1 110 клиентов юридических лиц 3️⃣ Около 850 км оптоволоконных линий связи ✅ Структура обязательств представлена ниже: 1️⃣ Займы от связанных сторон - 30 млн. руб. (55%) 2️⃣ Банк СИАБ - 21 млн. руб. (38%) 3️⃣ Прочее - 4 млн. руб. (7%) ➡️ Параметры выпуска - Объём - 150 млн. руб. - Срок - 3 года (1 092 дня) - Купон - 1-4 купоны - 19% годовых, 5-8 купоны - 17% годовых, 9-12 купоны - 15% годовых - Амортизация - не предусмотрена - Купонный период - 91 день - Оферта - не предусмотрена - Организатор - АО «МСП Банк», АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ», Совкомбанк ⚠️ Данные выше собраны исключительно для информационных целей, при этом использовались открытые источники данных по эмитенту 21 декабря 2023 г.