Хэштег #фундаментментальныйанализ | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Встречайте продолжение рубрики по разбору показателей! ❗️Я понял, что упустил из виду один из важных и основных показателей - EPS. ✅ Именно про EPS и пойдёт речь в сегодняшнем разборе. EPS (Earnings Per Share) - показатель, который отражает величину чистой прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию. 📝 Формула для расчета следующая: EPS = Чистая прибыль (Net Income) / Количество акций в обращении (Total common shares outstanding) Значение EPS, которое рассчитано с учетом фактически обращающихся на бирже акций, называется базовым - Basic EPS. Именно оно используется для расчета показателя P/E, который я разбираю в этой статье: Показатель EPS увеличивается за счёт роста чистой прибыли компании или из-за снижения количества акций в обращении (так называемого обратного выкупа акций). Таким образом, чем больше прибыль на акцию, тем выше котировки. ✏️ Пример на компании Nvidia : Чистая прибыль = $4.33 млрд. Кол-во акций в обращении = 0.628 млрд Итого EPS = 4.33 / 0.628 = 6.89 Таким образом, мы посчитали, сколько инвестор получит чистой прибыли за одну акцию компании Nvidia. 📌 Diluted EPS Diluted EPS – это показатель разводненной прибыли на акцию. Он рассчитывается в случае, когда компания производит разводнение акционерного капитала, то есть, когда выпускаются новые акции, конвертируются облигации в акции, исполняются опционы или выплачиваются привилегированные дивиденды новыми акциями. По стандартам US GAAP в расчет разводненной прибыли на акцию включаются все потенциальные акции, которые могут образоваться в результате исполнения конвертируемых финансовых инструментов, таких как опционы и варранты. ✏️ Давайте ещё раз зафиксируем плюсы и минусы показателя EPS: 🟢 Правила расчета показателя EPS стандартизированы GAAP США (Generally Accepted Accounting Principles); 🟢 Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности; 🟢 Видно, сколько инвестор получает прибыли на одну купленную акцию; 🟢 Аналитики часто используют показатель EPS в прогнозах, что в свою очередь, позволяет инвестору оценить, куда будет двигаться цена акции; 🔴 Показатель EPS имеет абсолютное значение, т.е. его нужно соотносить с рыночной ценой акции. Таким образом, для принятия взвешенного инвестиционного рения при сравнении показателя EPS с другими компаниями, нужно использовать мультипликатор P/E; 🔴 В расчётах EPS используется прибыль, которая может быть подвержена бухгалтерским манипуляциям 🔴 Показатель EPS имеет четыре разновидности, что может привести к путанице в расчетах. ✍🏻Упражнение для закрепления: Ознакомьтесь со значением показателя EPS (в Тинькофф это Diluted EPS) популярных компаний, например, Taiwan Semiconductor Manufacturing , Intel , Apple , Microsoft , United Health , Nike , Boeing , Bank of America , Salesforce или Alibaba После этого попробуйте рассчитать данный показатель самостоятельно, используя формулу выше, и сравните значения. Также можете потренироваться, рассчитав для перечисленных компаний показатель P/E 👉🏻 Кол-во акций можно найти в других источниках или рассчитать как: Market Cap / Текущая цена акции P.S. Уже совсем скоро расскажу вам про источники, которыми пользуюсь для анализа и поиска показателей 😉 —— на связи 🍌