Хэштег #чтиво_по_выходным | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

“Время от времени новая технология, старая проблема и грандиозная идея превращаются в инновацию”. - Дин Кеймен ✅ Переход к более чистым источникам энергии - это не только вековая тенденция, но и тенденция, которая, по-видимому, ускоряется. Есть три основные причины, по которым это происходит сейчас: ▪️Энергетическая независимость: «потасовка» на Украине и ее влияние на энергоснабжение Европы высветили риск зависимости от других стран в удовлетворении энергетических потребностей. ▪️Изменение климата: В связи с изменением климата растет чувство неотложности - нынешние волны жары по всему миру являются еще одним напоминанием об этом. ▪️Экономика: к 2020 году солнечная фотоэлектрическая энергия и береговой ветер стали самыми дешевыми видами энергии для финансирования. Потребовалось много субсидий, чтобы достичь этой точки, но возобновляемая энергетика теперь имеет смысл и с точки зрения бизнеса. Фото 1: Затраты на энергию по источникам с 2009 по 2020 год ✅ Некоторые аналитики полагают, что 2022 год стал поворотным и, возможно, ознаменовался пиком спроса на нефть. В прошлом это было неправильно предсказано, так что не придавайте этому слишком большого значения. Но что мы точно знаем, так это то, что структура генерирующих мощностей быстро меняется в сторону возобновляемых источников энергии. Мы также знаем, что предстоит пройти долгий путь, прежде чем мир сможет перестать полагаться на ископаемое топливо, но ключевое слово здесь - ‘переход’. Мы не можем поддерживать наше нынешнее использование ископаемого топлива ни с экологической точки зрения, ни с точки зрения ресурсов. Фото 2. Глобальные инвестиции в экологически чистую энергетику и производство электроэнергии. ✅ Как инвесторы, мы хотим найти компании, которые могут приносить доход выше среднего и у которых есть возможность реинвестировать прибыль на годы и десятилетия вперед. Вообще говоря, они делятся на три категории: 🔹Электрификация: Если мир собирается использовать электроэнергию из возобновляемых источников, то спрос на нее должен расти. Большая часть энергии, используемой для транспорта, обрабатывающей промышленности, а также для отопления и охлаждения зданий, по-прежнему поступает из нефти, газа и угля. Это потребление должно быть преобразовано в электроэнергию, прежде чем оно сможет поступать из возобновляемых источников, таких как ветер и солнечная энергия. Электромобили - хорошо известное лицо этого перехода, благодаря быстрому успеху и других производителей электромобилей. 🔹Генерация: В 2022 году ветровая и солнечная генерация обеспечивала 22% электроэнергии в ЕС, вытесняя как газ, так и уголь. Многие страны в настоящее время ставят перед собой амбициозные цели по увеличению доли энергии, вырабатываемой за счет солнечных и ветряных проектов. Например, Закон о снижении инфляции в США предусматривает выделение 369 млрд $ на производство энергии из возобновляемых источников. Бенефициарами безусловно будут компании, производящие оборудование для ВИЭ: {$TPIC} Фото 3. Производство электроэнергии в ЕС по источникам. 🔹Хранение Хранение энергии, получаемой из возобновляемых источников, остается самой большой проблемой. Как солнечная, так и ветровая энергия работает с перебоями, а это означает, что электроэнергию необходимо запасать для последующего использования. Революция в области электромобилей стимулирует спрос на литий-ионные аккумуляторы, что, в свою очередь, стимулирует спрос на литий, кобальт, никель и графит. Либо альтернативные варианты хранения, основанные на водороде

❗️На днях произошло событие, которое осталось немного в тени на фоне объявления частичной мобилизации и референдумов. ♻️ Обмен пленными, казалось бы на невыгодных для РФ условиях: ▪️Наши отдали 215 чел, в числе которых были главари нацистов из Азова и приговоренные к казни иностранные наёмники, а получили 55 наших и Медведчука. Вроде как обещают отдать ещё 30 человек. ♟ Предположу, что обмен является важным звеном в цепочке событий. Я бы назвал это событие шахматным термином «ГАМБИТ» - при котором одна из сторон жертвует фигурой для скорейшего получения стратегического преимущества. ✅ Во-первых, азовцы не вернутся на фронт или домой. Они будут находится в Турции до окончания конфликта (под личное обещание Эрдогана) Что хотели сделать с ними в ДНР? Конечно же казнить, но после референдумов это будет территория России, а у нас смертной казни нет и «пачкаться» ради каких-то нацистов не нужно. Совсем не удивлюсь, если спустя какое-то время прочитаем новость «в Турции в случайной аварии погиб Волына…» Так проще и чище. ✅ Ещё одна интересная фигура обмена — принц Мухаммед бен Салман аль Сауд, который сумел договориться об обмене приговорённых к казни пленных наёмников. Принц — изгой на Западе, его травят за убийство журналиста Джамаля Хашогги, который работал на иностранные разведслужбы против саудовского правительства и за это был убит в Стамбуле. Сначала Байден оскорбил его назвав «изгоем». А недавно англичане не допустили его попрощаться к гробу королевы Елизаветы. Его реноме резко поднимется на Западе после посредничества, ведь освобождены западные наёмники (5 граждан Великобритании, 2 - США и др). Принц сможет использовать это в своих целях. ❓Что Путин запросил взамен? Конечно, поддержки в рамках «ОПЕК плюс» — не увеличивать добычу нефти {$BRV2}, как того хотят США, чтобы спасти от кризиса Европу. А это поспособствует отказу от введения потолка цен на российскую нефть , которое обсуждают в следующем пакете санкций. ✅ Ну и самое любопытное, фигура Медведчука - оппозиционного политика, который, как считают в СБУ, был агентом Кремля. Если это так, то «агента» надо спасать, иначе это джокер в рукаве противников в будущих переговорах. Возможно была личная заинтересованность ВВП, ведь он не много не мало он является крестным дочери Медведчука 😎 и знакомы они более 20 лет. ⚠️ В итоге, за счёт этого обмена, у ВВП развязаны руки с моральной точки зрения («друг» и часть других наших героев спасены), и после вхождения в состав РФ после референдумов будет улажена юридическая сторона вопроса: «полное право на защиту территории нашей страны ЛЮБЫМИ доступными средствами». Вы поняли о чем я. Мобилизация позволит существенно нарастить численность группировки, чтобы не было численного перевеса у ВСУ. В нефтяном вопросе поддержат Саудиты. А надвигающаяся зима и перекрытый вентиль , поставит Европу в ситуацию цугцванга и сделает более сговорчивой. ❗️Замечательный момент для кульминации: ультиматум на наших условиях (отвод украинских войск с «нашей» территории, снятие части санкций и т.д.) Не удивлюсь, если СВО может закончится намного скорее, чем это кажется на первый взгляд. Ваше мнение❓

💡Поговорим о циклах мировой экономики. Это поможет нам определиться с выбором компаний для инвестирования. 📍Последний год мировая экономика проходила стадию заката и, на мой взгляд, находится в стадии рецессии. Хотя и официально не признанной NBER. Именно это «Национальное бюро экономических исследований» официально датирует рецессии в США. Но, как правило, задним числом 🤡 📍Рецессия – это сокращение делового цикла, когда наблюдается общее снижение экономической активности. Потребители начинают экономить, тратясь только на самое необходимое, а компании ожидая замедления активности, выбирают экономить деньги, а не инвестировать, оптимизируют расходы, в т.ч. за счёт увольнения лишних сотрудников. 📍Воспользуемся таблицей (фото 1), в которой показана динамика секторов относительно S&P 500 на разных этапах бизнес-цикла. Согласно ей, в стадии заката и рецессии, лучше рынка чувствуют компании из отраслей: 🟢 товары первой необходимости (в первую очередь еда) 🟢 сырье (в первую очередь нефтяники) 🟢 здравоохранение (аптеки, медстраховка, производители лекарств широкого потребления, не биотехи) 🟢 коммунальные услуги (энергетика) И это вполне логично. А теперь взглянем на тепловую карту S&P 500 за последний год. (Фото 2) ❗️Так и есть, в лидерах роста вышеобозначенные сектора. 📍Но долго фаза рецессии существовать не может. Падение спроса и снижение деловой активности приводит к увеличению безработицы и снижению инфляции, ФРС начинает снижать ключевую ставку и экономика запускается вновь♻️ ❗️Я бы рекомендовал уже сейчас присматриваться к компаниям, которые лучше других секторов будут чувствовать себя на ранней фазе цикла. На фото 3 выделил эти сектора: ✔️Финансы: Потому что снижаются % ставки по кредитам, растёт спрос на кредитование ✔️ Товары второй необходимости: Потому что люди начинают тратить деньги не только на еду, но и на одежду, дома, машины, развлечения. ✔️ Недвижимость: Лучше живут ритейлеры —> лучше живут торговые центры. Рост кредитования способствует развитию спроса на недвижимость во всех сферах. ✔️ Промышленность: Появляется спрос на станки и оборудование чтобы всё это производить и строить. ✔️ Технологии и коммуникации: {$META} Ну и конечно же лакомый кусок от стимулирования экономики достаётся технологическим компаниям, потому что дешёвые кредиты и спрос на высокие технологии со всех отраслей - это то что нужно для их развития 🚀 📍Я привёл пример компаний из отраслей, которые нравятся мне. Вы можете выбрать своих претендентов в портфель. ❗️Соответственно, не рекомендовал бы покупать на хаях бенефициаров текущей фазы цикла. 🙏Если понравилась моя статья, оцените пожалуйста 👍 Другие мои статьи доступны по хэштегу:

Сегодня в моей традиционной рубрике поговорим о том: 📚 Что происходит, когда вы пропускаете лучшие дни на фондовом рынке? 💡Предположим, вы действительно испугались и сдались, продав свои позиции и вышли в кэш. И планируете вернуться на рынок, когда худшее закончится? Это звучит как разумная стратегия. Однако, скорее всего, вы упустите хорошую прибыль! ❗️Многие из лучших дней на рынке приходят сразу после худших дней. По исследованию 6 из 10 лучших дней произошли в течение двух недель после 10 худших дней. 🔹Урок заключается в том, что инвесторы вознаграждаются за то, что они придерживаются своего инвестиционного плана, не поддаваясь эмоциям и преодолевают плохие дни на рынке. Может показаться безобидным переждать плохие дни в кэше, но это также означает высокую вероятность пропустить лучшие дни, которые могут существенно повысить вашу доходность. 🟢 Если бы вы инвестировали 10 000 $ в S&P 500 {$TSPX} 1 января 2002 года, у него был бы баланс в размере 61 685 $ на 31 декабря 2021 года 🔴 Если бы вместо этого вы пропустили 10 лучших дней рынка за это время, то у вас было бы 28 260 $. Суть в том, что не пропустите лучшие дни рынка! P.s: Вот-вот реализуется надёжный сигнал на подтверждение разворота 🇺🇸технологических компаний, о котором я писал много раз (все есть в ленте) вслед за другими гигантами в пятницу пересек заветную черту. Но Индекс Nasdaq пока не дошёл… Дело за малым😉

Тема с «Хрен с ним, что своя хата сгорела, главное у соседа корова сдохла...» 😂 зашла в предыдущем посте, продолжаем О том как плохо живётся коллегам из 🇺🇸: 📚«После событий последних месяцев владельцы 🇷🇺 АДР и др застряли с инвестициями, которые больше не могут торговаться на западных рынках. Теоретически, конвертация АДР в акции должна быть просто административным вопросом, так как АДР - это переупакованные акции. Депозитарные расписки всегда могут быть конвертированы в акции, и это должно включать в себя не более чем заполнение некоторых документов и оплату комиссии. Однако в нашем конкретном случае есть две проблемы: ▪️Западные банки и брокеры больше не сотрудничают с НРД ▪️Те западные банки и брокеры, которые ранее предлагали хранение 🇷🇺 акций, чтобы позволить своим клиентам торговать в Москве, прекратили эту услугу. На основе контрактов, на которых были основаны АДР, западные банки и брокеры теперь должны будут раскрывать владельцев базовых акций НРД, а затем НРД создаст реестр иностранных акционеров. Однако в отсутствие западных банков и брокеров, разговаривающих с НРД, этого не происходит. 🔺Каковы реалистичные варианты? 1. Продать, если будут реальные предложения. Рано или поздно должен открыться какой-то жизнеспособный маршрут для продажи ADR. Я бы ожидал, что западные или российские хедж-фонды найдут способ сделать публичные тендерные предложения по этим ценным бумагам. Эти предложения будут поставляться со скидками (50% и более)по сравнению с ценой на 2. Открыть 🇷🇺 брокерский счет Если у вас есть ADR на сумму не менее 30000-50000 $, вам может быть выгодно пройти через хлопоты по открытию 🇷🇺 брокерского счета. За перевод и нотариальное заверение документов будут взиматься плата, но за портфель такого размера она, вероятно, того стоит. Только неясно, какие 🇷🇺 брокеры - если таковые имеются - будут принимать иностранных клиентов и исключат ли они конкретные страны. Вариант открытия 🇷🇺 брокерского счета, вероятно, не сработает, если у вас есть паспорт США. Еще до возникновения этой политической ситуации банки по всему миру считали граждан 🇺🇸 токсичными из-за действий предыдущих правительств. У граждан других стран есть шанс получить счет, но это зависит от того, какой паспорт у вас есть, в каком банке вы разговариваете, и от размера капитала. Возможно откроется другой вариант: 💡Газпромбанк предложил иностранцам возможность открыть счет, который предполагает упрощенную процедуру: «Если у вас нет счета для получения Акций, Газпромбанк предлагает держателям депозитарных расписок, не являющимся резидентами 🇷🇺 , открыть счет ценных бумаг типа «С» для получения Акций и банковский счет типа «С» для зачисления дивидендов - в упрощенном порядке. Будут потенциальные препятствия, которые нужно будет преодолеть,тк западные банки и брокеры отказываются иметь дело с чем-либо из РФ и вместо этого оставляют своих клиентов застрявшими. У россиян есть реальная возможность порадовать западных инвесторов, особенно тех, кто чувствует себя обманутыми такими заявлениями, как , что остановка торговли ADR была разработана для «защиты инвесторов»🤡 Даст ли российское правительство эту возможность? Не знаю, но меня это совсем не удивит. Это также война в СМИ, и 🇷🇺 может заняться первоклассным троллингом 🇺🇸 с помощью этого и поможет стабилизировать цены на акции. 3. Принудительная ликвидация. Третий вариант наименее привлекателен. К сожалению, это имеет значительную вероятность того, что это произойдет. отменяет программу ADR. К 3 августа 2022 держателям необходимо решить, хотят ли они получить базовые акции, и если да, то куда они могут быть переданы на хранение. Если вы не можете взять акции, депозитарий приступит к ликвидации акций и выплате их цены. На данный момент депозитарии не могут приступить к принудительной продаже. Если бы правила изменились им пришлось бы продать по низкой цене и принять рубли, которые в настоящее время они не могут репатриировать»

Моя традиционная рубрика: В это трудное время хочется поддержать всех 🇷🇺 инвесторов, а то пессимистические настроения преобладают в пульсе. После прочтения этой статьи стало легче и вспомнилась фраза: «Хрен с ним, что своя хата сгорела, главное у соседа корова сдохла...»😂 Вольный перевод статьи из Bloomberg: 📚 Инвесторы, которые шортили ETF, отслеживающие российские активы впреддверии вторжения в Украину, сделали правильный выбор - но не могут зафиксировать прибыль и продолжают платить за перенос позиций. Акции, связанные с Россией, упали после начала войны и последующих экономических санкций, наложенных на страну, оправдывая медвежьи ставки. Но санкции также сделали торговлю российскими ценными бумагами практически невозможной, в результате чего короткие продавцы не смогли покинуть свои позиции. Инвесторы, которые шортили - продавали заемные акции с намерением выкупить их дешевле, прежде чем возвращать их, - все еще заимствуют, платя связанные с этим сборы на неопределенный срок. 🔺С тех пор, как etf были приостановлены в начале марта, короткие продавцы биржевых фондов, ориентированных на Россию, заплатили около 2,6 млн $ в виде сборов за займы. Шортисты обычно платят ежедневную рыночную ставку за акции, которые они заняли. При этом средняя ставка по ETF подскочила в этом году примерно с 1% до 16%. И хотя короткий интерес к ETF снижался до того, как они прекратили торговлю, акции фондов на сумму более 96 млн $ остаются в кредитах ▪️Ян Безек, колумбийский инвестор, имеет короткую позицию на iShares MSCI Russia ETF ($ECB) в размере 10 800$. Теперь он платит годовую ставку заимствования, колеблющуюся около 60%. “Если бы сборы за заимствования были как 5% или 10%, то это не проблема. Но при 60% это определенно серьезное обострение ”, - сказал он. “Я понятия не имею, когда ситуация изменится. Это очень расстраивает ”. До сих пор нет ясности относительно того, как и когда закончится замораживание ETF и как оно будет решено. Акции, котирующиеся на , снова торгуются, но иностранцам не разрешается их продавать. Между тем, российские компании с депозитарными расписками, котирующимися за рубежом, которыми владеют несколько ETF, вынуждены делистинговать их в соответствии с законом, который вступил в силу в прошлом месяце. ▪️Один трейдер, который шортил VanEck Russia ETF ($RSX), сказал, что спросил трех основных брокеров о том, как он сможет покрыть позицию, и ни у одного из брокеров не было ответов. Также он спросил о закрытии на внебиржевом рынке, но брокеры и маркет-мейкеры, похоже, не желают проводить эти сделки. Рынок кредитования ценных бумаг подпадает под юрисдикцию Комиссии по ценным бумагам и биржам, хотя неясно, будут ли регуляторы участвовать, потому что никакие правила не были нарушены. Представитель SEC отказался от комментариев🤡 Короткие продавцы - не единственная группа, пострадавшая от этих растущих затрат по займам. Некоторые держатели путов также использовали рынок кредитования ценных бумаг, чтобы найти акции для реализации своих опционов, и те, кто это сделал, все еще платят. Расселу Эдвардсу, британскому розничному трейдеру, удалось занять 2200 акций RSX для исполнения опционов «пут», срок действия которых истек в марте. Его брокерская компания требует, чтобы он платил комиссионные за заимствования, которые в настоящее время составляют около 30%. ❗️Будучи пойманными в ловушку своих медвежьих ставок, заемщики также столкнулись с возможностью того, что их выигрышные ставки будут проигрышными к тому времени, когда они смогут выйти. Им нужны средства и акции, торгующиеся снова, чтобы покрыть свои позиции, но это, вероятно, произойдет только в том случае, если российско-украинская война деэскалируется и перспективы резко улучшатся, что может спровоцировать восстановление цен на активы. ▪️В таком сценарии “я не удивлюсь, если моя короткая позиция в конечном итоге потеряет мне много денег”, - сказал Абрахам Миллер, инженер-программист из Сиэтла, который шортит $ЕСВ. {$RIM2} {$USDRUB}

Продолжаю свою традиционную рубрику: Вольный перевод статьи Spencer Jakab из The Wall Street Journal от 27 марта 2020 г. 📚«Как я научился перестать беспокоиться и любить медвежий рынок» Все думают, что они гении на бычьем рынке, но только когда цены направляются на юг, лишь некоторые люди действительно выделяются из толпы. По сравнению с роботом, который может инвестировать и в хорошее и в плохое время, игнорируя заголовки газет, подверженный ошибкам человек может в конечном итоге получить гораздо меньше денег из-за жадности и страха. ❗️Способность справляться с такими страшными временами, как эти, дает наилучшую возможность избежать отставания от рынка. Психология инвесторов на крупном медвежьем рынке является зеркальным отражением того, что было в последние несколько лет: чем больше ложных тревог было на пути к росту, тем больше вероятность того, что инвесторы пойдут на риск, рассматривая падения как возможности для покупки. (Выросло целое поколение «байзедиперов») На пути вниз, так называемые «ралли лохов» - всего лишь отскоки, которые вселяют в нас надежды, а затем разрушают их. Попытка найти дно медвежьего рынка еще более опасна для вашего богатства. То, что кажется далеким от вершины, не означает, что вы все еще не так же далеки от дна: рынок, который потерял половину своей стоимости, - это рынок, который потерял ошеломляющие 30%, а затем еще 30% после этого… К тому времени, когда действительно затянувшийся медвежий рынок вот-вот закончится, инвесторы, которые не продали с отвращением, вероятно, будут иметь меньший процент своего свободного капитала в акциях, чем в начале. Это одна из самых дорогостоящих ошибок, которые совершают инвесторы. ❗️Удивительная доля прибыли нового бычьего рынка накапливается на самых ранних стадиях, когда люди больше всего боятся. <На первом фото можно увидеть историческую доходность в годовом исчислении между дном медвежьего рынка и концом рецессии> Если вы будете ждать радостных заголовков в СМИ или обнадеживающей правительственной статистики, чтобы понять, когда следует наброситься, вы опоздаете. Акции обычно растут до окончания рецессии или окончания других проблем. ❗️Фондовый рынок - единственный рынок, где люди убегают, когда идет распродажа. А до этого они толпятся, когда товары самые дорогие, потому что видят, как все остальные богатеют. Например, за 10 месяцев, предшествовавших последнему пику рынка в октябре 2007 года, в паевые инвестиционные фонды поступило 84 миллиарда долларов. Напротив, с июня 2008 года по март 2009 года было выведено 233 миллиарда долларов, в самый апогей медвежьего рынка, когда акции стали кричащими сделками. <фото2> Если последние месяцы действительно убедили вас в том, что у вас слишком много денег в акциях, чтобы спокойно спать по ночам, тогда заберите свои деньги с рынка и вы уменьшите свой риск навсегда. Но если вы просто ждете знака, что снова покупать безопасно, тогда просто зажмите нос, увеличьте свои вложения в акции и научитесь любить медвежьи рынки. ======================= 💡Мои мысли: как известно, рынки живут ожиданиями, и сейчас в цены на акции заложен максимальный негатив. И я согласен с автором, что в акциях дно наступит раньше, чем фактически произойдёт событие (повышение ставок и т.д.) В данный момент мировая экономика проходит пик инфляции, и как только увидим её замедление (хотя сама инфляция при этом останется на высоком уровне), цены на акции уже развернутся и отыграют большую часть потерь за короткий срок. Дно предугадать очень сложно, но по многим акциям видно, что они уже слабо реагируют на плохие новости и НЕ ХОТЯТ ПАДАТЬ, например {$FB} - посмотрите за их поведением на прошлой неделе. Они лишь ждут повода пойти в рост ⬆️ “Обезьянья оспа” - не повод ли вспомнить бенефициаров пандемии? 🙊 Как говорится, «было бы желание, а повод найдётся»

📚Продолжение статьи автора Derek Lewis (Zacks) в моём переводе. Ссылка на 1-ю часть: 2 часть: У также были проблемы с доходностью акций в течение 2022 года и в конце 2021 года. Приведенная ниже пятилетняя диаграмма динамики акций показывает, что акции принесли незначительный прирост в 2,5%. На фоне распродажи форвардное соотношение цены и объема продаж Disney снизилось до 2,2X, что значительно ниже медианы 3,1X за последние пять лет и намного ниже максимумов 2021 года в 5,3X. Кроме того, показатель оценки является самым низким с первых месяцев 2020 года. Как и в случае с , количество подписчиков является важным показателем для компании. Сервис Disney+ имел значительный успех, предоставив потребителям доступ к некоторым из самых легендарных кинофраншиз, таким как «Звездные войны» и «Мстители». Ожидая квартальный отчет, многие полагали, что, поскольку потерял подписчиков в течение квартала, у тоже должна быть потеря. Это оказалось неверным, так как Disney похвастался сильным приростом подписчиков за квартал, охватив 7,9 млн подписчиков против ожидаемых 4,5 млн. Кроме того, к концу 24 финансового года Disney+ по-прежнему стремится достичь запланированного показателя в 230–260 миллионов платных подписчиков, что превысит по общему количеству подписчиков. Последний квартальный отчет показал, что количество подписчиков Hulu выросло на 15%, а количество подписчиков ESPN+ на 76% по сравнению с кварталом прошлого года. также использовал заемные средства для создания контента и доступных опций в рамках своих услуг. Как и в случае с , это может быть проблемой для компании в то время, когда ФРС повышает процентные ставки. Однако Cash Ratio Disney составляет 1,01, что свидетельствует о способности выполнять краткосрочные обязательства. ❗️Итог: ▪️Хотя в какой-то момент Netflix был акцией, которую инвесторы покупали без колебаний, эта история значительно изменила курс. Замедление в истории роста компании привело к тому, что акции достигли уровней, невиданных за последние годы, при этом сведя на нет огромную прибыль, которую она приобрела. ▪️С другой стороны, Disney ворвался в стриминговый сервис со своим широко известным сервисом Disney+, и количество подписчиков продолжает увеличиваться. Disney+ был не единственным успехом, так как ESPN+ и Hulu также постоянно добавляют новых подписчиков. Кроме того, ожидается, что прибыль Disney вырастет на 1,2% в текущем году, в то время как оценки Netflix прогнозируют увеличение прибыли на 0,3%. ▪️У Disney не наблюдается снижения общего числа подписчиков, у нее более высокий коэффициент наличности и гораздо более привлекательное соотношение цены и продаж. Кроме того, история роста Netflix была выброшена в окно. По этим причинам я считаю (автор статьи), что Disney будет гораздо лучшей инвестицией в будущем. =================== 💡 Моё мнение: мне нравятся обе компании, считаю что вложившись в любую из них по текущим ценам, вы увидите отличную доходность в ближайшие 1-2 года. ▪️Реакция инвесторов на плохой отчёт Netflix была излишне эмоциональна. Думаю, что благодаря борьбе с «халявщиками» получится подтянуть прирост подписчиков. Писал об этом тут: ▪️Disney мне нравится чуть больше, т.к. в нём меньше рисков за счёт улучшающихся показателей интереса к новым платформам стриминга (люди любят новенькое) и диверсификацией бизнеса: тематические парки ещё не работают на полную мощность, но уже вышли на допандемийные уровни доходности. Инфляцию с легкостью можно будет переложить на их посетителей и увеличить выручки. ❗️Лучшая Ваша благодарность - это лайк и подписка 👍 По хэштегу вы можете прочитать другие интересные статьи

📚 против : какая компания заслуживает ваших денег? На начальных этапах пандемии мир был закрыт, и люди повсюду пытались найти новые источники развлечений, чтобы оставаться занятыми и сохранять хладнокровие. Оглядываясь назад, можно сказать, что ситуация, в которой мы оказались, была далеко не идеальной, если не сказать больше. Однако сервисы онлайн-стриминга помогли нам сохранить бодрость духа, а у тех, кто держал позиции в этих компаниях, настроение было еще лучше. Подписчики пришли за этими услугами, и это щедро окупилось для многих инвесторов в индустрию онлайн-стриминга. Две компании, в частности и , получили огромную выгоду от потребности на пребывание дома. В то время как все надежды на любимые тематические парки были потеряны, компания смогла извлечь выгоду с помощью совершенно нового потокового сервиса, который появился на рынке всего несколько месяцев назад — Disney Plus+. Это было довольно удачное время для компании. Кроме того, компания также работает с потоковыми сервисами ESPN+ и Hulu. уже зарекомендовал себя как платформа потоковых развлечений, поэтому не было особых опасений по поводу акций компании, когда мир закрывался. С начала года обе акции пострадали, но акции продемонстрировали гораздо более высокий уровень защиты, чем акции Это тотальная битва между этими двумя потоковыми гигантами. Обе компании имеют схожие операции в области потоковой передачи, но всегда есть способы решить, какая компания заслуживает ваших с трудом заработанных денег и имеет более высокую вероятность успеха в будущем. Давай выясним. 📍Netflix когда-то был крупным победителем за последние пять лет, став одной из самых популярных акций на рынке. Тем не менее, на протяжении 2022 года и во второй половине 2021 года слава падала. На приведенной ниже диаграмме показана доходность от вложений в за последние пять лет. Акции в настоящее время торгуются с максимальным дисконтом по сравнению с историческими максимумами почти в 700$. Фактически, обвал акций привел к тому, что его форвардное отношение цены к объему продаж (P/S) снизилось до 2,4X, что далеко от максимума 2018 года в 11,3X и значительно ниже медианного значения 7,7X за последние пять лет. Кроме того, текущее значение метрики является самым низким за этот период времени. Количество подписчиков, несомненно, является является самым важным показателем для Netflix. В 2020 финансовом году количество подписчиков компании резко выросло на 32% по сравнению с 19 финансовым годом, в основном из-за пребывания дома во время пандемии. Однако в последнее время история роста изменилась к худшему. В своем последнем квартальном отчете представила обескураживающий прогноз о том, что в предстоящем квартале ожидается падение почти на 2 млн подписчиков. Кроме того, последний ежеквартальный отчет показал, что потерял 200 000 подписчиков за квартал, что произошло впервые за десятилетие. Netflix ожидал чистого прироста подписчиков в размере 2,5 млн — на следующий день акции упали на 35%. Баланс Netflix полон долгов: компания использовала огромную сумму долга для создания контента. Это развитие событий становится еще более тревожным на фоне ястребиного повышения процентных ставок ФРС, что ограничивает их способность занимать такие большие суммы и замедляет будущий рост. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio) составляет 0,78, что означает, что у него могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочных обязательств. ❗️Продолжение:

📚Начало в предыдущем посте. 2 часть: Для тех, кто хеджирует свои длинные позиции, у них есть шанс сохранить голову и набраться сил, пройдя через текущий шторм медвежьего цикла. Вот мои правила выживания в медвежьем цикле: 1. Каждому медвежьему циклу предшествует бычий цикл, в котором VIX упал до уровня 12 или ниже. Следовательно, покупайте защиту от снижения в это время. 2. В зените любого бычьего цикла среднесрочные индикаторы настроений, такие как 10-дневное среднее значение Index Arms или AAII Sentiment Survey (Опрос настроений инвесторов), будут сигнализировать о начале стадии перекупленности. Это ваш сигнал к покупке защиты от снижения или к продаже длинных позиций, чтобы собрать наличные. 3. Ни один медвежий цикл не является одинаковым, и дно для него не может быть предопределено заранее. Все, кто пытается предсказать такое, слишком самоуверены. Не прислушиваетесь к ним, если они не приводят превосходные индикаторы своей правоты. 4. ETF означает биржевые фонды. Эти фонды являются торговыми инструментами, как и следует из их аббревиатуры. Они не называются EIF или биржевыми инвестированными фондами, поскольку любой ETF торгуется ежедневно и, следовательно, может быть довольно волатильным. Поэтому хеджируйте длинные позиции по ETF с помощью длинных/коротких позиций (наверное речь идёт о лонге реверсных etf, либо шорте обычных) 5. В некоторой степени полагайтесь на теханализ во время медвежьего цикла, но знайте, что дно достигается только тогда, когда фундаментальные показатели начинают меняться к лучшему❗️ 6. Волатильность опционов, такая как VIX, VXX и волатильность отдельных акций, начнет снижаться по мере незаметного формирования дна❗️Таким образом, наблюдайте за «волами», как голодный ястреб следит за каждым движением своей потенциальной утренней трапезы. 7. Если начинают формироваться признаки перепроданности, рассмотрите возможность владения опционами «колл» (или бычьими спредами) по тем акциям, которые ясно показывают, что их относительная сила растет (видимо речь об RSI). Вы увидите, что сила растет по мере того, как эти акции удерживают свой ценовой уровень, в то время как подавляющее большинство акций терпят крах. Затем при быстрых, резких разворотах вверх они очень быстро поворачиваются к торговле вверх в течение дня. 8. Если вы сомневаетесь, держитесь подальше! Никого не заставляют владеть или покупать что-либо. 9. Следите за изменениями в двухнедельной подборки итоговых данных по NYSE Short Interest и особенно за их процентными изменениями. Будьте бдительны, когда общее количество коротких позиций уменьшится по крайней мере в течение двух последовательных двухнедельных циклов (всего четыре недели), так как короткие позиции всегда покупаются первыми❗️ Причина этого в том, что они больше всего теряют, если не покупают. Существует не одна причина, по которой люди покупают акции, а две. Первая причина очевидна: фактор жадности, который заставляет нового покупателя с бычьим настроем расстаться со своим капиталом в обмен на акции. Вторая причина заключается в том, что продавец коротких позиций должен покупать акции, чтобы покрыть эту прибыльную короткую продажу, или, возможно, рискует увидеть, как эта хорошая прибыль исчезнет. Короткие продавцы, которые получают стабильную прибыль, гораздо более заинтересованы в любом формировании дна, потому что они могут больше всего выиграть или потерять, если не будут так заинтересованы. 10. Это главное: не открывайте никаких среднесрочных или долгосрочных бычьих позиций, пока ваши индикаторы настроений не покажут, что как краткосрочные, так и особенно среднесрочные настроения находятся в состоянии глубокой перепроданности! Старая шутка трейдеров, когда они не следуют этому изречению: «Первопроходцы - это те, у кого стрелы в спинах». Гораздо разумнее позволить другим парням быть первопроходцами, поскольку следующий бычий цикл будет во многом похож на все предыдущие - и, как правило, длится годы, а не дни или недели❗️

📚 Мой вольный перевод статьи автора Skip Raschke от 2016 г., не потерявшую актуальность: 💡«10 правил, которым нужно следовать в любом цикле медвежьего рынка» 1 часть: Пережив слишком много неприятных медвежьих циклов, я составил набор правил, которые вы, возможно, захотите использовать для собственного выживания в торговле. Но прежде чем перейти к списку, знайте: для того, чтобы пережить неприятный медвежий цикл, вы должны принимать собственные решения. Прохождение этого пути предполагает сначала выживание, а затем участие в игре в следующий раз, когда у быка “вырастет новая пара рогов” Обратимся к цитатам двух великих людей: Мудрые слова Редьярда Киплинга о том, что “не теряй головы, когда все вокруг тебя теряют голову...” подразумевают, что если мы сможем сохранять спокойствие, когда остальные 95% сходят с ума, мы сможем увидеть то, чего они не могут. Ваша награда за это заключается в том факте, что каждый медвежий цикл был преодолен следующим бычьим циклом❗️Так что даже моя собака знает, что если она сможет пережить этот шторм на фондовом рынке, то она в отличной форме, чтобы сыграть на следующем бычьем цикле. Что касается мудрой логики Ницше, то эта цитата гласит: “То, что нас не убивает, делает нас сильнее”. Объедините этих двух гениев, и вы получите коллективную мудрость: - если вы сможете сохранять хладнокровие под огнем, когда фондовый рынок может вас испытывать, то вы станете только лучше и мудрее, сделав это. И вы можете быть рядом, чтобы купить на следующем дне фондового рынка! Все медвежьи циклы заканчиваются по какой-то цене и в определенное время. В то время как каждый медвежий цикл уникален сам по себе, но общие потоки, которые сигнализируют о дне, как правило, одинаковы. Однако я не рекомендую вам пытаться предсказать, когда и по какой цене может быть это дно, поскольку вам, возможно, придется продолжать предсказывать это дно более одного раза. Это бесполезное занятие может дорого обойтись. Но не дороже, чем для постоянных «медведей», поскольку они сами на самом деле не верят в свой собственный мусор. Если бы они действительно заключали свои собственные громко транслируемые сделки, они потеряли бы гораздо больше капитала за годы бычьего цикла. Лучше позволить рынку показать вам, что он пострадал от последнего продавца и начал подниматься, несмотря на то, что продолжают поступать новые плохие новости❗️Это реакция на эти, казалось бы, бесконечные плохие новости, которые сигнализируют о достижении дна. Таким образом, следите за реакцией на плохие новости, которые являются движением вверх для рынка, порой даже резким, на публичное объявление этих ожидаемых плохих новостей. Этот резкий тип разворотного действия похож на всплеск на графике, пресловутая разновидность выстрела «как полёт на Луну»🚀, которую трейдеры на стороне быков любят испытывать, когда открывают длинные позиции в нужное время и по нужной цене. Есть другой тип дна - это дно «камбалы». Я использую слово “барахтающийся”, поскольку состояние рынка буквально барахтается, вялое и бесцельное. “Камбала” также подразумевает настоящую рыбу, которая является плоской, питается и живет на дне океана. Любой из этих двух низов нелегко увидеть, но его можно почувствовать. И лучший способ, который я знаю, чтобы почувствовать любую позицию, - это чувствовать ее нутром. Но не ждите никакой помощи от финансовых СМИ, поскольку они процветают, когда фондовый рынок ежедневно терпит “крушения поездов”. Кроме того, и в соответствии с их неточностью в отношении дна фондового рынка, практически все они никогда не зарабатывали на жизнь торговлей. Зачем кому-то принимать советы от тех, кто никогда не ходил по этой дорожке? ❗️Главная ошибка подавляющего большинства тех, кто инвестирует в акции, они никогда не хеджируют свои портфели. ▪️Ссылка на 2-ую часть в комментариях А вы хеджируете свои портфели от падений? Признавайтесь, ловили дно в пятницу у гигантов ?😂